A central theme has been that the c

A central theme has been that the central problem for NR was its particular business model that exposed itself to a LPHI risk. The particular business model of NR was that it pursued a strategy of fast growth in mortgage lending based on a high proportion of wholesale market funding together with planned securitisations of its mortgages. There were, however, two particular features of NR’s business model: (1) the relative importance of wholesale funding compared with other banks, and (2) the fact that securitisation was an integral and dominant part of the bank’s strategy and business model. Furthermore, it would appear that the bank did not take out any form of liquidity insurance through, for instance, agreed lines of credit with other banks. Table 1 shows the significantly higher proportion of wholesale funding in the case of NR (62 percent) compared with the average of 45 percent for other UK banks in the sample.

This model proved to be viable for several years as short-term funding could be rolledover on normal terms. However, the LPHI risk in this strategy was a combination of three particular risks: (1) the bank or its conduits would be unable to roll-over maturing funding, (2) the cost of such funding would rise relative to the yield on mortgage loans


that it kept on the balance sheet and not securitised, i.e. it would be forced to pay some form of “penalty” interest rate, and (3) that it would be unable to securitise those mortgage assets that it intended to. The LPHI risk was, therefore, that it would be either unable to roll-over its short-term funding in the event of a serious liquidity squeeze or that the necessary roll-over funding could only be secured at high interest rates. SOLVENCY

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Tema sentral telah bahwa masalah pusat untuk NR adalah model bisnis tertentu yang terkena risiko LPHI. Model bisnis tertentu NR adalah bahwa itu mengejar strategi pertumbuhan cepat pinjaman hipotek didasarkan pada proporsi yang tinggi pasar grosir pendanaan bersama-sama dengan rencana securitisations yang hipotek. Namun, ada dua fitur tertentu NR's bisnis model: (1) relatif pentingnya pendanaan Grosir dibandingkan dengan bank lain, dan (2) fakta sekuritisasi itu adalah bagian integral dan dominan dari bank strategi dan bisnis model. Selain itu, itu akan muncul bahwa bank tidak mengambil keluar bentuk likuiditas asuransi melalui, misalnya, setuju lini kredit bank lain. Tabel 1 menunjukkan proporsi signifikan lebih tinggi Grosir pendanaan dalam kasus NR (62 persen) dibandingkan dengan rata-rata 45 persen untuk Bank UK lain dalam sampel. Model ini membuktikan untuk menjadi layak untuk beberapa tahun sebagai dana jangka pendek bisa menjadi rolledover pada istilah yang normal. Namun, risiko LPHI dalam strategi ini adalah kombinasi dari tiga risiko tertentu: (1) bank atau saluran yang akan mampu untuk roll-over jatuh tempo pendanaan, (2) biaya pendanaan tersebut akan meningkat dibandingkan hasil pada pinjaman hipotek bahwa ia dipelihara pada neraca dan tidak securitised, yaitu itu akan dipaksa untuk membayar beberapa bentuk "hukuman" bunga, dan (3) yang akan mampu securitise aset-aset hipotek yang itu dimaksudkan untuk. Risiko LPHI, oleh karena itu, bahwa itu akan baik mampu roll-over dana jangka pendek dalam acara meremas likuiditas serius atau roll-over dana yang diperlukan dapat hanya dijamin pada tingkat bunga yang tinggi. SOLVABILITAS

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Sebuah tema sentral telah bahwa masalah utama untuk NR adalah model bisnis tertentu yang yang terkena dirinya untuk risiko LPHI. Model bisnis tertentu dari NR adalah bahwa itu mengejar strategi pertumbuhan yang cepat pinjaman hipotek berdasarkan proporsi yang tinggi dari pendanaan pasar grosir bersama dengan securitisations direncanakan hipotek nya. Ada, Namun, dua fitur tertentu model bisnis NR ini: (1) kepentingan relatif dari pendanaan grosir dibandingkan dengan bank lain, dan (2) fakta bahwa sekuritisasi adalah bagian integral dan dominan strategi dan model bisnis bank. Selain itu, akan muncul bahwa bank tidak mengambil bentuk asuransi likuiditas melalui, misalnya, kredit dari bank lain yang disepakati. Tabel 1 menunjukkan proporsi signifikan lebih tinggi dari dana grosir dalam kasus NR (62 persen) dibandingkan dengan rata-rata 45 persen untuk bank-bank Inggris lainnya dalam sampel. Model ini terbukti menjadi layak untuk beberapa tahun sebagai pendanaan jangka pendek bisa menjadi rolledover pada istilah normal. Namun, risiko LPHI dalam strategi ini adalah kombinasi dari tiga risiko tertentu: (1) bank atau saluran yang tidak akan mampu untuk roll-over jatuh tempo dana, (2) biaya dana tersebut akan naik relatif terhadap hasil pada hipotek pinjaman yang terus neraca dan tidak disekuritisasi, yakni akan dipaksa untuk membayar beberapa bentuk "hukuman" tingkat suku bunga, dan (3) bahwa itu tidak akan mampu untuk securitise aset hipotek yang dimaksudkan untuk. Risiko LPHI itu, karena itu, bahwa itu akan menjadi baik dapat roll-over pendanaan jangka pendek dalam hal meremas likuiditas yang serius atau bahwa dana roll-over diperlukan hanya bisa dijamin dengan bunga yang tinggi. SOLVABILITAS