ECR – what the FSA was trying to ac

ECR – what the FSA was trying to achieve
The overall aim of the proposal for an enhanced capital requirement (ECR) is to provide a clearer, more risk-sensitive starting point for regulators and firms to assess a firm’s capital needs and to introduce an element of standardisation in approach. The proposal also seeks to ensure that the amount of capital held by a business is commensurate with the risks associated with the business profile and the systems and controls environment within that firm. We think that the rate of failure through insolvency amongst non-life insurers, whilst not very high, is higher than is acceptable. Capital is a major mitigant to the risk of insolvency. Whilst we are not seeking to produce a zero-failure regulatory regime, we do wish to seek the risk of insolvency reduced in this sector. We also want to promote better risk awareness and management amongst senior managers of non-life insurers. The introduction of more risk-sensitive capital requirements should influence underwriting and business decisions so as to better align the capital and costs in a business with the risks if faces.

In addition to calculating its ECR, the FSA has instructed every UK authorized insurer to carry out regular assessments of the amount and quality of capital, which in the firm’s view is adequate for the size and nature of their business. This is called the Individual Capital Assessment (ICA). The FSA does not prescribe the detail of how these ICAs should be arrived at, but specifies the risk factors firms should consider and the types of assessment they should carry out. The guidance is set out in INSPRU.

Corporate management decision: ICA
What is the company’s Individual Capital Assessment?

The ICA, the ECR calculation, and other information obtained, enable the FSA to give Individual Capital Guidance (ICG) to firms if deemed appropriate, i.e. recommend a capital requirement for that particular firm that is different to the ECR result.

Firms are required to report their ECR calculations privately to the FSA with all returns. Firms therefore need to calculate their ECR and consider whether any remedial action is needed to meet any shortfall identified. As noted below, the ECR will also have a significant influence on FSA-thinking when considering whether to provide Individual Capital Guidance to firms.

A7 Calculation of the ECR for non-life insurers
This is a risk-based calculation (see INSPRU 1.1.72 R) similar to that used in the Basel capital calculations for banks, in that the FSA specifies a range of capital requirement ‘factors’ which a range of different measures of a firm’s business are multiplied by; the results of these calculations are totaled, an adjustment is made for equalization reserves, and the resulting figure is the ECR.

ECR – Non-life insurance
The ECR for a non-life insurer is calculated as follows:
The assets, premiums and reserves are multiplied by factors according to the perceived risk, and the equalization reserve subtracted, i.e.:
• Asset values by type x asset factors
Plus
• NWP by class of business x class of business factors
Plus
• Technical reserves by class of business x class of business factors
Minus
• Equalization reserve – a catastrophe reserve held back to smooth results from year to year.
NB: In practice the ECR works out at about twice the MCR required by the EU Solvency I.

The factors have been developed to require a higher level of capital to support more risky assets or business lines; as noted above, the factors have a wide range. The detailed factors are listed in INSPRU. Particular matters of note relating to the ECR calculation include the following:
• It is relatively easy to calculate, as no additional classification of business is required, and is easy to report.
• But, as a result, it is a ‘one size fits all’ calculation. Thus it cannot be thought of as an accurate measure of the capital required by any firm, more an indicator of the approximate scale of capital required to support the business.
• Some firms may have valid reasons for needing less than the standard ECR calculation, others may need more. This is why the FSA also requires firms to conduct their own ICAs.
• Unlike the Basel II rules for banks, the calculation does not have a separate factor or measure for operational risks, these are deemed to be implicit within the factors specified. However, FSA guidance recommends that such operational risks be fully assessed as part of the firm’s separate, detailed ICA work.
• Additional information is required where the firm uses derivatives. (Derivatives can create exposure to an asset, even where that asset is not actually held; as a result, the ECR calculation might not fully take account of this asset exposure in determining capital requirements.)
• The more prudent reserving a firm establishes, the higher the capital required – this is potentially an encouragement (at least for firms with a capital shortage) to be less prudent.
• Asset and reinsurance quality are not taken into account (i.e. all reinsurance debts are treated as being equal, when in reality there may be considerable differences in recoverability or value).
• The factors specified by the FSA were developed on the basis of a confidence level of 99.5% that a firm will survive for a one-year period.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

ECR – apa FSA berusaha untuk mencapaiTujuan keseluruhan proposal untuk meningkatkan persyaratan modal (ECR) adalah untuk memberikan titik awal yang lebih jelas, lebih risiko sensitif untuk regulator dan perusahaan untuk menilai kebutuhan modal perusahaan dan untuk memperkenalkan unsur Standardisasi dalam pendekatan. Proposal juga berusaha untuk memastikan bahwa jumlah modal yang diadakan oleh bisnis Sepadan dengan risiko yang terkait dengan profil bisnis dan lingkungan sistem dan kontrol dalam perusahaan tersebut. Kami berpikir bahwa tingkat kegagalan melalui insolvensi antara asuransi non-hidup, sementara tidak sangat tinggi, lebih tinggi daripada yang diterima. Ibukotanya adalah mitigant besar risiko kebangkrutan. Sementara kita tidak sedang mencari untuk menghasilkan sebuah nol-kegagalan regulasi rezim, kami ingin mencari risiko kebangkrutan berkurang di sektor ini. Kami juga ingin mempromosikan lebih baik kesadaran risiko dan manajemen antara manajer senior asuransi non-hidup. Pengenalan lebih persyaratan modal risiko sensitif harus mempengaruhi Penjaminan dan keputusan bisnis agar dapat lebih baik menyelaraskan modal dan biaya dalam bisnis dengan risiko jika wajah.Sebagai tambahan untuk menghitung ECR nya, FSA telah menginstruksikan setiap perusahaan asuransi resmi UK untuk melaksanakan penilaian biasa jumlah dan kualitas modal, yang dalam pandangan perusahaan memadai untuk ukuran dan sifat bisnis mereka. Ini disebut individu modal penilaian (ICA). FSA tidak meresepkan detail bagaimana ICA ini harus tiba di, tapi menentukan faktor risiko perusahaan harus mempertimbangkan dan jenis penilaian mereka harus melaksanakan. Bimbingan ditetapkan dalam INSPRU. Keputusan manajemen perusahaan: ICAApakah perusahaan individu modal penilaian?ICA, perhitungan ECR, dan informasi lainnya yang diperoleh, mengaktifkan FSA memberikan bimbingan modal individu (ICG) kepada perusahaan jika dianggap tepat, yaitu merekomendasikan persyaratan modal untuk perusahaan tersebut tertentu yang berbeda untuk hasil ECR.Perusahaan diminta untuk melaporkan perhitungan ECR mereka secara pribadi untuk FSA dengan semua pengembalian. Perusahaan karena itu perlu menghitung ECR mereka dan mempertimbangkan apakah tindakan perbaikan diperlukan untuk memenuhi setiap kekurangan yang diidentifikasi. Seperti disebutkan di bawah ini, ECR juga akan memiliki pengaruh yang signifikan pada FSA-berpikir ketika sedang mempertimbangkan apakah akan memberikan individu modal bimbingan kepada perusahaan.Perhitungan A7 ECR untuk asuransi non-hidupIni adalah perhitungan berbasis risiko (Lihat INSPRU 1.1.72 R) mirip dengan yang digunakan di Basel perhitungan modal Bank-bank, yang FSA menentukan berbagai persyaratan modal 'faktor' yang berbagai ukuran yang berbeda perusahaan bisnis yang dikalikan dengan; hasil perhitungan ini berjumlah, penyesuaian dibuat untuk pemerataan cadangan, dan angka yang dihasilkan adalah ECR.ECR – asuransi Non-hidupECR untuk asuransi non-hidup dihitung sebagai berikut:Aset, premi dan cadangan yang dikalikan dengan faktor menurut risiko dirasakan, dan cadangan pemerataan dikurangi, yaitu:• Nilai aset berdasarkan jenis x faktor asetPlus• NWP oleh kelas bisnis x kelas bisnis faktorPlus• Teknis cadangan oleh kelas bisnis x kelas bisnis faktorMinus • Pemerataan cadangan-cadangan bencana yang diadakan kembali untuk kelancaran hasil dari tahun ke tahun.NB: dalam praktek ECR bekerja pada sekitar dua kali MCR yang diperlukan oleh Uni Eropa solvabilitas saya.Faktor-faktor yang telah dikembangkan untuk membutuhkan tingkat yang lebih tinggi dari modal untuk mendukung lebih berisiko aset atau lini bisnis; seperti disebutkan di atas, faktor-faktor memiliki berbagai. Faktor-faktor yang rinci tercantum di INSPRU. Hal-hal yang khusus dari catatan yang berkaitan dengan perhitungan ECR meliputi:• Hal ini relatif mudah untuk menghitung, seperti ada klasifikasi bisnis tambahan diperlukan, dan mudah untuk laporan.• Namun, sebagai akibatnya, perhitungan 'satu ukuran cocok untuk semua'. Dengan demikian itu tidak dapat dianggap sebagai ukuran yang akurat dari modal yang diperlukan oleh setiap perusahaan, lebih indikator skala perkiraan modal yang diperlukan untuk mendukung bisnis.• Beberapa perusahaan mungkin memiliki alasan yang sah untuk membutuhkan kurang dari standar perhitungan ECR, orang lain mungkin perlu lebih. Inilah sebabnya mengapa FSA juga mengharuskan perusahaan untuk melakukan ICA mereka sendiri.• Tidak seperti Basel II peraturan untuk Bank, perhitungan tidak memiliki faktor terpisah atau ukuran untuk risiko operasional, ini dianggap menjadi implisit dalam faktor-faktor yang ditetapkan. Namun, bimbingan FSA merekomendasikan bahwa risiko operasional seperti sepenuhnya dinilai sebagai bagian dari perusahaan terpisah, rinci ICA pekerjaan.• Informasi tambahan diperlukan mana perusahaan menggunakan derivatif. (Derivatif dapat membuat paparan aset, bahkan mana aset yang tidak benar-benar menahan; sebagai akibatnya, perhitungan ECR mungkin tidak sepenuhnya memperhitungkan paparan aset ini dalam menentukan persyaratan modal.)• Lebih berhati-hati untuk melakukan sebuah perusahaan menetapkan, semakin tinggi modal yang dibutuhkan – ini berpotensi dorongan (setidaknya untuk perusahaan dengan kekurangan modal) menjadi kurang bijaksana.• Aset dan reasuransi kualitas tidak diperhitungkan (yaitu semua reasuransi hutang diperlakukan sebagai sama, ketika dalam kenyataannya mungkin ada perbedaan-perbedaan yang cukup besar dalam recoverability atau nilai).• Faktor ditentukan oleh FSA dikembangkan berdasarkan tingkat keyakinan 99,5% bahwa perusahaan yang akan bertahan selama satu tahun.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

ECR - apa FSA berusaha untuk mencapai
Tujuan keseluruhan proposal untuk kebutuhan meningkatkan modal (ECR) adalah untuk memberikan lebih jelas, lebih titik awal risiko-sensitif bagi regulator dan perusahaan untuk menilai kebutuhan modal perusahaan dan untuk memperkenalkan elemen standardisasi dalam pendekatan. Proposal juga berusaha untuk memastikan bahwa jumlah modal yang dimiliki oleh bisnis sepadan dengan risiko yang terkait dengan profil bisnis dan sistem dan kontrol lingkungan dalam perusahaan itu. Kami berpikir bahwa tingkat kegagalan melalui kebangkrutan di antara perusahaan asuransi non-jiwa, sementara tidak sangat tinggi, lebih tinggi dari yang diterima. Modal adalah mitigant besar risiko kebangkrutan. Sementara kita tidak berusaha untuk menghasilkan rezim pengaturan nol-kegagalan, kita ingin mencari risiko kebangkrutan berkurang di sektor ini. Kami juga ingin mempromosikan kesadaran dan manajemen risiko yang lebih baik di antara para manajer senior perusahaan asuransi non-jiwa. Pengenalan lebih persyaratan modal risiko-sensitif harus mempengaruhi underwriting dan bisnis keputusan sehingga dapat lebih menyelaraskan modal dan biaya dalam bisnis dengan risiko jika wajah. Selain menghitung nya ECR, FSA telah menginstruksikan setiap Inggris resmi perusahaan asuransi untuk membawa penilaian reguler dari jumlah dan kualitas modal, yang dalam pandangan perusahaan tersebut cukup untuk ukuran dan sifat bisnis mereka. Ini disebut Individual Capital Assessment (ICA). FSA tidak menetapkan detail bagaimana ICAS ini harus tiba di, tetapi menentukan perusahaan faktor risiko harus mempertimbangkan dan jenis penilaian mereka harus melaksanakan. Bimbingan diatur dalam INSPRU. keputusan manajemen Perusahaan: ICA ? Apa Individu Penilaian Modal perusahaan ICA, perhitungan ECR, dan informasi lainnya yang diperoleh, memungkinkan FSA untuk memberikan Individual Capital Bimbingan (ICG) untuk perusahaan jika dianggap tepat, yaitu merekomendasikan persyaratan modal untuk itu perusahaan tertentu yang berbeda dengan hasil ECR. Perusahaan wajib melaporkan perhitungan ECR mereka secara pribadi kepada FSA dengan semua kembali. Oleh karena itu, perusahaan perlu menghitung ECR dan mempertimbangkan apakah tindakan perbaikan yang diperlukan untuk memenuhi kekurangan diidentifikasi. Seperti di bawah ini, ECR juga akan memiliki pengaruh signifikan terhadap FSA-pemikiran ketika mempertimbangkan apakah akan memberikan Individual Capital Panduan untuk perusahaan. A7 Perhitungan ECR untuk asuransi non-jiwa ini adalah perhitungan berbasis risiko (lihat INSPRU 1.1.72 R) mirip dengan yang digunakan dalam perhitungan modal Basel untuk bank, bahwa FSA menentukan berbagai 'faktor' modal persyaratan yang berbagai ukuran yang berbeda dari bisnis perusahaan dikalikan dengan; hasil perhitungan tersebut dijumlahkan, penyesuaian dibuat untuk cadangan pemerataan, dan angka yang dihasilkan adalah ECR. ECR - asuransi non-jiwa The ECR untuk asuransi non-jiwa dihitung sebagai berikut: Aset, premi dan cadangan yang dikalikan dengan faktor sesuai dengan risiko yang dirasakan, dan cadangan pemerataan dikurangi, yaitu: • nilai aset menurut jenis faktor x aset Ditambah • NWP dengan kelas bisnis x kelas faktor bisnis Ditambah • cadangan teknis dengan kelas bisnis x kelas faktor bisnis Minus • Persamaan cadangan - cadangan bencana diadakan kembali untuk kelancaran hasil dari tahun ke tahun. NB: Dalam prakteknya ECR bekerja keluar pada sekitar dua kali MCR dibutuhkan oleh Uni Eropa Solvabilitas I. Faktor telah dikembangkan untuk meminta tingkat yang lebih tinggi dari modal untuk mendukung aset yang lebih berisiko atau lini bisnis; seperti disebutkan di atas, faktor-faktor memiliki berbagai. Faktor rinci tercantum dalam INSPRU. Hal tertentu dari catatan yang berkaitan dengan perhitungan ECR meliputi berikut: . • Hal ini relatif mudah untuk menghitung, karena tidak ada klasifikasi tambahan bisnis diperlukan, dan mudah untuk melaporkan • Tapi, sebagai hasilnya, itu adalah 'satu ukuran cocok semua 'perhitungan. Sehingga tidak dapat dianggap sebagai ukuran yang akurat dari modal yang diperlukan oleh setiap perusahaan, lebih indikator skala perkiraan modal yang dibutuhkan untuk mendukung bisnis. • Beberapa perusahaan mungkin memiliki alasan yang sah karena membutuhkan kurang dari perhitungan ECR standar, lain mungkin perlu lebih banyak. Inilah sebabnya mengapa FSA juga mengharuskan perusahaan untuk melakukan ICAS mereka sendiri. • Berbeda dengan aturan Basel II untuk bank, perhitungan tidak memiliki faktor yang terpisah atau mengukur untuk risiko operasional, ini dianggap implisit dalam faktor tertentu. Namun, bimbingan FSA merekomendasikan bahwa risiko operasional seperti sepenuhnya dinilai sebagai bagian dari terpisah, pekerjaan ICA rinci perusahaan. • Informasi tambahan yang diperlukan di mana perusahaan menggunakan derivatif. (Derivatif dapat membuat paparan aset, bahkan di mana aset yang tidak benar-benar diadakan, sebagai hasilnya, perhitungan ECR tidak mungkin sepenuhnya memperhitungkan paparan aset ini dalam menentukan kebutuhan modal.) • Semakin bijaksana memesan sebuah perusahaan menetapkan, yang tinggi modal yang diperlukan - ini berpotensi dorongan (setidaknya untuk perusahaan dengan kekurangan modal) kurang bijaksana. • Aset dan kualitas reasuransi tidak diperhitungkan (yaitu semua hutang reasuransi diperlakukan sebagai sama, walaupun pada kenyataannya ada mungkin ada perbedaan yang cukup besar dalam pemulihan atau nilai). • Faktor-faktor yang ditentukan oleh FSA dikembangkan atas dasar tingkat kepercayaan 99,5% bahwa perusahaan akan bertahan untuk jangka waktu satu tahun.