As we know from the experience of t

As we know from the experience of the 1970s, oil price increases can be an important
cause of inflation and output slowdowns. Thus, we have introduced a dummy variable
for oil price (DOIL) in the inflation equation (equation (3))[7].
The oil price dummy is constructed by first converting the oil price to local
currency. This is because an appreciating exchange rate can offset the impact of oil
price increases. When the oil price (in the local currency) increased more than 4 percent
in three periods consecutively then we consider the dummy equal to (þ)1. Similarly we
have used the dummy as (2)1 if the oil price decreased more than 4 percent in three
periods consecutively. The dummy is 0 otherwise. This method of constructing the oil
price dummy is an improvement over Hamilton (2003)[8].

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Seperti yang kita ketahui dari pengalaman tahun 1970-an, kenaikan harga minyak dapat menjadi penting
penyebab inflasi dan output slowdowns. Dengan demikian, kami telah memperkenalkan variabel dummy
untuk harga minyak (DOIL) dalam persamaan inflasi (persamaan (3)) [7].
The boneka harga minyak dibangun dengan terlebih dahulu mengubah harga minyak lokal
mata uang. Hal ini karena nilai tukar menghargai dapat mengimbangi dampak minyak
kenaikan harga. Ketika harga minyak (dalam mata uang lokal) meningkat lebih dari 4 persen
dalam tiga periode berturut-turut maka kita mempertimbangkan boneka sama dengan (þ) 1. Demikian pula kita
telah menggunakan boneka sebagai (2) 1 jika harga minyak turun lebih dari 4 persen dalam tiga
periode berturut-turut. Dummy adalah 0 sebaliknya. Metode ini membangun minyak
boneka harga merupakan perbaikan atas Hamilton (2003) [8].