Profit MaximizationMain aim of any

Profit Maximization
Main aim of any kind of economic activity is earning profit. A business concern is also
functioning mainly for the purpose of earning profit. Profit is the measuring techniques to
understand the business efficiency of the concern. Profit maximization is also the traditional
and narrow approach, which aims at, maximizes the profit of the concern. Profit
maximization consists of the following important features.
1. Profit maximization is also called as cashing per share maximization. It leads to
maximize the business operation for profit maximization.
2. Ultimate aim of the business concern is earning profit, hence, it considers all the
possible ways to increase the profitability of the concern.
Objectives
6 Financial Management
3. Profit is the parameter of measuring the efficiency of the business concern.
So it shows the entire position of the business concern.
4. Profit maximization objectives help to reduce the risk of the business.
Favourable Arguments for Profit Maximization
The following important points are in support of the profit maximization objectives of the
business concern:
(i) Main aim is earning profit.
(ii) Profit is the parameter of the business operation.
(iii) Profit reduces risk of the business concern.
(iv) Profit is the main source of finance.
(v) Profitability meets the social needs also.
Unfavourable Arguments for Profit Maximization
The following important points are against the objectives of profit maximization:
(i) Profit maximization leads to exploiting workers and consumers.
(ii) Profit maximization creates immoral practices such as corrupt practice, unfair
trade practice, etc.
(iii) Profit maximization objectives leads to inequalities among the sake holders such
as customers, suppliers, public shareholders, etc.
Drawbacks of Profit Maximization
Profit maximization objective consists of certain drawback also:
(i) It is vague: In this objective, profit is not defined precisely or correctly. It creates
some unnecessary opinion regarding earning habits of the business concern.
(ii) It ignores the time value of money: Profit maximization does not consider the
time value of money or the net present value of the cash inflow. It leads certain
differences between the actual cash inflow and net present cash flow during a
particular period.
(iii) It ignores risk: Profit maximization does not consider risk of the business
concern. Risks may be internal or external which will affect the overall operation
of the business concern.
Wealth Maximization
Wealth maximization is one of the modern approaches, which involves latest innovations
and improvements in the field of the business concern. The term wealth means shareholder
wealth or the wealth of the persons those who are involved in the business concern.
Wealth maximization is also known as value maximization or net present worth
maximization. This objective is an universally accepted concept in the field of business.
Introduction to Financial Management 7
Favourable Arguments for Wealth Maximization
(i) Wealth maximization is superior to the profit maximization because the main aim
of the business concern under this concept is to improve the value or wealth of
the shareholders.
(ii) Wealth maximization considers the comparison of the value to cost associated with
the business concern. Total value detected from the total cost incurred for the
business operation. It provides extract value of the business concern.
(iii) Wealth maximization considers both time and risk of the business concern.
(iv) Wealth maximization provides efficient allocation of resources.
(v) It ensures the economic interest of the society.
Unfavourable Arguments for Wealth Maximization
(i) Wealth maximization leads to prescriptive idea of the business concern but it may
not be suitable to present day business activities.
(ii) Wealth maximization is nothing, it is also profit maximization, it is the indirect
name of the profit maximization.
(iii) Wealth maximization creates ownership-management controversy.
(iv) Management alone enjoy certain benefits.
(v) The ultimate aim of the wealth maximization objectives is to maximize the profit.
(vi) Wealth maximization can be activated only with the help of the profitable position
of the business concern.
APPROACHES TO FINANCIAL MANAGEMENT
Financial management approach measures the scope of the financial management in
various fields, which include the essential part of the finance. Financial management is
not a revolutionary concept but an evolutionary. The definition and scope of financial
management has been changed from one period to another period and applied various
innovations. Theoretical points of view, financial management approach may be broadly
divided into two major parts

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Laba Maksimalisasi
Tujuan utama dari setiap jenis kegiatan ekonomi produktif keuntungan. Sebuah badan usaha juga
berfungsi terutama untuk tujuan mendapatkan keuntungan. Laba adalah teknik pengukuran untuk
memahami efisiensi usaha kepedulian. Maksimalisasi keuntungan juga tradisional
pendekatan dan sempit, yang bertujuan, memaksimalkan keuntungan dari perhatian. Laba
maksimalisasi terdiri dari fitur penting berikut.
1. Maksimalisasi keuntungan juga disebut sebagai menguangkan per saham maksimalisasi. Hal ini menyebabkan
memaksimalkan operasi bisnis untuk memaksimalkan keuntungan.
2. Tujuan utama dari badan usaha yang mendapatkan keuntungan, maka, itu menganggap semua
cara yang mungkin untuk meningkatkan profitabilitas perhatian.
Tujuan
6 Manajemen Keuangan
3. Laba adalah parameter untuk mengukur efisiensi badan usaha.
Jadi itu menunjukkan seluruh posisi badan usaha.
4. Tujuan maksimalisasi keuntungan membantu mengurangi risiko bisnis.
Argumen Favourable untuk keuntungan
Maksimalisasi-hal penting berikut ini dalam mendukung tujuan maksimalisasi keuntungan dari
badan
usaha:. (I) tujuan utama adalah keuntungan produktif
(ii) laba adalah parameter dari operasi bisnis.
(iii) Laba mengurangi risiko badan usaha.
(iv) Laba adalah sumber utama keuangan.
(v) Profitabilitas memenuhi kebutuhan sosial juga.
Argumen yang kurang baik untuk Laba
Maksimalisasi-hal penting berikut ini terhadap tujuan maksimisasi keuntungan:
(i) Laba maksimalisasi menyebabkan mengeksploitasi pekerja dan konsumen.
(ii) Laba maksimalisasi menciptakan praktek amoral seperti praktik korupsi, tidak adil
praktek perdagangan, dll
(iii) tujuan Profit maksimalisasi mengarah ke ketidaksetaraan antara pemegang kepentingan seperti
sebagai pelanggan, pemasok, pemegang saham publik, dll
Kerugian dari Laba Maksimalisasi
Laba tujuan maksimalisasi terdiri dari kelemahan tertentu juga:
(i) Hal ini jelas: Dalam tujuan ini, keuntungan tidak tepat didefinisikan atau benar. Ini menciptakan
beberapa pendapat yang tidak perlu mengenai kebiasaan produktif dari badan usaha.
(Ii) itu mengabaikan nilai waktu dari uang: Laba maksimalisasi tidak mempertimbangkan
nilai waktu dari uang atau nilai sekarang bersih dari arus kas masuk. Ini menyebabkan tertentu
perbedaan antara arus kas masuk dan arus kas aktual sekarang bersih selama
periode tertentu.
(Iii) itu mengabaikan risiko: Laba maksimalisasi tidak mempertimbangkan risiko bisnis
keprihatinan. Risiko mungkin internal atau eksternal yang akan mempengaruhi keseluruhan operasi
dari badan usaha.
Kekayaan Maksimalisasi
Wealth maksimalisasi adalah salah satu pendekatan yang modern, yang melibatkan inovasi terbaru
dan perbaikan di bidang badan usaha. Kekayaan jangka berarti pemegang saham
kekayaan atau kekayaan dari orang-orang mereka yang terlibat dalam bisnis keprihatinan.
Kekayaan maksimalisasi juga dikenal sebagai maksimalisasi nilai atau net present worth
maksimalisasi. Tujuan ini adalah konsep yang diterima secara universal di bidang bisnis.
Pengantar Manajemen Keuangan 7
Argumen Favourable untuk Wealth Maksimalisasi
(i) Kekayaan maksimalisasi lebih unggul maksimalisasi keuntungan karena tujuan utama
dari badan usaha di bawah konsep ini adalah untuk meningkatkan nilai atau kekayaan
pemegang saham.
(ii) Kekayaan maksimalisasi menganggap perbandingan nilai biaya yang terkait dengan
badan usaha. Total nilai terdeteksi dari total biaya yang dikeluarkan untuk
operasi bisnis. Ini memberikan nilai ekstrak dari badan usaha.
(Iii) Kekayaan maksimalisasi menganggap waktu dan risiko badan usaha.
(Iv) Kekayaan maksimalisasi menyediakan alokasi sumber daya yang efisien.
(V) itu memastikan kepentingan ekonomi masyarakat.
Argumen yang kurang baik untuk Kekayaan Maksimalisasi
(i) Kekayaan maksimalisasi menyebabkan ide preskriptif dari badan usaha tetapi mungkin
tidak cocok untuk menyajikan kegiatan usaha sehari.
(ii) kekayaan maksimalisasi apa-apa, itu juga keuntungan sebesar-besarnya, itu adalah tidak langsung
nama maksimalisasi keuntungan .
(iii) Kekayaan maksimalisasi menciptakan kepemilikan-manajemen kontroversi.
(iv) Manajemen saja menikmati manfaat tertentu.
(v) Tujuan akhir dari tujuan maksimalisasi kekayaan adalah untuk memaksimalkan keuntungan.
(vi) Kekayaan maksimalisasi dapat diaktifkan hanya dengan bantuan dari posisi menguntungkan
dari badan usaha.
PENDEKATAN MANAJEMEN KEUANGAN
pendekatan manajemen keuangan mengukur lingkup manajemen keuangan di
berbagai bidang, yang meliputi bagian penting dari keuangan. Manajemen keuangan adalah
bukan konsep revolusioner tetapi evolusioner. Definisi dan ruang lingkup keuangan
manajemen telah berubah dari satu periode ke periode lain dan menerapkan berbagai
inovasi. Poin teoritis pandang, pendekatan pengelolaan keuangan dapat secara luas
dibagi menjadi dua bagian besar