Production is any activity that cre

Production is any activity that creates current or future util- ity. A production function summarizes the relationship be- tween inputs and outputs. The short run is defined as that period during which at least some inputs are fixed. In the two-input case, it is the period during which one input is fixed, the other variable.
• The marginal product of a variable input is defined as the change in output brought forth by an additional unit of the variable input, all other inputs held fixed. The law of diminishing returns says that beyond some point the mar- ginal product declines with additional units of the variable input.
fra7573x_ch09_261-296 9/1/07 12:32 AM Page 281
282 CHAPTER 9 PRODUCTION
• The average product of a variable input is the ratio of total output to the quantity of the variable input. Whenever mar- ginal product lies above average product, the average product will increase with increases in the variable input. Conversely, when marginal product lies below average product, average product will decline with increases in the variable input.
• An important practical problem is that of how to allocate an input across two productive activities to generate the maxi- mum possible output. In general, two types of solutions are possible. A corner solution occurs when the marginal prod- uct of the input is always higher in one activity than in the other. In that case, the best thing to do is to concentrate all the input in the activity where it is more productive.
• An interior solution occurs whenever the marginal product of the variable input, when all of it is placed in one activity, is lower than the marginal product of the first unit of the in- put in the other activity. In this case, the output-maximizing rule is to distribute the input across the two activities in such a way that its marginal product is the same in both. Even ex- perienced decision makers often violate this simple rule. The pitfall to be on guard against is the tendency to equate not marginal but average products in the two activities.
• The long run is defined as the period required for all inputs to be variable. The actual length of time that corresponds to the short and long runs will differ markedly in different cases. In the two-input case, all of the relevant information about production in the long run can be summarized graph- ically by the isoquant map. The marginal rate of technical substitution is defined as the rate at which one input can be substituted for another without altering the level of output. The MRTS at any point is simply the absolute value of the slope of the isoquant at that point. For most production functions, the MRTS will diminish as we move downward to the right along an isoquant.
• A production function is said to exhibit constant returns to scale if a given proportional increase in all inputs produces the same proportional increase in output, decreasing returns to scale if a given proportional increase in all inputs results in a smaller proportional increase in output, and increasing returns to scale if a given proportional increase in all inputs causes a greater proportional increase in output. Production functions with increasing returns to scale are also said to ex- hibit economies of scale. Returns to scale constitute a criti- cally important factor in determining the structure of industrial organization.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Produksi merupakan kegiatan yang menciptakan saat ini atau masa depan util-ity. Fungsi produksi meringkas hubungan menjadi-tween input dan output. Jangka pendek didefinisikan sebagai periode itu selama setidaknya beberapa masukan yang tetap. Dalam kasus dua-masukan, itu adalah periode selama satu input tetap, Variabel lainnya.• Produk marjinal input variabel didefinisikan sebagai perubahan dalam output dibawa oleh unit tambahan masukan variabel, semua input lainnya diadakan tetap. Kembali yg berkurang dari hukum mengatakan bahwa melampaui beberapa titik mar - ginal produk menurun dengan unit tambahan masukan variabel.fra7573x_ch09_261-296 9/1/07 12:32 AM Page 281282 BAB 9 PRODUKSI• Produk input variabel rata-rata adalah rasio dari total output untuk jumlah input variabel. Setiap kali mar - produk ginal terletak di atas rata-rata produk, produk rata-rata akan meningkat dengan kenaikan input variabel. Sebaliknya, ketika produk marjinal terletak di bawah produk rata-rata, rata-rata produk akan menurun dengan peningkatan input variabel.• Masalah praktis yang penting adalah cara mengalokasikan masukan di dua kegiatan yang produktif untuk menghasilkan output mungkin maxi-ibu. Secara umum, dua jenis solusi mungkin. Solusi sudut terjadi ketika marjinal prod-uct masukan selalu lebih tinggi dalam salah satu kegiatan daripada yang lain. Dalam hal ini, hal terbaik untuk dilakukan adalah untuk berkonsentrasi semua masukan dalam kegiatan tempat lebih produktif.• Solusi interior yang terjadi setiap kali produk marjinal dari input variabel, ketika semuanya ditempatkan dalam satu kegiatan, lebih rendah daripada produk marjinal unit pertama di-menempatkan dalam kegiatan lain. Dalam kasus ini, aturan memaksimalkan output adalah untuk mendistribusikan input di kedua kegiatan sedemikian rupa bahwa produknya marjinal adalah sama di kedua. Bahkan mantan-perienced pengambil sering melanggar aturan sederhana. Perangkap untuk Berjagalah terhadap adalah kecenderungan untuk menyamakan tidak marjinal tapi rata-rata produk dalam kegiatan dua.• Jangka panjang didefinisikan sebagai periode yang dibutuhkan untuk semua masukan untuk variabel. Sebenarnya panjang waktu yang sesuai dengan pendek dan panjang berjalan akan berbeda nyata dalam kasus-kasus yang berbeda. Dalam kasus dua-masukan, Semua informasi yang relevan tentang produksi dalam jangka panjang dapat diringkas grafik-secara demokratis oleh peta isoquant. Tingkat marjinal teknis substitusi didefinisikan sebagai tingkat di mana satu input dapat digantikan untuk lain tanpa mengubah tingkat output. MRTS pada setiap titik adalah hanya nilai absolut lereng isoquant pada saat itu. Untuk fungsi produksi yang paling, MRTS akan berkurang ketika kita bergerak ke bawah ke kanan sepanjang isoquant.• A production function is said to exhibit constant returns to scale if a given proportional increase in all inputs produces the same proportional increase in output, decreasing returns to scale if a given proportional increase in all inputs results in a smaller proportional increase in output, and increasing returns to scale if a given proportional increase in all inputs causes a greater proportional increase in output. Production functions with increasing returns to scale are also said to ex- hibit economies of scale. Returns to scale constitute a criti- cally important factor in determining the structure of industrial organization.