1. (ISj~VdZ > 0: A positive shock t

1. (ISj~VdZ > 0: A positive shock to the mat-ginal profitability of’ market 1 causes A to sell more there. 2.sign(dSNdZ) = sign(8~i’r’~/aS f~5~)• We know from result I above that, with a positive shock, in equilibrium A will sell more in market 1 Whether this leads A to adopt a more aggressive oi’ less aggressive stiategy in market 2 depends on whether the markets exhibit joint economies (nmre aggressive) orjoint diseconomies (less aggressive). 3. sign(dS~/dZ) = sign[(8%’r”~/aS’~-Th~=~) ~ Whether flu-in B’s equilibrium strategy is more or less aggressive depends on two things: (a) whether there are joint economies or diseconomies across markets (by result 2 this determines whetheu’ A is more or less aggres- sive in market 2), and (b) whetheu- a more aggressive strategy by A in market 2 (increased S~) raises or lowers B’s marginal profitability. Result 3 is the core of our paper.” Think of 82&~/aS~c’~S4’~ as cJ/cJS~X(c tVOS.~). ‘[hat is, the tel-in repre- sents the change in the marginal profitability to firm B of being a bit more “aggressive” when firm A becomes more aggressive. In quantity competition, for example, this equals the change in firm B’s mau’ginal revenue when firm A increases its quantity. a~’i~’½S~,%JS=~ can be of’ either sign, both in differentiated or undif’f’erentiated products quan- tity competition and in dif’f’erentiated products price competition. For example, with undifferentiated products quantity competition and constant elasticity demand, ~ is negative for equilibria in which qB is small relative to q A but positive f~)r equilibria in which q B is sufficiently large relative to qA. If ~ is negative, we say that B regards its product as a strategic substitute to A, and if’ c~2irB/aS~8S$~> 0 we say that B regards the products asstrategic comple- ments. Thus, with strategic substitutes B’s optimal u’esponse to more aggressive play by A is to be less aggressive (B decreases Sr). With strategic complements B responds to more aggressive play with more aggressive play (increases Sr). With conventionally defined substitutes, 8iT%S4~ < 0: B earns less total profits if’ A adopts a more “aggressive” strategy. Similarly, with complements ~-rr%S’=~ > 0. With strategic substitutes and complements we are concerned with the effect on marginal profitability. In the numerical example in Section lIthe markets had joint diseconomues, so an increase in profitability in market 1 implied an equilibrium decrease in S’~ = qc~X. With linear demand in a Cournot model, the A decrease in q~ caused an increase in firm B’s marginal revenue cuu-ve so

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

1. (ISj ~ VdZ > 0: kejutan positif terhadap profitabilitas tikar-ginal' pasar 1 menyebabkan A untuk menjual lebih banyak di sana. 2.Sign(dSNdZ) = tanda (8 ~ saya 'r' ~ / sebagai f ~ 5 ~ ) • kita tahu dari hasil saya di atas itu, dengan kejutan positif, dalam kesetimbangan A akan menjual lebih banyak di pasar 1 Apakah hal ini menyebabkan A untuk mengadopsi oi lebih agresif ' kurang agresif stiategy di pasar 2 tergantung pada apakah pasar pameran bersama ekonomi (nmre agresif) orjoint diseconomies (kurang agresif). 3. sign(dS~/dZ) = sign[(8%'r"~/aS'~-Th~=~) ~ flu-in B kesetimbangan strategi Apakah lebih atau kurang agresif tergantung pada dua hal: () Apakah ada kerjasama ekonomi atau diseconomies di pasar (hasil 2 ini menentukan whetheu' A adalah lebih atau kurang aggres-sive di pasar 2), dan (b) whetheu-strategi yang lebih agresif oleh A di pasar 2 (peningkatan S ~) meningkatkan atau menurunkan B marjinal profitabilitas. Hasil 3 adalah inti dari kertas kami." Pikirkan 82 & ~/aS~c'~S4'~ sebagai cJ cJS ~ X (c tVOS. ~). ' [topi adalah, tel-in tersembunyi mewakili-sents perubahan dalam profitabilitas marjinal untuk perusahaan B menjadi sedikit lebih "agresif" ketika perusahaan A menjadi lebih agresif. Dalam kompetisi kuantitas, misalnya, ini sama dengan perubahan perusahaan B mau'ginal pendapatan ketika firma A meningkat dengan kuantitas. ~' saya ~'½S ~, % JS = ~ dapat ' pertanda baik, baik dalam dibedakan atau undif'f'erentiated produk quan-tity kompetisi dan dif'f'erentiated produk harga kompetisi. For example, dengan undifferentiated produk kuantitas kompetisi dan permintaan konstan elastisitas, ~ negatif untuk sebut dalam qB yang adalah kecil dibandingkan q A tapi positif f ~) r sebut dalam q yang B cukup besar dibandingkan qA. Jika ~ adalah negatif, kita mengatakan bahwa B menganggap produk sebagai pengganti strategis ke A, dan jika ' c ~ 2irB/sebagai ~ 8$ ~ > 0 kita mengatakan bahwa B menganggap produk asstrategic comple nyata. Jadi, dengan strategis pengganti B u'esponse optimal untuk bermain lebih agresif oleh A adalah menjadi kurang agresif/ibu muda (Sr berkurang B). Dengan melengkapi strategis B menanggapi lebih agresif bermain dengan bermain lebih agresif (meningkatkan Sr). Dengan pengganti konvensional didefinisikan, 8iT % S4 ~ < 0: B menghasilkan kurang total laba jika ' A mengadopsi strategi "agresif" yang lain. Demikian pula, dengan melengkapi ~-rr %S' = ~ > 0. Dengan pengganti strategis dan melengkapi kita prihatin dengan efek pada profitabilitas marjinal. Dalam contoh numerik di bagian lentur pasar telah bersama diseconomues, sehingga meningkatkan profitabilitas di pasar 1 tersirat kesetimbangan penurunan S'~ = qc ~ X. Dengan linier permintaan dalam Cournot model, A penurunan q ~ menyebabkan peningkatan di B perusahaan pendapatan marjinal cuu-ve begitu