3.6. Robustness tests: control vari

3.6. Robustness tests: control variables, subsamples, and model specifications
In this section, we subject our previous results to a number of robustness tests. In Section 3.6.1, we control for other institutional features including legal origin, rule of law, disclosure quality, and financial development. In Section 3.6.2, we allow for the possibility of time-varying firm characteristics. In Section 3.6.3, we test whether our results are driven by the large presence of US, Japanese,and UK firms. We also test for confounding effects from countries adversely affected by the Asian currency crisis.
In Section 3.6.4, we reestimate our results using Fama and MacBeth (1973)approach. And in Section 3.6.5, we reestimate all regression equations using country means.Overall, we attempt to ensure that the positive and strong relation between creditor rights and dividends is not due to sample selection biases or empirical misspecifications.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

3.6. Tes ketahanan: variabel kontrol, Subsamples, dan spesifikasi model yang
Pada bagian ini, kita tunduk hasil kami sebelumnya ke sejumlah tes ketahanan. Dalam Bagian 3.6.1, kami mengontrol fitur kelembagaan lainnya termasuk asal hukum, supremasi hukum, kualitas pengungkapan, dan pengembangan keuangan. Dalam Bagian 3.6.2, kami memungkinkan untuk kemungkinan karakteristik perusahaan waktu bervariasi. Dalam Bagian 3.6.3, kami menguji apakah hasil kami didorong oleh kehadiran besar AS, Jepang, dan perusahaan Inggris. Kami juga menguji mengacaukan efek dari negara-negara yang terkena dampak krisis mata uang Asia.
Dalam Bagian 3.6.4, kami reestimate hasil kami menggunakan (1973) pendekatan Fama dan Macbeth. Dan dalam Bagian 3.6.5, kami reestimate semua persamaan regresi menggunakan negara means.Overall, kami berusaha untuk memastikan bahwa hubungan positif dan kuat antara hak kreditur dan dividen bukan karena sampel bias seleksi atau misspecifications empiris.