absence of a precise prediction, we

absence of a precise prediction, we can outline the forces that will come into play.
First, he or she will buy more hamburgers with the increased purchasing power.
This is the income effect of the fall in hamburger prices. Second, this person must
recognize that hamburgers now are much cheaper relative to soft drinks. This will
cause him or her to substitute hamburgers for soft drinks. Only by making such a
substitution can the new price ratio (now $1.50/$1.50 ¼ 1) be equated to this
person’s MRS as required for utility maximization. This is the substitution effect.


The Importance of Substitution Effects
Any price change induces both substitution and income effects. In general, however,
economists believe that substitution effects are more important in determining
why people respond more to changes in the prices of some kinds of goods than they
do to changes in the prices of other kinds of goods. It is the availability of substitute
goods that primarily determines how people react to price changes
One reason for
the relative importance of substitution effects is that in most cases income effects
will be small because we are looking at goods that constitute only a small portion of
people’s spending.
A second reason the economists tend to focus mainly on the substitution effects
of price changes is that the sizes of these effects can be quite varied, depending on
which specific goods are being considered.

Substitution and Income Effects for Inferior Goods
For the rare case of inferior goods, substitution and income effects work in opposite
directions. The net effect of a price change on quantity demanded will be ambiguous.
Here we show that ambiguity for the case of an increase in price, leaving it to
you to explain the case of a fall in price.

Giffen’s Paradox
If the income effect of a price rise for an inferior good is strong enough, the rise in
price could cause quantity demanded to increase.


AN APPLICATION: THE LUMP-SUM PRINCIPLE
Economists have had a long-standing interest in studying taxes. We look at such
analyses at many places in this book. Here we use our model of individual choice to
show how taxes affect utility. Specifically, taxes that are imposed on general purchasing
power will have smaller welfare costs than will taxes imposed on a narrow selection
of commodities. This ‘‘lump-sum principle’’ lies at the heart of the study of the
economics of optimal taxation.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

ketiadaan prediksi yang tepat, kita dapat menjelaskan kekuatan yang akan datang ke dalam bermain.Pertama, ia akan membeli lebih banyak hamburger dengan peningkatan daya beli.Ini adalah efek pendapatan jatuhnya harga hamburger. Kedua, orang ini harusmengakui bahwa hamburger sekarang jauh lebih murah dibandingkan minuman ringan. Ini akanmenyebabkan dia atau dia untuk menggantikan hamburger untuk minuman ringan. Hanya dengan membuat sepertisubstitusi dapat rasio harga baru (sekarang $1.50/$1.50 ¼ 1) disamakan dengan iniseseorang MRS sebagai diperlukan untuk utilitas maksimalisasi. Ini adalah efek substitusi.Pentingnya substitusi efekPerubahan harga menginduksi substitusi dan efek pendapatan. Secara umum, namun,ekonom percaya bahwa substitusi efek lebih penting dalam menentukanMengapa orang merespon lebih terhadap perubahan dalam harga beberapa jenis barang dari merekamelakukan perubahan dalam harga barang-barang jenis lainnya. Itu adalah ketersediaan penggantibarang yang terutama menentukan bagaimana orang bereaksi terhadap perubahan hargaSalah satu alasanrelatif pentingnya substitusi efek adalah bahwa dalam kebanyakan kasus pendapatan efekakan menjadi kecil karena kita sedang melihat barang-barang yang merupakan hanya sebagian kecil dariorang-orang menghabiskan.Alasan kedua para ekonom cenderung berfokus terutama pada efek substitusiperubahan harga adalah bahwa ukuran efek ini dapat cukup bervariasi, tergantung padabarang-barang tertentu yang sedang dipertimbangkan.Substitusi dan efek pendapatan untuk barang-barang InferiorUntuk kasus langka barang inferior, substitusi dan pendapatan efek bekerja di seberangarah. Efek bersih perubahan harga jumlah permintaan akan ambigu.Di sini kita menunjukkan bahwa ambiguitas dalam kasus kenaikan harga, meninggalkannya untukAnda menjelaskan kasus penurunan harga.Giffen's paradoksJika pendapatan efek kenaikan harga untuk barang inferior adalah cukup kuat, peningkatanharga bisa menyebabkan menuntut untuk meningkatkan kuantitas. APLIKASI: PRINSIP UANGEkonom telah berdiri minat dalam mempelajari pajak. Kita melihat sepertianalisis di banyak tempat dalam buku ini. Di sini kita menggunakan model kami pilihan individu untukmenunjukkan bagaimana pajak mempengaruhi utilitas. Khususnya, pajak yang dikenakan pada umum pembeliankekuatan akan memiliki biaya kesejahteraan yang lebih kecil daripada pajak yang dikenakan pada pilihan sempitkomoditas. '' Prinsip lump sum'' ini terletak di jantung dari studiekonomi perpajakan yang optimal.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

tidak adanya prediksi yang tepat, kita bisa menguraikan kekuatan yang akan ikut bermain.
Pertama, ia akan membeli lebih banyak hamburger dengan daya beli meningkat.
Ini adalah efek pendapatan dari penurunan harga hamburger. Kedua, orang ini harus
mengakui bahwa hamburger sekarang jauh lebih murah dibandingkan dengan minuman ringan. Hal ini akan
menyebabkan dia untuk menggantikan hamburger untuk minuman ringan. Hanya dengan membuat seperti
substitusi dapat rasio harga baru (sekarang $ 1,50 / $ 1,50 ¼ 1) disamakan dengan ini
MRS seseorang sebagai diperlukan untuk maksimalisasi utilitas. Ini adalah efek substitusi. Pentingnya Pergantian Efek Setiap perubahan harga menginduksi baik substitusi dan efek pendapatan. Secara umum, bagaimanapun, ekonom percaya bahwa efek substitusi yang lebih penting dalam menentukan mengapa orang lebih respon terhadap perubahan harga beberapa jenis barang dari yang mereka lakukan untuk perubahan harga jenis barang lainnya. Ini adalah tersedianya pengganti barang yang terutama menentukan bagaimana orang bereaksi terhadap perubahan harga Salah satu alasan untuk kepentingan relatif dari efek substitusi adalah bahwa dalam kebanyakan kasus efek pendapatan akan menjadi kecil karena kita melihat barang-barang yang hanya merupakan sebagian kecil dari pengeluaran masyarakat . Alasan kedua ekonom cenderung berfokus terutama pada efek substitusi dari perubahan harga adalah bahwa ukuran dari efek ini bisa sangat bervariasi, tergantung pada dimana barang tertentu sedang dipertimbangkan. Pergantian dan Efek Pendapatan Barang Inferior Untuk kasus langka barang inferior, substitusi dan efek pendapatan bekerja di berlawanan arah. Efek bersih dari perubahan harga pada kuantitas yang diminta akan ambigu. Di sini kita menunjukkan bahwa ambiguitas untuk kasus kenaikan harga, meninggalkannya untuk Anda untuk menjelaskan kasus jatuh di harga. Giffen Paradox Jika efek pendapatan dari kenaikan harga untuk barang bermutu rendah cukup kuat, kenaikan harga dapat menyebabkan kuantitas yang diminta meningkat. APLIKASI AN: THE BENJOLAN-SUM PRINSIP ekonom telah memiliki minat lama dalam mempelajari pajak. Kami melihat seperti analisis di banyak tempat dalam buku ini. Di sini kita menggunakan model kami pilihan individu untuk menunjukkan bagaimana pajak mempengaruhi utilitas. Secara khusus, pajak yang dikenakan pada beli umum daya akan memiliki biaya kesejahteraan lebih kecil dari pajak akan dikenakan pada pilihan yang sempit komoditas. Ini '' lump-sum prinsip '' terletak di jantung studi tentang ekonomi perpajakan optimal.