The incorporation of an explicit op

The incorporation of an explicit optimization problem of the households allows us to conduct
a rigorous welfare analysis. Aggregating short and long run welfare for the foreign households
reveals that a domestic fiscal expansion acts as a “prosper-thy-neighbor” instrument. We
identify three major transmission mechanisms: the expansion of world demand, the change
of the terms of trade and expenditure switching. A detailed analysis of the competing effects
demonstrates that a higher share of PTM goods reinforces the prosper-thy-neighbor effect.
Even though the positive welfare effects from expenditure switching decrease with more producers
pursuing pricing-to-market, the simultaneous improvement of the terms of trade dominates.
In contrast, a home bias in consumption tends to reduce the positive spillover effects
because of the lower relevance of international trade for both economies.
The paper is organized as follows. Section 2 gives a description of the model. Section 3
provides long run and short run solutions of the linearized system, while section 4 explores the
welfare implications of fiscal shocks. Section 5 concludes.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penggabungan dari masalah optimasi eksplisit rumah tangga memungkinkan kita untuk melakukanAnalisis ketat kesejahteraan. Menggabungkan pendek dan jangka panjang kesejahteraan rumah tangga asingmengungkapkan bahwa ekspansi fiskal domestik yang bertindak sebagai alat "makmur-Mu-tetangga". Kamimengidentifikasi tiga mekanisme transmisi utama: perluasan permintaan dunia, perubahanpersyaratan perdagangan dan pengeluaran beralih. Analisis rinci efek bersaingmenunjukkan bahwa saham lebih tinggi barang PTM memperkuat efek prosper-Mu-tetangga.Meskipun efek positif kesejahteraan dari pengeluaran beralih mengurangi dengan produsen lainmengejar harga-to-market, mendominasi dibarengi perbaikan dari syarat-syarat perdagangan.Sebaliknya, bias rumah konsumsi cenderung untuk mengurangi efek spillover positifkarena relevansi rendah perdagangan internasional bagi ekonomi kedua.Karya ini disusun sebagai berikut. Bagian 2 memberikan deskripsi tentang model. Bagian 3menyediakan jangka panjang dan pendek menjalankan solusi sistem linearized, sedangkan bagian 4 mengeksplorasikesejahteraan implikasi fiskal guncangan. Bagian 5 menyimpulkan.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Penggabungan masalah optimasi eksplisit dari rumah tangga memungkinkan kita untuk melakukan
analisis kesejahteraan ketat. Menggabungkan kesejahteraan jangka pendek dan panjang untuk rumah tangga asing
mengungkapkan bahwa ekspansi fiskal domestik bertindak sebagai "makmur-Mu-tetangga" instrumen. Kami
mengidentifikasi tiga mekanisme transmisi utama: ekspansi permintaan dunia, perubahan
dari segi perdagangan dan beralih pengeluaran. Sebuah analisis rinci dari efek bersaing
menunjukkan bahwa bagian yang lebih tinggi dari barang PTM memperkuat efek makmur-Mu-tetangga.
Meskipun efek kesejahteraan positif dari penurunan beralih belanja dengan produsen lebih
mengejar harga-ke-pasar, peningkatan simultan istilah perdagangan mendominasi.
Sebaliknya, bias rumah konsumsi cenderung mengurangi efek spillover positif
karena relevansi yang lebih rendah dari perdagangan internasional untuk kedua negara.
Makalah ini disusun sebagai berikut. Bagian 2 memberikan deskripsi model. Bagian 3
memberikan jangka panjang dan solusi jangka pendek dari sistem linier, sementara bagian 4 mengeksplorasi
implikasi kesejahteraan guncangan fiskal. Bagian 5 menyimpulkan.