A unique feature of the NR affair w

A unique feature of the NR affair was the role of the government. When the supervisory
authorities’ announcement that the bank was solvent and safe failed to abate the run on
deposits, the government took the unprecedented move of guaranteeing all deposits at
NR irrespective of size. This latter requirement was also to be extended to all new
deposits and customers although a fee would be charged to NR plus a percentage of any
new deposit inflows. This was presumably to allow the bank to offer services to
customers while at the same time preventing the bank (shareholders) benefiting from
the BOE’s support.
In effect, the tax-payer absorbed the risk of NR becoming insolvent. In this event, the
government would effectively have claim over NR assets. It also implied that the taxpayer
took the
risk
of a fall
in
house
prices
which,
in
the
event
of insolvency,
could
mean

that,
in the
case of borrowers defaulting
on
high
loan-value
ratios, the value of
some of
the
houses
taken into
government
possession
would be less
than
the
defaulted

mortgage.
This
difference
would
be
a cost
to
the
tax-payer.

There are substantial implications of this unprecedented intervention by the government.
Firstly, it will have created a clear perception that depositors in any bank subject to a
run of deposits will be protected in full. In effect, depositor risk has effectively been
socialised and the DPS has been made redundant. Secondly, it undermines the credibility
of the formal DPS. Thirdly, it is likely to undermine the credibility of any subsequent
scheme that is likely to emerge. Fourthly, with de facto total protection cover, the
standard moral hazard has been intensified. For all these reasons, the long-run
implications of the unprecedented guarantee of the government are substantial.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Sebuah fitur unik dari urusan NR adalah peran pemerintah. Ketika pengawas pengumuman pemerintah bahwa bank adalah pelarut dan aman gagal abate jalankan padadeposito, pemerintah mengambil langkah belum pernah terjadi sebelumnya menjamin semua deposito diNR terlepas dari ukuran. Persyaratan ini kedua adalah juga dilanjutkan kepada semua barudeposito dan pelanggan meskipun biaya akan dikenakan untuk NR ditambah persentase dari setiaparus masuk deposit baru. Ini adalah mungkin untuk memungkinkan bank untuk menawarkan layanan kepadaPelanggan sementara pada saat yang sama mencegah bank (pemegang saham) mendapatkan manfaat dari BOE dukungan.Akibatnya, pembayar pajak diserap risiko NR menjadi bangkrut. Dalam acara ini, Pemerintah secara efektif akan memiliki klaim atas aset NR. Itu juga diimplikasikan bahwa pembayar pajakmengambilrisikojatuhdalamrumahHargayang,dalamTheperistiwainsolvensi,bisaberartiitu,dalamkasus peminjam defaultingpadatingginilai pinjamanrasio, nilaibeberapaTherumahdibawa kepemerintahkepemilikanakan kurangdariThegagalhipotek.IniperbedaanakanmenjadibiayauntukThepembayar pajak.Ada substansial implikasi dari intervensi ini belum pernah terjadi sebelumnya oleh pemerintah.Pertama, itu akan telah menciptakan persepsi yang jelas yang deposan di bank manapun tundukJalankan deposito akan dilindungi secara penuh. Akibatnya, deposan risiko secara efektif telah disosialisasikan dan DPS telah dibuat berlebihan. Kedua, itu merusak kredibilitas of the formal DPS. Thirdly, it is likely to undermine the credibility of any subsequent scheme that is likely to emerge. Fourthly, with de facto total protection cover, the standard moral hazard has been intensified. For all these reasons, the long-run implications of the unprecedented guarantee of the government are substantial.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Sebuah fitur unik dari urusan NR adalah peran pemerintah. Ketika pengawas
pengumuman otoritas 'bahwa bank adalah pelarut dan aman gagal untuk mengurangi jangka pada
deposito, pemerintah mengambil langkah belum pernah terjadi sebelumnya untuk menjamin semua deposito di
NR terlepas dari ukuran. Persyaratan terakhir ini juga akan diperluas ke semua baru
deposito dan pelanggan meskipun biaya akan dibebankan NR ditambah persentase dari setiap
arus masuk deposito baru. Ini adalah mungkin untuk memungkinkan bank untuk menawarkan layanan kepada
pelanggan, sementara pada saat yang sama mencegah bank (pemegang saham) mendapatkan manfaat dari
dukungan BOE.
Akibatnya, pembayar pajak menyerap risiko NR menjadi bangkrut. Dalam acara ini,
pemerintah secara efektif akan memiliki klaim atas aset NR. Hal ini juga tersirat bahwa wajib pajak
mengambil
resiko
dari penurunan
di
rumah
harga
yang,
di
dalam
acara
kepailitan,
bisa
berarti bahwa, dalam kasus peminjam default pada tinggi pinjaman-nilai rasio, nilai beberapa yang rumah dibawa ke pemerintah kepemilikan akan kurang dari yang macet hipotek. Ini perbedaan akan menjadi biaya untuk para pembayar pajak. Ada implikasi besar intervensi ini belum pernah terjadi sebelumnya oleh pemerintah. Pertama, itu akan menciptakan persepsi yang jelas bahwa deposan di setiap subjek Bank untuk run deposito akan dilindungi secara penuh. Akibatnya, risiko deposan secara efektif telah disosialisasikan dan DPS telah dibuat berlebihan. Kedua, merusak kredibilitas dari DPS formal. Ketiga, kemungkinan untuk merusak kredibilitas setiap selanjutnya skema yang mungkin muncul. Keempat, dengan de facto total tutupan perlindungan, yang moral hazard standar telah diintensifkan. Untuk semua alasan ini, jangka panjang implikasi dari jaminan belum pernah terjadi sebelumnya dari pemerintah yang cukup besar.