The use of modern portfolio theory

The use of modern portfolio theory (MPT) in the construction real estate portfolios has
two serious limitations when used in an ex ante framework: the intertemporal instability of the
portfolio weights; and the sharp deterioration in performance of the optimal portfolios outside the
sample period used to estimate asset mean returns. Both problems can be traced to wide fluctuations in
sample means. Aims to prove that the use of a procedure that ignores the estimation risk due to the
uncertain in mean returns is likely to produce sub-optimal results in subsequent periods.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penggunaan modern portofolio teori (MPT) dalam pembangunan real estat portofolio memilikidua keterbatasan serius bila digunakan dalam ex ante kerangka: ketidakstabilan antarwaktubobot portofolio; dan kemerosotan tajam dalam kinerja portofolio optimal di luarperiode sampel yang digunakan untuk memperkirakan aset berarti kembali. Kedua masalah dapat ditelusuri ke berbagai fluktuasi dalamsampel berarti. Bertujuan untuk membuktikan bahwa menggunakan prosedur yang mengabaikan estimasi risiko karenatidak pasti berarti keuntungan mungkin untuk menghasilkan hasil yang optimal sub di periode berikutnya.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Penggunaan teori portofolio modern (MPT) dalam portofolio pembangunan real estate memiliki
dua keterbatasan yang serius bila digunakan dalam kerangka ex ante: ketidakstabilan antarwaktu dari
bobot portofolio; dan penurunan tajam dalam kinerja portofolio optimal luar
periode sampel yang digunakan untuk memperkirakan aset berarti kembali. Kedua masalah dapat ditelusuri fluktuasi luas dalam
cara sampel. Bertujuan untuk membuktikan bahwa penggunaan prosedur yang mengabaikan risiko estimasi karena
pasti pengembalian rata-rata cenderung menghasilkan hasil yang optimal pada periode berikutnya.