Earnings Inflation Becomes Standard

Earnings Inflation Becomes Standard Practice
HealthSouth is one of the nation's largest healthcare services providers, with locations nationwide.
Earnings at HealthSouth were overstated by anywhere from $3.8 Billion to $4.6 Billion over several years.
This false information drove inflated market values for the firm, which attracted more capital investment.
That capital flowed in from individual investors as well as institutional money. Once the market value was
exposed as inflated by fraud, thousands of investors lost money as the price of the stock collapsed.
The story of how the books were “cooked” involves several people and simple methodology. In short, top
company officials reviewed quarterly unpublished financial results and compared the results to market
expectations. If they were short, managers were ordered to “fix it.” Accounting staffers then held “family
meetings” to manipulate the results which they called “filling the gap.” Staff (“family members”) then
made false entries inflating assets and income. Finally, false documents were created to hide the false
entries.
Management knew that the auditors automatically looked at any transaction over $5,000. Therefore,
company employees would only move small amounts of money at a time - between $500 and $4,999. To
give some perspective on the massive amount of work involved to commit this fraud, consider that income
for HealthSouth was overstated by almost $5 Billion. If the average journal entry was $2,500 to avoid
auditor detection it would have required in the neighborhood of two million journal entries and all the
documentation to support the fabricated entries. This volume of work was a clear indication that the
participation and knowledge of the fraud was widespread within the company. At the end of the
investigation, it seemed everyone knew about it except the auditors.
An Honest Bookkeeper
Michael Vines, a bookkeeper with HealthSouth, tried to warn several members of management about
how the asset-management division was recording transactions. He was one of three employees
overseeing the purchase of equipment. He came to believe that the assets were being fraudulently
overstated on the company’s balance sheet.
He told his immediate supervisor, Cathy Edwards, that he would not make such entries unless she first
initialed them. She signed off on the entries and Vines posted them. Mr. Vines justified his participation in
the fraud by forcing someone else to take the responsibility for his actions. He also reports that Edwards
falsified invoices to support some of the entries in response to an inquiry by the auditors.
Mr. Vines resigned from his position at HealthSouth and found another job. After resigning, he sent an
email to the auditors informing them of the fraudulent entries. He identified three specific accounts that
they should look at. The auditors called the CFO of HealthSouth who said Vines was a disgruntled
employee. Based on that response, and satisfied with the responses to the other inquires (lies) the
auditors closed the file on the audit.
The Assistant Controller and Controller Cross the Line
An Assistant Controller at HealthSouth, Ken Livesay would download the company’s true earnings into
his computer, figure out how much adjustment (fraud) was needed to meet analyst’s earnings
expectations, and pass along the figures to two superiors in the Finance department. Livesay justified his
participation in the beginning because his boss promised the fraud was temporary (one time) and would
end and get corrected. However, he went from a disapproving participant to a willing and committed
participant. “At some point in 1996 we crossed the line… We crossed the line from gray to black.”
Mr. Livesay said, “I made a lot of money as a result of my actions.” His penalty for participation was six
months house arrest and a return of the money he made - $760,000 in criminal forfeitures and fines.
Hannibal “Sonny” Crumple, VP & Division Controller for HealthSouth was a willing participant from the
beginning: He attended meetings where the “gap” would be identified. He would leave the meetings with
a homework assignment to find where to put the fraudulent postings. Once the co-conspirators would

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penghasilan inflasi menjadi praktek standarHealthSouth adalah salah satu penyedia layanan kesehatan terbesar bangsa, dengan lokasi secara nasional.Penghasilan di HealthSouth yang dilebih-lebihkan oleh di mana saja dari $3,8 miliar untuk $4,6 milyar selama beberapa tahun.Informasi palsu ini melaju meningkat nilai pasar bagi perusahaan, yang menarik lebih banyak modal investasi.Modal yang mengalir di dari investor individu serta uang institusional. Setelah nilai pasarterkena sebagai meningkat oleh penipuan, ribuan investor kehilangan uang sebagai harga saham yang runtuh.Kisah bagaimana buku-buku yang "dimasak" melibatkan beberapa orang dan metodologi sederhana. Singkatnya, toppejabat perusahaan ditinjau kuartalan keuangan tidak dipublikasikan dan membandingkan hasil ke pasarharapan. Jika mereka pendek, manajer diperintahkan untuk "Perbaiki." Akuntansi staf kemudian diadakan "keluargapertemuan"untuk memanipulasi hasil yang mereka sebut"mengisi kesenjangan." Staf ("anggota keluarga") kemudianmembuat entri palsu memompa aset dan pendapatan. Akhirnya, dokumen palsu diciptakan untuk menyembunyikan palsuentri.Manajemen tahu bahwa para auditor secara otomatis melihat transaksi atas $5.000. Oleh karena itu,karyawan perusahaan hanya akan memindahkan sejumlah kecil uang pada waktu - antara $500 dan $4,999. Untukmemberikan beberapa perspektif tentang jumlah besar pekerjaan yang terlibat untuk melakukan penipuan ini, pertimbangkan bahwa pendapatanuntuk HealthSouth adalah dilebih-lebihkan oleh hampir $5 miliar. Jika entri jurnal rata-rata adalah $2.500 untuk menghindariAuditor deteksi itu akan diperlukan di lingkungan entri jurnal dua juta dan semuadokumentasi untuk mendukung entri palsu. Ini pekerjaan adalah indikasi yang jelas bahwapartisipasi dan pengetahuan tentang penipuan ini luas dalam perusahaan. Pada akhirpenyelidikan, sepertinya semua orang tahu tentang hal itu kecuali para auditor.Pembukuan jujurMichael Vines, pembukuan dengan HealthSouth, mencoba untuk memperingatkan beberapa anggota manajemen tentangBagaimana divisi manajemen aset-rekaman transaksi. Ia adalah salah satu tiga karyawanmengawasi pembelian peralatan. Ia datang untuk percaya bahwa aset sedang curangDilebih-Lebihkan neraca perusahaan.Dia mengatakan kepada penyelia langsungnya nya, Cathy Edwards, bahwa ia tidak akan membuat entri seperti itu kecuali dia pertamainitialed mereka. Dia menandatangani dari pada entri dan tanaman merambat posted mereka. Tn. Vines dibenarkan keikutsertaannya dalampenipuan dengan memaksa orang lain untuk mengambil tanggung jawab untuk tindakannya. Ia juga melaporkan bahwa Edwardsmemalsukan faktur untuk mendukung beberapa entri dalam jawaban atas suatu penyelidikan oleh auditor.Tn. Vines mengundurkan diri dari posisinya di HealthSouth dan menemukan pekerjaan lain. Setelah mengundurkan diri, ia dikirimemail ke auditor yang menginformasikan mereka entri penipuan. Dia mengidentifikasi tiga khusus account yangmereka harus melihat. Para auditor yang disebut CFO HealthSouth yang mengatakan Vines adalah tidak puaskaryawan. Berdasarkan respon, dan puas dengan jawaban yang lain bertanya (kebohongan)Auditor ditutup file pada audit.Asisten Controller dan Controller lintas batasAsisten Controller di HealthSouth, Ken Livesay akan download benar gaji perusahaankomputer, mengetahui berapa banyak penyesuaian (penipuan) diperlukan untuk memenuhi analis penghasilanharapan, dan lulus sepanjang angka-angka untuk dua atasan di departemen keuangan. Livesay dibenarkan nyapartisipasi dalam awal karena bosnya berjanji penipuan adalah sementara (satu kali) dan akanberakhir dan mendapatkan diperbaiki. Namun, ia pergi dari umumnya peserta bersedia dan berkomitmenpeserta. "Di beberapa titik dalam 1996 kami menyeberangi garis... Kami menyeberangi garis dari abu-abu ke hitam."Tn. Livesay berkata, "Aku membuat banyak uang sebagai akibat dari tindakan saya." Penalti untuk partisipasi berusia enambulan tahanan rumah dan kembali uang dia membuat - $760.000 pidana forfeitures dan denda.Hannibal "Sonny" Crumple, VP & Divisi Controller untuk HealthSouth adalah peserta bersedia darimulai: ia menghadiri pertemuan mana "kesenjangan" akan diidentifikasi. Dia akan meninggalkan pertemuan dengantugas pekerjaan rumah untuk menemukan tempat untuk meletakkan posting penipuan. Setelah Co-konspirator akan

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Laba Inflasi Menjadi Standar Praktek
HealthSouth adalah salah satu yang terbesar penyedia layanan kesehatan bangsa, dengan lokasi di seluruh Indonesia.
Laba di HealthSouth yang dilebih-lebihkan oleh mana saja dari $ 3,8 Miliar ke $ 4,6 Miliar selama beberapa tahun.
Nilai pasar informasi palsu ini melaju meningkat untuk perusahaan, yang menarik investasi modal lebih.
modal itu mengalir dari investor individu maupun institusi uang. Setelah nilai pasar itu
terungkap sebagai digelembungkan oleh penipuan, ribuan investor kehilangan uang karena harga saham runtuh.
Kisah tentang bagaimana buku-buku itu "dimasak" melibatkan beberapa orang dan metodologi sederhana. Singkatnya, atas
pejabat perusahaan Ulasan kuartalan yang tidak dipublikasikan hasil keuangan dan dibandingkan hasil untuk pasar
harapan. Jika mereka pendek, manajer diperintahkan untuk "memperbaikinya." Staf Akuntansi maka diadakan "keluarga
pertemuan" untuk memanipulasi hasil yang mereka sebut "mengisi kesenjangan." Staff ("anggota keluarga") kemudian
membuat catatan palsu menggembungkan aset dan pendapatan . Akhirnya, dokumen palsu diciptakan untuk menyembunyikan palsu
entri.
Manajemen tahu bahwa auditor otomatis melihat transaksi lebih dari $ 5.000. Oleh karena itu,
karyawan perusahaan hanya akan memindahkan sejumlah kecil uang pada suatu waktu - antara $ 500 dan $ 4.999. Untuk
memberikan beberapa perspektif tentang jumlah besar pekerjaan yang terlibat untuk melakukan penipuan ini, menganggap bahwa pendapatan
untuk HealthSouth itu dibesar-besarkan oleh hampir $ 5 Miliar. Jika jurnal rata-rata adalah $ 2.500 untuk menghindari
deteksi auditor itu akan diperlukan di lingkungan dua juta entri jurnal dan semua
dokumentasi untuk mendukung entri palsu. Ini volume pekerjaan adalah indikasi yang jelas bahwa
partisipasi dan pengetahuan tentang penipuan tersebar luas dalam perusahaan. Pada akhir
penyelidikan, tampaknya semua orang tahu tentang hal itu kecuali auditor.
Sebuah Pembukuan Jujur
Michael Vines, pemegang buku dengan HealthSouth, mencoba untuk memperingatkan beberapa anggota manajemen tentang
bagaimana pembagian aset-manajemen sedang merekam transaksi. Dia adalah salah satu dari tiga karyawan
mengawasi pembelian peralatan. Dia datang untuk percaya bahwa aset sedang curang
berlebihan pada neraca perusahaan.
Dia mengatakan kepada atasan langsungnya, Cathy Edwards, bahwa ia tidak akan membuat entri tersebut kecuali ia pertama kali
diparaf mereka. Dia ditandatangani pada entri dan Vines diposting mereka. Mr Vines dibenarkan partisipasinya dalam
penipuan dengan memaksa orang lain untuk mengambil tanggung jawab atas perbuatannya. Dia juga melaporkan bahwa Edwards
dipalsukan faktur untuk mendukung beberapa entri dalam menanggapi penyelidikan oleh auditor.
Mr. Vines mengundurkan diri dari posisinya di HealthSouth dan menemukan pekerjaan lain. Setelah mengundurkan diri, ia mengirim
email ke auditor menginformasikan mereka dari entri penipuan. Dia mengidentifikasi tiga akun tertentu yang
mereka harus melihat. Para auditor disebut CFO HealthSouth yang mengatakan Vines adalah tidak puas
karyawan. Berdasarkan respon itu, dan puas dengan tanggapan terhadap bertanya lain (kebohongan) yang
auditor menutup file di audit.
Asisten Controller dan Pengendali Palang Line
Sebuah Asisten Pengawas di HealthSouth, Ken Livesay akan men-download laba sejati perusahaan ke
nya komputer, mencari tahu berapa banyak penyesuaian (fraud) yang dibutuhkan untuk memenuhi laba analis
harapan, dan menyampaikan angka-angka untuk dua atasan di departemen Keuangan. Livesay dibenarkan nya
partisipasi dalam awal karena bosnya berjanji penipuan itu sementara (satu kali) dan akan
berakhir dan mendapatkan diperbaiki. Namun, ia pergi dari peserta setuju untuk bersedia dan berkomitmen
peserta. "Di beberapa titik pada tahun 1996 kami menyeberangi garis ... Kami melewati garis dari abu-abu menjadi hitam."
Mr. Livesay berkata, "Saya membuat banyak uang sebagai akibat dari tindakan saya." Hukuman-Nya untuk partisipasi adalah enam
bulan tahanan rumah dan kembalinya uang yang dibuat - $ 760.000 di forfeitures pidana dan denda.
Hannibal "Sonny" Snorkack, VP & Divisi Controller untuk HealthSouth adalah peserta bersedia dari
awal: Dia menghadiri pertemuan di mana "gap" akan diidentifikasi. Dia akan meninggalkan pertemuan dengan
tugas pekerjaan rumah untuk menemukan tempat untuk meletakkan posting penipuan. Setelah co-konspirator akan