The objective of accounting is to p

The objective of accounting is to provide
information about the entity that is useful to the
stockholders and creditors in making investment and
credit decisions.

Balance sheet should report present economic
values of assets and liabilities.

The income statement should report both
realized and unrealized current and capital
profits and losses.

The realization principle is abandoned.
Managers, creditors, and stockholders are interested
in knowing the present net worth of the business and
having information regarding all types of profits and
losses made by the business entity.

Numerous small uninformed security holders.

Existence of free and competitive markets

Continuity of entity operations
8
comparison of current assets with current liabilities would reveal the correct current ratio and
liquid asset ratio that would help the business entity obtain short-term bank credit consistent
with the magnitudes of the ratios. Third, the balance sheet would make large secret reserves and
watered stock18 impossible. Fourth, the balance sheet would reveal the amount of present
capital employed. Comparison of this amount with current earnings would reveal management
efficient correctly. Fifth, readers of financial statements would be made aware of changes in
asset values caused by booms and depression.
MacNeal criticized present accounting practice for creating scope for income management. It is
an irony for MacNeal that his proposal would not reduce that scope. The conventional
argument is that reporting market prices of assets in the balance sheet would create scope for
distorting financial statements to serve managers’ self-interest unless restraints are placed as to
which market prices can be used for asset valuation. Calculating present replacement cost
would require a lot of judgment. Reliability of financial statements would thus be hampered.
MacNeal seems little concerned about this issue of reliability
It may be asked whether lenders rest lending decisions solely on asset values. It may further be
asked whether borrowers usually repay their loans through liquidation of the asset(s) placed as
security. The typical experience is that an entity rarely repays its debt by liquidating its fixed
assets. Paton and Littleton (1940) and Littleton (1953) rightly assert that earning power, not
asset values, affords the best security to the creditors. Earning power is most significant basis of
enterprise value. It is true that business enterprises liquidate the assets to repay the loans in
distress times. Until that time earning power is the most important thing.
It may further be asked whether disclosing market values of assets in financial statements
passes the cost-benefit test when such values can easily be ascertained from market prices. This
question is raised because the efficient market hypothesis (EMH) recognizes alternative sources
of information about the business entity. Again, the semi-strong version of EMH states that
share price quickly impounds all publicly available information. This implies that accounting
should undertake to provide only those information in the provision of which it enjoys
comparative advantage. Does the reporting of market values in financial statements pass this
test?
Another problem with MacNeal’s proposal is that it would make valid comparison of financial
statement data over time difficult. If comparative information is not revised to reflect the
present economic values as at the balance sheet date, valid comparison would be hampered.
Paton and Littleton (1940)
Paton and Littleton (hereinafter P & L) attempt to develop a statement of accounting
standards19 intended to serve as ‘guideposts to the best in accounting practice’ (P & L 1940: 6).
Methodologically speaking, P & L is a deductive work in that they base their theory on six
18 Watered stock means overstatement of owners’ equity. This normally happens through overstatement of assets.
The opposite is secret reserve.
19 P & L’s use of the word ‘standards’ differs from that used in phrases such as ‘International Financial Reporting
Standard (IFRS)’, ‘Statement of Financial Accounting Standard (SFAS)’, etc. P & L use the word to denote
‘fundamental conceptions and general approaches to the presentation of accounting facts’ (p. 5). Standards in their
framework are something akin to principles. Standards as used in IFRS and SFAS recommend/prescribe specific
accounting rules and procedures. They thus limit the options available to management. P & L use the phrase
‘standardized accounting’ in the second sense. However, this distinction is blurred in P & L (1940) .
9
basic assumptions. But most of their recommendations conform to the existing accounting
practice.20
The primary purpose of accounting is the periodic determination of income through a
systematic matching of costs and revenues. Cost is the basis of recording assets, liabilities and
equities and revenues are recorded at the point of sale. Thus the primary accounting report is
income statement and the balance sheet is relegated to the secondary position.21 The purpose of
the balance sheet is to report unexpired costs, not asset values. By viewing assets as unexpired
costs, P & L reject the idea of incorporating periodic revision of asset values into accounts.
They also reject the conservatism convention. These are the views of P & L.
As mentioned already, all transactions should be recorded at cash costs or its equivalent, i.e.,
implied cash costs. In cash transactions, cost is measured by the immediate cash consideration.
In credit transactions, cost is the amount that would be required for immediate settlement of the
obligation. If non-cash consideration is involved in any transaction, the basis of measurement is
the immediate cash equivalent (e.g., market price, fair value, etc.) of the consideration
exchanged. When goods and/or services of unquestioned economic significance are acquired by
the enterprise without cost22, those goods/services should be recorded on the basis of implied
cash cost.
Cost standards apply to equity as well as to assets. The amount of cash or its equivalent
furnished, rather than the maturity value or par value, measures the initial liability or owner’s
equity.
Revenue is the product of the entity measured by the amount of new assets - usually cash or
other liquid assets or both – acquired from customers. Revenue represents the accomplishments
of the enterprise. Though revenue is earned by the entire process of business operation, it is
realized by the conversion of the product into cash or other valid assets. In revenue recognition,
usually realization rather than the earnings process is the determining factor. Sales is usual
standard of revenue recognition though, in special situations, it may be recognized at points
other than sale such as production and cash collection.
All costs incurred prudently and in good faith are essentially homogenous in the significance to
the entity. They all contribute at least momentarily to the total of assets of the entity and are
chargeable to revenue. Until matched against revenues, they are deferred costs. This implies
that cost to be deferred need not necessarily be confined to costs that may be identified with
specific elements of tangible assets. Service costs23 properly incurred may be deferred also,
provided reasonable means of associating these costs with revenues are available.
20American Accounting Association (AAA) Committee on Concepts and Standards for External Financial Reports
(1977) tells us that effort was made in this theoretical work to diffuse the then prevailing tension between the
accounting academics and accounting professionals in the United States of America.
This work embodies the influence of two accounting writers having different viewpoints (Bedford and Ziegler,
1975). To Paton, cost was not important in its own right, rather it was important as a measure of value. He would
have preferred the restatement of acquisition cost for price level changes before matching costs and revenues. To
Littleton also, income determination was central to accounting. But cost was important in its own right as a measure
of investments made. To Littleton, financial statements were never statements of values.
21 It is important to note that P & L do not include any chapter on assets and liabilities in their monograph. This fact
alone is a manifestation of their views on accounting. First, as mentioned earlier, they view the income statement as
the primary accounting report. Hence, they concentrate on recognition and measurement of costs, revenues, and
income. Second, assets are viewed as unexpired costs, awaiting their matching against revenues in future income
statements.
22 Property received through donation or gifts is an important example of acquisition without cost.
23 Organization cost is an important example of such costs.
10
The revenues of a particular period should be charged with the costs reasonably associated with
the product represented by such revenues. Though physical use or consumption often affords a
satisfactory basis of assigning costs to revenues, this is not always the case. ‘The essential test
is reasonableness, in the light of all the pertinent conditions, rather than physical measurement’
(p. 71). Though, in principle, all costs prudently incurred are assignable to revenues through
matching procedure, the availability of reasonable means of associating costs with revenues
affects which costs are deferred and which are not. For example, though costs of general
administration and selling are as legitimate and significant as other classes of costs, such as
costs of direct materials and direct labor, selling and administration costs are normally charged
to revenues as incurred.
P & L erect the above theory on six basic assumptions/concepts. These are (a) the business
entity, (b) continuity of activity, (c) measured consideration, (d) costs attach, (e) eff

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

The objective of accounting is to provideinformation about the entity that is useful to thestockholders and creditors in making investment andcredit decisions.
Balance sheet should report present economicvalues of assets and liabilities.
The income statement should report bothrealized and unrealized current and capitalprofits and losses.
The realization principle is abandoned.Managers, creditors, and stockholders are interestedin knowing the present net worth of the business andhaving information regarding all types of profits andlosses made by the business entity.
Numerous small uninformed security holders.
Existence of free and competitive markets
Continuity of entity operations8comparison of current assets with current liabilities would reveal the correct current ratio andliquid asset ratio that would help the business entity obtain short-term bank credit consistentwith the magnitudes of the ratios. Third, the balance sheet would make large secret reserves andwatered stock18 impossible. Fourth, the balance sheet would reveal the amount of presentcapital employed. Comparison of this amount with current earnings would reveal managementefficient correctly. Fifth, readers of financial statements would be made aware of changes inasset values caused by booms and depression.MacNeal criticized present accounting practice for creating scope for income management. It isan irony for MacNeal that his proposal would not reduce that scope. The conventionalargument is that reporting market prices of assets in the balance sheet would create scope fordistorting financial statements to serve managers’ self-interest unless restraints are placed as towhich market prices can be used for asset valuation. Calculating present replacement costwould require a lot of judgment. Reliability of financial statements would thus be hampered.MacNeal seems little concerned about this issue of reliabilityIt may be asked whether lenders rest lending decisions solely on asset values. It may further beasked whether borrowers usually repay their loans through liquidation of the asset(s) placed assecurity. The typical experience is that an entity rarely repays its debt by liquidating its fixedassets. Paton and Littleton (1940) and Littleton (1953) rightly assert that earning power, notasset values, affords the best security to the creditors. Earning power is most significant basis ofenterprise value. It is true that business enterprises liquidate the assets to repay the loans indistress times. Until that time earning power is the most important thing.It may further be asked whether disclosing market values of assets in financial statementspasses the cost-benefit test when such values can easily be ascertained from market prices. Thisquestion is raised because the efficient market hypothesis (EMH) recognizes alternative sourcesof information about the business entity. Again, the semi-strong version of EMH states thatharga saham dengan cepat impounds semua informasi publik. Ini berarti bahwa akuntansiharus berusaha untuk memberikan hanya orang-orang informasi dalam penyediaan yang menikmatikeunggulan komparatif. Apakah pelaporan nilai-nilai pasar dalam laporan keuangan lulus iniUjian?Masalah lain dengan MacNeal's proposal adalah bahwa hal itu akan membuat berlaku perbandingan keuanganpernyataan data dari waktu ke waktu yang sulit. Jika perbandingan informasi tidak direvisi untuk mencerminkanhadir nilai ekonomis sebagai tanggal neraca, berlaku perbandingan akan terhambat.Paton dan Littleton (1940)Paton dan Littleton (selanjutnya P & L) mencoba untuk mengembangkan pernyataan akuntansistandards19 dimaksudkan untuk melayani sebagai 'Pedoman untuk yang terbaik di praktek akuntansi' (P & L 1940:6).Itulah berbicara, P & L adalah sebuah karya deduktif dalam bahwa mereka mendasarkan teori mereka pada enam18 disiram berlebihan berarti saham ekuitas pemilik. Hal ini biasanya terjadi melalui berlebihan aset.Sebaliknya adalah rahasia cadangan.19 P & L's penggunaan kata 'standar' berbeda dari yang digunakan dalam frasa seperti ' pelaporan keuangan internasionalStandard (IFRS)', ' pernyataan dari keuangan akuntansi standar (SFAS)', dll. P & L menggunakan kata untuk menunjukkan'konsepsi yang mendasar dan pendekatan umum untuk presentasi dari fakta-fakta akuntansi' (Halaman 5). Standar merekakerangka adalah sesuatu yang mirip dengan prinsip-prinsip. Standar yang digunakan dalam IFRS dan SFAS merekomendasikan/meresepkan spesifikaccounting rules and procedures. They thus limit the options available to management. P & L use the phrase‘standardized accounting’ in the second sense. However, this distinction is blurred in P & L (1940) .9basic assumptions. But most of their recommendations conform to the existing accountingpractice.20The primary purpose of accounting is the periodic determination of income through asystematic matching of costs and revenues. Cost is the basis of recording assets, liabilities andequities and revenues are recorded at the point of sale. Thus the primary accounting report isincome statement and the balance sheet is relegated to the secondary position.21 The purpose ofthe balance sheet is to report unexpired costs, not asset values. By viewing assets as unexpiredcosts, P & L reject the idea of incorporating periodic revision of asset values into accounts.They also reject the conservatism convention. These are the views of P & L.As mentioned already, all transactions should be recorded at cash costs or its equivalent, i.e.,implied cash costs. In cash transactions, cost is measured by the immediate cash consideration.In credit transactions, cost is the amount that would be required for immediate settlement of theobligation. If non-cash consideration is involved in any transaction, the basis of measurement isthe immediate cash equivalent (e.g., market price, fair value, etc.) of the considerationexchanged. When goods and/or services of unquestioned economic significance are acquired bythe enterprise without cost22, those goods/services should be recorded on the basis of impliedcash cost.Cost standards apply to equity as well as to assets. The amount of cash or its equivalentfurnished, rather than the maturity value or par value, measures the initial liability or owner’sequity.Revenue is the product of the entity measured by the amount of new assets - usually cash orother liquid assets or both – acquired from customers. Revenue represents the accomplishmentsof the enterprise. Though revenue is earned by the entire process of business operation, it isrealized by the conversion of the product into cash or other valid assets. In revenue recognition,usually realization rather than the earnings process is the determining factor. Sales is usualstandard of revenue recognition though, in special situations, it may be recognized at pointsother than sale such as production and cash collection.All costs incurred prudently and in good faith are essentially homogenous in the significance tothe entity. They all contribute at least momentarily to the total of assets of the entity and arechargeable to revenue. Until matched against revenues, they are deferred costs. This impliesthat cost to be deferred need not necessarily be confined to costs that may be identified withspecific elements of tangible assets. Service costs23 properly incurred may be deferred also,disediakan sarana wajar bergaul biaya-biaya tersebut dengan pendapatan tersedia.20American akuntansi Association (AAA) Komite pada konsep dan standar untuk laporan keuangan eksternal(1977) memberitahu kita bahwa usaha dibuat dalam karya teoretis ini untuk meredakan kemudian berlaku ketegangan antaraAkuntansi akademisi dan akuntansi profesional di Amerika Serikat.Karya ini mewujudkan pengaruh dua penulis akuntansi memiliki sudut pandang yang berbeda (Bedford dan Ziegler,1975). untuk Paton, biaya tidak penting dalam dirinya sendiri, melainkan itu penting sebagai ukuran nilai. Ia akansuka pernyataan semula biaya akuisisi untuk perubahan tingkat harga sebelum pencocokan biaya dan pendapatan. UntukLittleton juga, penentuan pendapatan adalah pusat untuk akuntansi. Tapi biaya penting dalam dirinya sendiri sebagai ukuraninvestasi dibuat. Untuk Littleton, laporan keuangan tidak pernah pernyataan nilai-nilai.21 sangat penting untuk dicatat bahwa P & L tidak termasuk setiap bab tentang Aktiva dan kewajiban dalam monografi mereka. Fakta inisendirian merupakan manifestasi dari pandangan mereka tentang akuntansi. Pertama, seperti disebutkan sebelumnya, mereka melihat pernyataan pendapatan sebagaiLaporan akuntansi utama. Oleh karena itu, mereka berkonsentrasi pada pengakuan dan pengukuran biaya, pendapatan, danpendapatan. Kedua, aset dipandang sebagai unexpired biaya, menunggu mereka untuk mencocokkan pendapatan di masa depan pendapatanpernyataan.22 properti yang diterima melalui sumbangan atau hadiah adalah contoh penting akuisisi tanpa biaya.23 Organization cost is an important example of such costs.10The revenues of a particular period should be charged with the costs reasonably associated withthe product represented by such revenues. Though physical use or consumption often affords asatisfactory basis of assigning costs to revenues, this is not always the case. ‘The essential testis reasonableness, in the light of all the pertinent conditions, rather than physical measurement’(p. 71). Though, in principle, all costs prudently incurred are assignable to revenues throughmatching procedure, the availability of reasonable means of associating costs with revenuesaffects which costs are deferred and which are not. For example, though costs of generaladministration and selling are as legitimate and significant as other classes of costs, such ascosts of direct materials and direct labor, selling and administration costs are normally chargedto revenues as incurred.P & L erect the above theory on six basic assumptions/concepts. These are (a) the businessentity, (b) continuity of activity, (c) measured consideration, (d) costs attach, (e) eff

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Tujuan dari akuntansi adalah untuk memberikan
informasi tentang entitas yang berguna untuk para
pemegang saham dan kreditur dalam melakukan investasi dan
keputusan
kredit.? Neraca harus melaporkan ekonomi saat ini
nilai-nilai aset dan
kewajiban.? Laporan laba rugi harus melaporkan baik
saat ini dan modal maupun yang belum direalisasi
keuntungan dan
kerugian.? Prinsip realisasi ditinggalkan.
Manajer, kreditur, dan pemegang saham tertarik
untuk mengetahui kekayaan bersih sekarang dari bisnis dan
memiliki informasi mengenai semua jenis keuntungan dan
kerugian yang dibuat oleh badan
usaha.? Banyak pemegang keamanan kurang informasi
kecil.? Keberadaan pasar bebas dan
kompetitif? Kelangsungan operasional entitas
8
perbandingan aktiva lancar dengan kewajiban lancar akan mengungkapkan rasio lancar yang benar dan
rasio aset likuid yang akan membantu badan usaha memperoleh kredit bank jangka pendek konsisten
dengan besaran rasio. Ketiga, neraca akan membuat cadangan rahasia besar dan
disiram stock18 mustahil. Keempat, neraca akan mengungkapkan jumlah ini
modal yang digunakan. Perbandingan jumlah ini dengan pendapatan saat ini akan mengungkapkan manajemen
yang efisien dengan benar. Kelima, pembaca laporan keuangan akan dibuat menyadari perubahan
nilai aset yang disebabkan oleh booming dan depresi.
MacNeal mengkritik praktik akuntansi hadir untuk menciptakan ruang untuk manajemen pendapatan. Ini adalah
sebuah ironi bagi MacNeal bahwa usulannya tidak akan mengurangi ruang lingkup itu. Konvensional
argumen adalah bahwa pelaporan harga pasar aset dalam neraca akan menciptakan ruang untuk
mendistorsi laporan keuangan untuk melayani kepentingan manajer kecuali pembatasan ditempatkan untuk
yang harga pasar dapat digunakan untuk penilaian aset. Menghitung biaya penggantian hadir
akan memerlukan banyak pertimbangan. Keandalan laporan keuangan akan demikian terhambat.
MacNeal tampaknya agak khawatir tentang masalah ini keandalan
Ini mungkin ditanya apakah pemberi pinjaman beristirahat keputusan pemberian kredit hanya pada nilai aset. Ini lebih lanjut dapat
ditanyakan apakah peminjam biasanya membayar pinjaman mereka melalui likuidasi aset (s) ditempatkan sebagai
keamanan. Pengalaman yang khas adalah bahwa entitas jarang melunasi utang dengan melikuidasi tetapnya
aset. Paton dan Littleton (1940) dan Littleton (1953) benar menegaskan bahwa kekuatan pendapatan, tidak
nilai aset, memberi keamanan terbaik kepada para kreditur. Daya produktif adalah dasar yang paling signifikan dari
nilai perusahaan. Memang benar bahwa perusahaan bisnis melikuidasi aset untuk membayar pinjaman dalam
waktu kesusahan. Sampai bahwa kekuatan waktu produktif adalah hal yang paling penting.
Mungkin lanjut ditanya apakah mengungkapkan nilai pasar aset dalam laporan keuangan
lulus uji biaya-manfaat ketika nilai-nilai tersebut dengan mudah dapat diketahui dari harga pasar. Ini
pertanyaan dinaikkan karena pasar hipotesis efisien (EMH) mengakui alternatif sumber
informasi tentang badan usaha. Sekali lagi, versi semi-kuat dari EMH menyatakan bahwa
harga saham cepat impounds informasi semua tersedia untuk umum. Ini berarti bahwa akuntansi
harus melakukan untuk memberikan hanya informasi yang dalam penyediaan yang menikmati
keuntungan komparatif. Apakah pelaporan nilai pasar dalam laporan keuangan lulus ini
tes?
Masalah lain dengan usulan MacNeal adalah bahwa hal itu akan membuat perbandingan yang valid keuangan
data laporan dari waktu ke waktu yang sulit. Jika informasi komparatif tidak direvisi untuk mencerminkan
nilai-nilai ekonomi saat ini pada tanggal neraca, perbandingan yang valid akan terhambat.
Paton dan Littleton (1940)
Paton dan Littleton (selanjutnya P & L) upaya untuk mengembangkan pernyataan akuntansi
standards19 dimaksudkan untuk berfungsi sebagai 'tonggak penunjuk untuk yang terbaik dalam praktek akuntansi' (P & L 1940: 6).
Secara metodologis berbicara, P & L adalah karya deduktif dalam bahwa mereka mendasarkan teori mereka pada enam
18 Disiram saham berarti berlebihan ekuitas pemilik '. Hal ini biasanya terjadi melalui berlebihan aset.
Sebaliknya adalah cadangan rahasia.
19 penggunaan P & L kata berbeda 'standar' dari yang digunakan dalam frase seperti 'International Financial Reporting
Standard (IFRS)', 'Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ( PSAK) ', dll P & L menggunakan kata untuk
menunjukkan' konsepsi fundamental dan pendekatan umum untuk penyajian fakta akuntansi '(hal. 5). Standar di mereka
kerangka yang mirip dengan prinsip-prinsip sesuatu. Standar seperti yang digunakan dalam IFRS dan PSAK merekomendasikan / meresepkan spesifik
aturan akuntansi dan prosedur. Sehingga mereka membatasi pilihan yang tersedia untuk manajemen. P & L menggunakan frase
'akuntansi standar' dalam arti kedua. Namun, perbedaan ini menjadi kabur di P & L (1940).
9
asumsi dasar. Tapi kebanyakan dari rekomendasi mereka sesuai dengan akuntansi yang ada
practice.20
Tujuan utama dari akuntansi adalah penentuan secara periodik pendapatan melalui
pencocokan sistematis biaya dan pendapatan. Biaya adalah dasar dari aset rekaman, kewajiban dan
ekuitas dan pendapatan dicatat pada titik penjualan. Dengan demikian laporan akuntansi utama adalah
laporan laba rugi dan neraca diturunkan ke position.21 sekunder Tujuan dari
neraca adalah untuk melaporkan biaya belum berakhir, tidak nilai aset. Dengan melihat aset belum berakhir
biaya, P & L menolak gagasan menggabungkan revisi periodik dari nilai aset dalam rekening.
Mereka juga menolak konvensi konservatisme. Ini adalah pandangan dari P & L.
Seperti yang sudah disebutkan, semua transaksi harus dicatat pada biaya tunai atau setara, yaitu,
biaya tunai tersirat. Dalam transaksi tunai, biaya diukur dengan pertimbangan uang tunai langsung.
Dalam transaksi kredit, biaya adalah jumlah yang akan diperlukan untuk penyelesaian langsung dari
kewajiban. Jika pertimbangan non-tunai yang terlibat dalam transaksi apapun, dasar pengukuran adalah
setara uang tunai langsung (misalnya, harga pasar, nilai wajar, dll) dari pertimbangan
dipertukarkan. Ketika barang dan / atau jasa signifikansi ekonomi dipertanyakan diperoleh oleh
perusahaan tanpa cost22, barang-barang / jasa harus dicatat atas dasar tersirat
biaya tunai.
Standar Biaya berlaku untuk ekuitas serta aset. Jumlah kas atau setara
dilengkapi, bukan nilai jatuh tempo atau nilai nominal, mengukur kewajiban awal atau pemilik
modal.
Pendapatan adalah produk dari entitas diukur dengan jumlah aset baru - biasanya uang tunai atau
aset likuid lainnya atau keduanya - diperoleh dari pelanggan. Pendapatan merupakan prestasi
dari perusahaan. Meskipun pendapatan yang diterima oleh seluruh proses operasi bisnis, itu
diwujudkan dengan konversi produk menjadi uang tunai atau aset lainnya yang sah. Dalam pengakuan pendapatan,
biasanya realisasi daripada proses pendapatan adalah faktor yang menentukan. Penjualan biasa
standar pengakuan pendapatan meskipun, dalam situasi khusus, mungkin akan diakui pada titik-titik
selain dijual seperti produksi dan pengumpulan uang tunai.
Semua biaya yang dikeluarkan hati-hati dan dengan itikad baik pada dasarnya homogen dalam arti untuk
entitas. Mereka semua berkontribusi setidaknya sebentar untuk total aset dari entitas dan
dikenakan biaya terhadap pendapatan. Sampai dicocokkan pendapatan, mereka ditangguhkan biaya. Ini berarti
bahwa biaya untuk ditangguhkan tidak perlu selalu terbatas pada biaya-biaya yang dapat diidentifikasi dengan
elemen spesifik aset berwujud. Layanan costs23 benar terjadi dapat ditangguhkan juga,
disediakan sarana wajar bergaul biaya ini dengan pendapatan yang tersedia.
Ikatan Akuntan 20American (AAA) Komite Konsep dan Standar Pelaporan Keuangan Eksternal
(1977) mengatakan upaya yang dilakukan dalam pekerjaan teoritis ini untuk menyebar ketegangan maka yang berlaku antara
akademisi akuntansi dan akuntansi profesional di Amerika Serikat.
Karya ini merupakan perwujudan dari pengaruh dua penulis akuntansi memiliki sudut pandang yang berbeda (Bedford dan Ziegler,
1975). Untuk Paton, biaya itu tidak penting dalam dirinya sendiri, bukan hal itu penting sebagai ukuran nilai. Dia akan
lebih suka penyajian kembali biaya perolehan perubahan tingkat harga sebelum pencocokan biaya dan pendapatan. Untuk
Littleton juga, penentuan pendapatan adalah pusat akuntansi. Tapi biaya itu penting dalam dirinya sendiri sebagai ukuran
dari investasi yang dilakukan. Untuk Littleton, laporan keuangan tidak pernah laporan nilai.
21 Penting untuk dicatat bahwa P & L tidak mencakup bab tentang aset dan kewajiban dalam monografi mereka. Fakta ini
saja merupakan manifestasi dari pandangan mereka tentang akuntansi. Pertama, seperti yang disebutkan sebelumnya, mereka melihat laporan laba rugi sebagai
laporan akuntansi utama. Oleh karena itu, mereka berkonsentrasi pada pengakuan dan pengukuran biaya, pendapatan, dan
laba. Kedua, aset dipandang sebagai biaya belum berakhir, menunggu pencocokan mereka terhadap pendapatan pendapatan masa
laporan.
22 Properti yang diterima melalui sumbangan atau hadiah merupakan contoh penting dari akuisisi tanpa biaya.
23 biaya Organisasi merupakan contoh penting dari biaya tersebut.
10
Pendapatan dari periode tertentu harus dibebankan dengan biaya cukup terkait dengan
produk diwakili oleh pendapatan tersebut. Meskipun penggunaan fisik atau konsumsi sering affords
secara memuaskan menetapkan biaya terhadap pendapatan, hal ini tidak selalu terjadi. 'Tes penting
adalah kewajaran, dalam terang semua kondisi yang bersangkutan, daripada pengukuran fisik'
(hal. 71). Meskipun, pada prinsipnya, semua biaya yang dikeluarkan bijaksana yang dialihkan ke pendapatan melalui
prosedur yang sesuai, ketersediaan sarana wajar bergaul biaya dengan pendapatan
mempengaruhi yang biaya ditangguhkan dan mana yang tidak. Sebagai contoh, meskipun biaya umum
administrasi dan penjualan adalah sebagai sah dan signifikan sebagai kelas-kelas lain dari biaya, seperti
biaya bahan baku langsung dan tenaga kerja langsung, menjual dan biaya administrasi dibebankan
ke pendapatan pada saat terjadinya.
P & L tegak teori di atas pada enam dasar asumsi / konsep. Ini adalah (a) bisnis
entitas, (b) kelangsungan aktivitas, (c) pertimbangan diukur, (d) biaya melampirkan, (e) eff