Budgeting is often carried by most

Budgeting is often carried by most firms because it serves as a framework for measuring performance, planning and control. Whereas the budget process results in the development of a single budget, several draft budgets are usually sketched in the process (Bhimani, Horngren, Datar, & Foster, 2008). This draft budgets take into consideration uncertainties that may emerge after business operations commence; for instance, it is relatively difficult to approximate the future market demand; therefore, producing the draft budgets for the various demand levels requires one to have knowledge of how revenues and cost behave with respect to the various levels of activity (Villiers, 2007). This information can play an integral role in ensuring that there is better control. Bragg, (2001) points out that the concept of flexible budgeting is not a new methodology. Firms such Gillette and General Motors have been using this technique since their establishment. According to Drucker (2002), flexible budgets can be adjusts to address the changes in the volume of activity. In addition, flexible budgets can also be used as a performance evaluation tools when used together with the static budget. A fundamental rule of thumb regarding the use of flexible budgets is that they act as a business cycle analysis tool; therefore, they cannot be drafted prior to the end of the business cycle. Evaluating the flexible budget during the end of the trading period plays an integral role in helping the management to fine-tune the static budget forecasts of the next trading cycle so as to match the dynamic nature of the operational costs. In this regard, Drury (2008) perceives a flexible budget as an end of trading cycle actual accounting for the expense, which can be used to compare with the initial static budget. This paper discusses how flexible budgeting can be applied in performance and evaluation, particularly with regard to the physical measures of sustainability performance in order to have a more precise picture of performance. The paper first provides an overview of flexible budgeting, after which it analyzes how flexible budgeting can be applied in measuring sustainability performance. A case study of Bacardi Limited is used to facilitate this discussion.

Overview of Flexible Budgeting

Grahame (2012) points out that, planning budgets are usually intended for a single, planned volume of activity and that evaluating performance is relatively difficult in cases whereby the actual activity is different from the planned volume of operational activities. Flexible budgets can be prepared to meet the needs of any activity volume within the reasonable range; it indicates the costs that the firm should have incurred if the predictions could have been accurate, which facilitates apples to apples comparisons. Horngren (2003) argues that flexible accounting is an important tool that managers can use to control operational costs and enhance performance evaluation.

Flexible budgeting is a core requirement for businesses; this is because firms that fail to accurately monitor their shifting expenses in comparison with the initial static budget have difficulties in reporting their actual earnings accurately. According to Juan (2007), flexible budgeting helps businesses in four ways: helps firms to adjust for predictions, adapt to change, control and evaluation, and variance and inflation. During the preparation of fixed budgets, it is assumed that one can predetermine the volume of activities such as production and sales quantities. However, there are factors that the business cannot control, which increases the likelihood that the estimates may not turn out as approximated in the budget. This poses the need to adopt a flexible budget, which is adjustable according to the volume of activity within a reasonable range. In this regard, Kinney & Raiborn (2008) asserts that a flexible budget can help the firm make adjustments in case the activities are not as forecasted.

With regard to adapting change, it is apparent that the business environment is increasingly becoming dynamic; as a result, businesses have the need to adapt to these changes if they are to be successful. A flexible budget comes in handy as one of the methods to adapt to these changes, initiate operational adjustments on a timely manner, and exploit the opportunities arising from the changes in the external environment. With regard to the role of control and evaluation, Maher (2005) points out flexible budgeting enables the business to control the costs; this is because it shows the deviation from the actual performance and planned performance. The flexible budget variance points out the difference between the actual costs and the budgeted costs. According to McLaney & Atrill (2007), flexible budgeting plays an instrumental role in helping businesses to trace the variances between the planned estimated and the actual estimates. Drafting a static budget entails making assumptions and predictions regarding the sales, the economic and market variables and other factors that are likely to affect the business prior to the commencement of business operations; however, there is a likelihood that these assumptions are likely to be false (Siciliano, 2003). However, information used in drafting the flexible budget is derived from actual results, which allows firms to make adjustments on the static budget for precision and compare the outcomes with the planned forecasts. The firm can compare the actual profits and line-by-line operational costs outlined in the flexible budget with the approximations outlined in the static budget. According to Mocciaro, Picone & Minà (2012), variance information can help the firm to improve its operational efficiency and trace problem areas. Having provided an overview of how flexible budgets work, the following section discusses how flexible budgeting can be applied in sustainability performance.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penganggaran sering dilakukan oleh kebanyakan perusahaan karena berfungsi sebagai kerangka kerja untuk mengukur kinerja, perencanaan, dan kontrol. Sedangkan proses anggaran hasil dalam pengembangan anggaran tunggal, beberapa rancangan anggaran biasanya digambarkan dalam proses (Bhimani, Horngren, Datar, & Foster, 2008). Anggaran rancangan ini memperhitungkan ketidakpastian pertimbangan yang mungkin muncul setelah memulai operasi bisnis; sebagai contoh, sangat relatif sulit untuk memperkirakan permintaan masa depan pasar; oleh karena itu, memproduksi rancangan anggaran untuk berbagai tingkat permintaan memerlukan satu untuk memiliki pengetahuan tentang bagaimana pendapatan dan biaya berperilaku sehubungan dengan berbagai tingkat aktivitas (Villiers, 2007). Informasi ini dapat memainkan peran integral dalam memastikan bahwa ada kontrol yang lebih baik. Bragg, (2001) menunjukkan bahwa konsep fleksibel penganggaran bukanlah sebuah metodologi baru. Perusahaan seperti Gillette dan General Motors telah menggunakan teknik ini sejak pendirian mereka. Menurut Drucker (2002), anggaran yang fleksibel dapat menyesuaikan untuk mengatasi perubahan dalam volume aktivitas. Selain itu, anggaran yang fleksibel dapat juga digunakan sebagai alat evaluasi kinerja ketika dipakai bersama dengan anggaran statis. Rule of thumb mendasar mengenai penggunaan fleksibel anggaran adalah bahwa mereka bertindak sebagai alat analisis siklus bisnis; oleh karena itu, mereka tidak dapat disusun sebelum akhir siklus bisnis. Mengevaluasi anggaran fleksibel selama akhir periode trading memainkan peran integral dalam membantu manajemen untuk menyempurnakan perkiraan anggaran statis siklus perdagangan berikutnya untuk mencocokkan sifat dinamis dari biaya operasional. Dalam hal ini, Drury (2008) merasakan anggaran fleksibel sebagai akhir perdagangan siklus sebenarnya akuntansi untuk biaya, yang dapat digunakan untuk membandingkan dengan anggaran awal statis. Makalah ini membahas bagaimana fleksibel penganggaran dapat diterapkan dalam kinerja dan evaluasi, khususnya yang berkaitan dengan tindakan fisik kesinambungan kinerja untuk memiliki gambaran yang lebih akurat tentang kinerja. Karya pertama memberikan gambaran fleksibel penganggaran, setelah itu ia menganalisa bagaimana fleksibel penganggaran dapat diterapkan dalam mengukur kinerja keberlanjutan. Studi kasus Bacardi Limited digunakan untuk memfasilitasi diskusi ini.Ikhtisar fleksibel penganggaranGrahame (2012) menunjukkan bahwa, perencanaan anggaran yang biasanya dimaksudkan untuk satu, direncanakan volume aktivitas dan mengevaluasi kinerja relatif sulit dalam kasus-kasus dimana kegiatan aktual berbeda dari volume rencana kegiatan operasional. Anggaran yang fleksibel dapat dipersiapkan untuk memenuhi kebutuhan setiap aktivitas volume dalam kisaran yang wajar; ini menunjukkan biaya yang perusahaan harus timbul jika prediksi bisa lebih akurat, yang memfasilitasi apel ke apel perbandingan. Horngren (2003) berpendapat bahwa fleksibel akuntansi adalah alat penting bahwa manajer dapat digunakan untuk mengontrol biaya operasional dan meningkatkan evaluasi kinerja.Fleksibel penganggaran adalah persyaratan inti bisnis; Hal ini karena perusahaan-perusahaan yang gagal untuk memantau secara akurat pengeluaran mereka pergeseran dibandingkan dengan anggaran awal statis mengalami kesulitan dalam pelaporan pendapatan mereka sebenarnya secara akurat. Menurut Juan (2007), penganggaran fleksibel membantu bisnis dengan empat cara: membantu perusahaan untuk menyesuaikan untuk prediksi, beradaptasi dengan perubahan, pengendalian dan evaluasi, dan varians dan inflasi. Selama persiapan tetap anggaran, diasumsikan bahwa seseorang dapat mentakdirkan volume dan kegiatan produksi dan penjualan jumlah. Namun, ada faktor yang bisnis tidak dapat mengontrol, yang akan meningkatkan kemungkinan bahwa perkiraan mungkin tidak berubah seperti yang diperkirakan dalam anggaran. Hal ini menimbulkan kebutuhan untuk mengadopsi anggaran yang fleksibel, yang dapat disesuaikan sesuai dengan volume aktivitas dalam kisaran yang wajar. Dalam hal ini, Kinney & Raiborn (2008) menegaskan bahwa anggaran yang fleksibel dapat membantu perusahaan membuat penyesuaian dalam kasus kegiatan tidak seperti yang diperkirakan.With regard to adapting change, it is apparent that the business environment is increasingly becoming dynamic; as a result, businesses have the need to adapt to these changes if they are to be successful. A flexible budget comes in handy as one of the methods to adapt to these changes, initiate operational adjustments on a timely manner, and exploit the opportunities arising from the changes in the external environment. With regard to the role of control and evaluation, Maher (2005) points out flexible budgeting enables the business to control the costs; this is because it shows the deviation from the actual performance and planned performance. The flexible budget variance points out the difference between the actual costs and the budgeted costs. According to McLaney & Atrill (2007), flexible budgeting plays an instrumental role in helping businesses to trace the variances between the planned estimated and the actual estimates. Drafting a static budget entails making assumptions and predictions regarding the sales, the economic and market variables and other factors that are likely to affect the business prior to the commencement of business operations; however, there is a likelihood that these assumptions are likely to be false (Siciliano, 2003). However, information used in drafting the flexible budget is derived from actual results, which allows firms to make adjustments on the static budget for precision and compare the outcomes with the planned forecasts. The firm can compare the actual profits and line-by-line operational costs outlined in the flexible budget with the approximations outlined in the static budget. According to Mocciaro, Picone & Minà (2012), variance information can help the firm to improve its operational efficiency and trace problem areas. Having provided an overview of how flexible budgets work, the following section discusses how flexible budgeting can be applied in sustainability performance.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Penganggaran sering dilakukan oleh sebagian besar perusahaan karena berfungsi sebagai kerangka kerja untuk mengukur kinerja, perencanaan dan pengendalian. Sedangkan hasil proses anggaran dalam pengembangan anggaran tunggal, beberapa anggaran rancangan biasanya sketsa dalam proses (Bhimani, Horngren, Datar, & Foster, 2008). Rancangan anggaran ini memperhitungkan ketidakpastian pertimbangan yang mungkin muncul setelah operasi bisnis dimulai; misalnya, relatif sulit untuk mendekati permintaan pasar di masa depan; Oleh karena itu, menghasilkan rancangan anggaran untuk berbagai tingkat permintaan mengharuskan seseorang untuk memiliki pengetahuan tentang bagaimana pendapatan dan biaya berperilaku sehubungan dengan berbagai tingkat aktivitas (Villiers, 2007). Informasi ini dapat memainkan peran integral dalam memastikan bahwa ada kontrol yang lebih baik. Bragg, (2001) menunjukkan bahwa konsep penganggaran fleksibel bukanlah metodologi baru. Perusahaan Gillette tersebut dan General Motors telah menggunakan teknik ini sejak terbentuk. Menurut Drucker (2002), anggaran fleksibel dapat menyesuaikan untuk mengatasi perubahan volume kegiatan. Selain itu, anggaran yang fleksibel juga dapat digunakan sebagai alat evaluasi kinerja ketika digunakan bersama-sama dengan anggaran statis. Aturan dasar praktis tentang penggunaan anggaran fleksibel adalah bahwa mereka bertindak sebagai alat analisis siklus bisnis; Oleh karena itu, mereka tidak dapat disusun sebelum akhir siklus bisnis. Mengevaluasi anggaran fleksibel selama akhir periode perdagangan memainkan peran integral dalam membantu manajemen untuk menyempurnakan perkiraan anggaran statis dari siklus perdagangan berikutnya sehingga sesuai dengan sifat dinamis dari biaya operasional. Dalam hal ini, Drury (2008) memandang anggaran fleksibel sebagai akhir siklus perdagangan akuntansi sebenarnya untuk biaya, yang dapat digunakan untuk membandingkan dengan anggaran statis awal. Makalah ini membahas bagaimana fleksibel penganggaran dapat diterapkan dalam kinerja dan evaluasi, terutama berkenaan dengan tindakan fisik kinerja keberlanjutan dalam rangka untuk memiliki gambaran yang lebih tepat kinerja. Makalah ini pertama memberikan gambaran penganggaran fleksibel, setelah itu menganalisis seberapa fleksibel penganggaran dapat diterapkan dalam mengukur kinerja keberlanjutan. Sebuah studi kasus dari Bacardi Limited digunakan untuk memfasilitasi diskusi ini. Sekilas Fleksibel Anggaran Grahame (2012) menunjukkan bahwa, anggaran perencanaan biasanya ditujukan untuk, direncanakan volume tunggal aktivitas dan mengevaluasi kinerja relatif sulit dalam kasus dimana sebenarnya Kegiatan ini berbeda dengan volume yang direncanakan kegiatan operasional. Anggaran fleksibel dapat dipersiapkan untuk memenuhi kebutuhan setiap volume aktivitas dalam rentang yang wajar; ini menunjukkan biaya bahwa perusahaan harus dikeluarkan jika prediksi bisa saja akurat, yang memfasilitasi apel dengan apel perbandingan. Horngren (2003) berpendapat bahwa akuntansi fleksibel merupakan alat penting yang manajer dapat digunakan untuk mengendalikan biaya operasional dan meningkatkan evaluasi kinerja. penganggaran fleksibel merupakan kebutuhan utama untuk bisnis; hal ini karena perusahaan-perusahaan yang gagal untuk secara akurat memantau biaya pergeseran mereka dibandingkan dengan anggaran statis awal mengalami kesulitan dalam melaporkan laba mereka yang sebenarnya secara akurat. Menurut Juan (2007), penganggaran fleksibel membantu bisnis dalam empat cara: membantu perusahaan untuk menyesuaikan prediksi, beradaptasi dengan perubahan, kontrol dan evaluasi, dan varian dan inflasi. Selama penyusunan anggaran tetap, diasumsikan bahwa seseorang dapat mentakdirkan volume kegiatan seperti produksi dan penjualan kuantitas. Namun, ada faktor-faktor yang bisnis tidak dapat mengontrol, yang meningkatkan kemungkinan bahwa perkiraan mungkin tidak berubah seperti yang diperkirakan dalam anggaran. Hal ini menimbulkan kebutuhan untuk mengadopsi anggaran yang fleksibel, yang dapat disesuaikan sesuai dengan volume kegiatan dalam kisaran yang wajar. Dalam hal ini, Kinney & Raiborn (2008) menegaskan bahwa anggaran fleksibel dapat membantu perusahaan melakukan penyesuaian dalam hal kegiatan yang tidak diperkirakan. Berkenaan dengan mengadaptasi perubahan, jelas bahwa lingkungan bisnis semakin menjadi dinamis; sebagai hasilnya, bisnis memiliki kebutuhan untuk beradaptasi dengan perubahan ini jika mereka ingin berhasil. Anggaran fleksibel berguna sebagai salah satu metode untuk beradaptasi dengan perubahan ini, memulai penyesuaian operasional pada waktu yang tepat, dan memanfaatkan peluang-peluang yang timbul dari perubahan dalam lingkungan eksternal. Berkenaan dengan peran kontrol dan evaluasi, Maher (2005) menunjukkan anggaran yang fleksibel memungkinkan bisnis untuk mengontrol biaya; ini karena menunjukkan penyimpangan dari kinerja aktual dan kinerja yang direncanakan. Varians anggaran fleksibel menunjukkan perbedaan antara biaya aktual dan biaya yang dianggarkan. Menurut McLaney & Atrill (2007), penganggaran fleksibel memainkan peran penting dalam membantu perusahaan untuk melacak varians antara direncanakan diperkirakan dan perkiraan yang sebenarnya. Penyusunan anggaran statis memerlukan membuat asumsi dan prediksi mengenai penjualan, variabel ekonomi dan pasar dan faktor-faktor lain yang mungkin mempengaruhi bisnis sebelum dimulainya operasi bisnis; Namun, ada kemungkinan bahwa asumsi ini cenderung palsu (Siciliano, 2003). Namun, informasi yang digunakan dalam penyusunan anggaran fleksibel berasal dari hasil aktual, yang memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk melakukan penyesuaian terhadap anggaran statis untuk presisi dan membandingkan hasil dengan perkiraan direncanakan. Perusahaan dapat membandingkan keuntungan aktual dan baris demi baris biaya operasional yang digariskan dalam anggaran fleksibel dengan perkiraan yang digariskan dalam anggaran statis. Menurut Mocciaro, Picone & Mina (2012), informasi varians dapat membantu perusahaan untuk meningkatkan efisiensi operasional dan melacak masalah daerah. Setelah memberikan gambaran tentang bagaimana anggaran fleksibel bekerja, bagian berikut membahas bagaimana fleksibel penganggaran dapat diterapkan dalam kinerja keberlanjutan.