Knowledge and Behavior Theoreticall

Knowledge and Behavior Theoretically, knowledge of how financial markets operate should result in individuals making more effective borrowing decisions (Liebermann & Flint-Goor, 1996). This is generally supported by the available literature as numerous studies indicated that well developed financial skills are necessary for effective money management (Carswell, 2009; Collins, 2007; Haynes-Bordas, Kiss, & Yilmazer, 2009; Scott, 2010). However, the majority of these studies
Journal of Financial Counseling and Planning Volume 22, Issue 1 2011 61
failed to provide a direct link between personal financial knowledge and actual financial behavior. Several studies provided evidence of a link between knowledge and behavior, though they vary in how knowledge is measured and what behaviors are addressed. Numerous studies of financial knowledge emphasized college student populations; some for convenience and others as a population of interest (Borden, Lee, Serido, & Collins, 2008; Chen & Volpe, 1998; Jones, 2005; Robb, 2010; Robb & Sharpe, 2009). Chen and Volpe (1998) established a link between financial knowledge and financial decisions, though it was tenuous at best as the decisions were purely hypothetical. Based on a 36-item measure of knowledge, more knowledgeable students achieved higher scores on hypothetical spending, investment, and insurance decisions when compared with less knowledgeable students. More knowledgeable students were also more likely to keep financial records. Borden et al. (2008) presented findings that questioned the link between knowledge and behavior, as they did not note any significant relationship between financial knowledge and effective financial behavior. The results presented by Borden et al. (2008) suggested that whereas greater knowledge may improve student intentions towards more responsible behavior, it did not necessarily indicate whether or not students follow through with their plans. Research on credit card use among college students yielded conflicting evidence. An exploratory analysis by Jones (2005) did not provide any evidence of a link between credit card debt behavior and financial knowledge based on a 6-item measure. Robb and Sharpe (2009) noted a significant relationship between credit card balance behavior and financial knowledge, though not in the direction anticipated. Students with higher scores on a 6-item measure of financial knowledge indicated higher revolving balances, though causality was not assessed because the data were cross-sectional. In contrast, improved credit card management behavior was associated with higher scores on a measure of financial knowledge in a recent study by Robb (2010). Specifically, knowledge had an impact on the probability of individuals revolving a balance, making only the minimum payments, being delinquent, taking cash advances, or maxing out credit cards. Among the general population, there is some evidence that financial knowledge and financial behavior may be
positively related. Hilgert, Hogarth, and Beverly (2003) examined the correlation between financial knowledge and actual behavior among the general population in the United States. They measured knowledge using the 28-question Financial IQ measure that is included in the Survey of Consumer Finances, which deals with aspects of cash-flow management, credit management, savings, investments, mortgage information, and other financial-management topics (Hilgert et al., 2003). The researchers noted significant correlations between credit management scores and scores on the composite measure of financial knowledge. Lusardi and Mitchell (2006) analyzed retired households, indicating that greater knowledge was associated with planning and succeeding in retirement planning, as well as investing in complex assets such as stocks. Further research by Lusardi and Mitchell (2007) indicated that more knowledgeable Americans thought more about retirement. To this point, the discussion has emphasized objective financial knowledge. It is important to address the possible impact of subjective financial knowledge (or self-assessed knowledge) as well. Research by Courchane (2005) indicated that self-assessed knowledge was one of the most significant factors in determining financial behavior. However, research has made it clear that people do not always have a full understanding of their own level of financial knowledge (Courchane, 2005). Financial Satisfaction Financial satisfaction is an individual’s subjective perception of the adequacy of his or her own financial resources (Hira & Mugenda, 1998). Financial satisfaction has long been acknowledged as a component of well-being (Campbell, Converse, & Rodgers, 1976) and has received attention in studies on wellness related stressors such as financial strain, risk management issues, locus of control and employment issues (Porter & Garman, 1993). While there is no consensus as to how financial satisfaction might best be measured (Joo & Grable,

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Pengetahuan dan perilaku secara teoritis, pengetahuan tentang bagaimana keuangan pasar beroperasi harus menghasilkan individu-individu yang membuat keputusan pinjaman lebih efektif (Liebermann & Flint-Goor, 1996). Ini umumnya didukung dengan literatur yang tersedia berbagai penelitian menunjukkan bahwa keahlian keuangan yang berkembang dengan baik diperlukan untuk pengelolaan uang yang efektif (Carswell, 2009; Collins, 2007; Haynes-Guibert, ciuman, & Yilmazer, 2009; Scott, 2010). Namun, sebagian besar studi ini Jurnal Keuangan konseling dan perencanaan Volume 22, masalah 1 2011 61gagal untuk memberikan sebuah link langsung antara pengetahuan keuangan pribadi dan perilaku keuangan yang sebenarnya. Beberapa studi memberikan bukti hubungan antara pengetahuan dan perilaku, meskipun mereka bervariasi dalam bagaimana pengetahuan diukur dan perilaku apa yang dibahas. Sejumlah penelitian keuangan pengetahuan menekankan populasi mahasiswa perguruan tinggi; beberapa kenyamanan dan lain-lain sebagai populasi menarik (Borden, Lee, Serido, & Collins, 2008; Chen & Volpe, 1998; Jones, 2005; Robb, 2010; Robb & Sharpe, 2009). Chen dan Volpe (1998) menetapkan hubungan antara pengetahuan finansial dan keputusan keuangan, meskipun itu lemah di best seperti keputusan murni hipotetis. Berdasarkan ukuran 36-item pengetahuan, lebih berpengetahuan siswa mencapai nilai yang lebih tinggi pada pengeluaran hipotetis, investasi, dan keputusan asuransi bila dibandingkan dengan siswa kurang berpengetahuan. Murid lebih berpengetahuan juga lebih mungkin untuk menjaga catatan keuangan. Borden et al. (2008) disajikan temuan yang mempertanyakan hubungan antara pengetahuan dan perilaku, karena mereka tidak mencatat setiap hubungan yang signifikan antara pengetahuan finansial dan efektif perilaku keuangan. Hasil yang diajukan oleh Borden et al. (2008) menyarankan bahwa sedangkan pengetahuan yang lebih besar mungkin meningkatkan mahasiswa niat terhadap perilaku yang lebih bertanggung jawab, itu tidak selalu menunjukkan apakah atau tidak para pelajar mengikuti dengan rencana mereka. Penelitian pada kartu kredit menggunakan antara mahasiswa menghasilkan bukti-bukti yang bertentangan. Analisa Jones (2005) eksplorasi tidak memberikan bukti hubungan antara kartu kredit hutang perilaku dan pengetahuan finansial yang didasarkan pada ukuran 6-item. Robb dan Sharpe (2009) mencatat hubungan yang signifikan antara perilaku saldo kartu kredit dan keuangan pengetahuan, meskipun tidak dalam arah yang diantisipasi. Siswa dengan nilai yang lebih tinggi pada ukuran 6-item pengetahuan finansial ditunjukkan lebih tinggi saldo bergulir, meskipun kausalitas tidak dinilai karena data penampang. Sebaliknya, peningkatan kartu kredit manajemen perilaku adalah dikaitkan dengan nilai yang lebih tinggi pada ukuran keuangan pengetahuan dalam sebuah studi terbaru oleh Robb (2010). Secara khusus, pengetahuan memiliki dampak pada kemungkinan individu bergulir keseimbangan, membuat hanya pembayaran minimum, yang nakal, mengambil uang tunai, atau maxing mengeluarkan kartu kredit. Di antara populasi umum, ada beberapa bukti bahwa pengetahuan finansial dan perilaku keuangan mungkin positif terkait. Hilgert, Hogarth dan Beverly (2003) memeriksa korelasi antara pengetahuan finansial dan perilaku aktual antara populasi umum di Amerika Serikat. Mereka diukur pengetahuan menggunakan ukuran keuangan IQ 28-pertanyaan yang termasuk dalam survei keuangan konsumen, yang berkaitan dengan aspek pengelolaan arus kas, manajemen kredit, tabungan, investasi, hipotek informasi, dan manajemen keuangan topik lainnya (Hilgert et al., 2003). Para peneliti mencatat korelasi signifikan antara kredit manajemen Skor dan Skor pada ukuran komposit pengetahuan finansial. Lusardi dan Mitchell (2006) dianalisis pensiun rumah tangga, menunjukkan bahwa pengetahuan adalah dikaitkan dengan perencanaan dan berhasil dalam perencanaan pensiun, maupun investasi di kompleks aset seperti saham. Penelitian lebih lanjut oleh Lusardi dan Mitchell (2007) menunjukkan bahwa lebih berpengetahuan Amerika berpikir lebih lanjut tentang pensiun. Hingga saat ini, diskusi telah menekankan tujuan keuangan pengetahuan. Hal ini penting untuk mengatasi dampak yang mungkin subjektif keuangan pengetahuan (atau pengetahuan diri dinilai) juga. Penelitian oleh Courchane (2005) menunjukkan bahwa pengetahuan diri dinilai salah satu faktor paling penting dalam menentukan perilaku keuangan. Namun, penelitian telah membuatnya jelas bahwa orang tidak selalu memiliki pemahaman penuh tentang mereka sendiri tingkat pengetahuan finansial (Courchane, 2005). Kepuasan keuangan kepuasan finansial adalah persepsi subyektif individu kecukupan sendiri sumber keuangan (Hira & Mugenda, 1998). Kepuasan finansial lama telah diakui sebagai komponen kesejahteraan (Campbell, Converse, & Rodgers, 1976) dan telah menerima perhatian dalam studi tentang kesehatan terkait stres seperti beban keuangan, isu-isu manajemen risiko, lokus kontrol dan pekerjaan masalah (Porter & Garman, 1993). Meskipun tidak ada konsensus tentang bagaimana keuangan kepuasan terbaik mungkin diukur (Joo & Grable,