POLICY IMPLICATIONS AND RECOMMENDAT

POLICY IMPLICATIONS AND RECOMMENDATIONS


This study found out that an increase in the general price level (inflation) has been detrimental to sustainable economic growth in Tanzania. These results have important policy implications for both domestic policy makers and development partners, implying that controlling inflation is a necessary condition for promoting economic growth. Thus, policy makers should focus on maintaining inflation at a low rate (single digit). Stability in inflation rate is an important factor as the results from the findings indicated that about 64 percent of the variations in GDP have been explained by inflation. This could imply any fluctuation in country’s general price level has a significant impact on economic growth. In this regard the study concluded that all factors which cause an increase in the general price levels such as energy crisis, exchange rates volatility, and
increase in money supply, poor agricultural production and so forth should be addressed with the appropriate policies so as to foster economic growth.


Since the double-digit inflation rate in Tanzania was mainly due to energy crisis and poor agricultural produce, the government should use other sources of power such as gas as an alternative to hydro-electricity. Constant availability of power is of great important for production since the more the country produces the less the prices of goods and services hence higher economic growth. Similarly agricultural produce may be increased by improving infrastructure, provision of labour force, training to farmers as well as strategies like loan provision schemes with affordable interest rates and establishment of permanent markets for their products should be undertaken. The elasticity coefficient of GDP to inflation rate is inelastic due to the fact that inflation rate is a very important macroeconomic variable to the changes of GDP. To policy makers this could implies that even if there are other factors which influence economic growth such as inflows and outflow of FDI, human capital, investment, technological progress, financial systems, geographical position of the country as well as government policies like better maintenance of rule of law, less non-productive government consumption and better public investment in high-return avenues (see Hussain, 2011; Kasidi, 2010). Thus to attain and sustain high economic growth (GDP) policy makers in Tanzania should strive to keep inflation rate at a possible minimum rate.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

IMPLIKASI KEBIJAKAN DAN REKOMENDASIStudi ini menemukan bahwa kenaikan tingkat harga Umum (inflasi) telah merusak pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan di Tanzania. Hasil ini memiliki implikasi kebijakan penting bagi pembuat kebijakan domestik dan mitra pembangunan, menyiratkan bahwa pengendalian inflasi adalah kondisi yang diperlukan untuk mempromosikan pertumbuhan ekonomi. Dengan demikian, para pembuat kebijakan harus fokus pada menjaga inflasi pada tingkat rendah (satu digit). Kestabilan inflasi merupakan faktor penting sebagai hasil dari temuan menunjukkan bahwa sekitar 64 persen dari variasi dalam PDB telah diterangkan oleh inflasi. Ini bisa berarti setiap fluktuasi tingkat harga umum negara memiliki dampak signifikan pada pertumbuhan ekonomi. Dalam hal ini studi menyimpulkan bahwa semua faktor yang menyebabkan peningkatan harga umum tingkat seperti krisis energi, volatilitas nilai tukar, danPeningkatan pasokan uang, produksi pertanian yang miskin dan sebagainya harus ditangani dengan kebijakan yang tepat untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.Karena tingkat inflasi dua digit di Tanzania adalah terutama karena krisis energi dan menghasilkan miskin pertanian, pemerintah harus menggunakan sumber daya seperti gas lainnya sebagai alternatif untuk pembangkit listrik. Ketersediaan konstan kekuasaan adalah penting untuk produksi besar karena lain negara menghasilkan kurang harga barang dan Jasa pertumbuhan ekonomi maka lebih tinggi. Demikian pula hasil pertanian dapat ditingkatkan dengan meningkatkan infrastruktur, penyediaan tenaga kerja, pelatihan untuk petani serta strategi seperti pinjaman penyediaan skema dengan suku bunga yang terjangkau dan pembentukan permanen pasar untuk produk mereka harus dilakukan. Koefisien elastisitas PDB untuk tingkat inflasi tidak elastis karena fakta bahwa tingkat inflasi adalah variabel ekonomi makro sangat penting untuk perubahan dari PDB. Kebijakan pembuat ini bisa berarti bahwa bahkan jika ada faktor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi seperti arus masuk dan keluar dari FDI, modal manusia, investasi, kemajuan teknologi, sistem keuangan, posisi geografis negara serta kebijakan pemerintah seperti lebih pemeliharaan aturan hukum, kurang konsumsi pemerintah non-produktif dan lebih baik investasi publik dalam tinggi-kembali jalan (Lihat Hussain , 2011; Kasidi, 2010). Dengan demikian untuk mencapai dan mempertahankan pertumbuhan ekonomi yang tinggi (PDB) pembuat kebijakan di Tanzania harus berusaha untuk menjaga tingkat inflasi pada tingkat minimal mungkin.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

IMPLIKASI DAN REKOMENDASI ​​KEBIJAKAN Studi ini menemukan bahwa peningkatan tingkat harga umum (inflasi) telah merugikan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan di Tanzania. Hasil ini memiliki implikasi kebijakan yang penting bagi para pembuat kebijakan domestik dan mitra pembangunan, menyiratkan bahwa mengendalikan inflasi adalah kondisi yang diperlukan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Dengan demikian, para pembuat kebijakan harus fokus pada mempertahankan inflasi pada tingkat yang rendah (single digit). Stabilitas di tingkat inflasi merupakan faktor penting sebagai hasil dari temuan menunjukkan bahwa sekitar 64 persen dari variasi dalam PDB telah dijelaskan oleh inflasi. Hal ini bisa menyiratkan fluktuasi tingkat harga umum negara memiliki dampak yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Dalam hal ini studi menyimpulkan bahwa semua faktor yang menyebabkan peningkatan tingkat harga umum seperti krisis energi, volatilitas nilai tukar, dan peningkatan pasokan uang, produksi pertanian miskin dan sebagainya harus ditangani dengan kebijakan yang tepat sehingga dapat menumbuhkan pertumbuhan ekonomi. Karena tingkat inflasi dua digit di Tanzania terutama disebabkan krisis energi dan hasil pertanian miskin, pemerintah harus menggunakan sumber daya seperti gas sebagai alternatif hydro-listrik. Ketersediaan konstan daya dari besar penting untuk produksi sejak lebih negara menghasilkan kurang harga barang dan jasa pertumbuhan ekonomi maka lebih tinggi. Demikian pula hasil pertanian dapat ditingkatkan dengan memperbaiki infrastruktur, penyediaan tenaga kerja, pelatihan untuk petani serta strategi seperti skema pemberian pinjaman dengan suku bunga yang terjangkau dan pembentukan pasar permanen untuk produk mereka harus dilakukan. Koefisien elastisitas PDB untuk tingkat inflasi inelastis karena fakta bahwa tingkat inflasi merupakan variabel ekonomi makro yang sangat penting untuk perubahan dari PDB. Untuk pembuat kebijakan ini bisa berarti bahwa bahkan jika ada faktor-faktor lain yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi seperti arus masuk dan arus keluar FDI, modal manusia, investasi, kemajuan teknologi, sistem keuangan, posisi geografis negara serta kebijakan pemerintah seperti pemeliharaan yang lebih baik dari supremasi hukum, konsumsi pemerintah non-produktif kurang dan investasi publik yang lebih baik di tinggi kembali jalan (lihat Hussain, 2011; Kasidi, 2010). Dengan demikian untuk mencapai dan mempertahankan pertumbuhan ekonomi (GDP) pembuat kebijakan tinggi di Tanzania harus berusaha untuk menjaga tingkat inflasi pada tingkat minimum yang mungkin.