Quarterly Earnings Reports Studies

Quarterly Earnings Reports Studies that address quarterly reports are considered part of
the times-series analysis. Specifically, these studies question whether it is possible to predict
future returns for a stock based on publicly available quarterly earnings reports. The typical test
examined firms that experienced changes in quarterly earnings that differed from expectations.
The results generally indicated abnormal returns during the 13 or 26 weeks following the
announcement of a large unanticipated earnings change—referred to as an earnings surprise.
These results suggest that an earnings surprise is not instantaneously reflected in security prices.
An extensive analysis by Rendleman, Jones, and Latané (RJL) using a large sample and daily
data from 20 days before a quarterly earnings announcement to 90 days after the announcement
indicated that 31 percent of the total response in stock returns came before the announcement,
18 percent on the day of the announcement, and 51 percent afterward.7

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Studi laporan kuartalan penghasilan yang alamat laporan triwulanan dianggap bagian dari
analisis kali-seri. Secara khusus, studi ini pertanyaan apakah mungkin untuk memprediksi
masa depan kembali untuk saham berdasarkan laporan triwulanan tersedia untuk umum. Tes khas
meneliti perusahaan yang mengalami perubahan triwulanan yang berbeda dari harapan.
Hasil biasanya diindikasikan kembali normal selama 13 atau 26 minggu berikut
pengumuman perubahan penghasilan tak terduga yang besar — disebut sebagai kejutan laba.
hasil ini menunjukkan bahwa kejutan penghasilan tidak seketika tercermin dalam keamanan harga.
analisis meluas oleh Rendleman, Jones, dan Latané (RJL) menggunakan sampel yang besar dan harian
data dari 20 hari sebelum pengumuman triwulanan 90 hari setelah pengumuman
mengindikasikan bahwa 31 persen dari total respon di saham kembali datang sebelum pengumuman,
18 persen pada hari pengumuman, dan 51 persen afterward.7

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Triwulan Laba Laporan Studi yang membahas laporan triwulan dianggap sebagai bagian dari
analisis kali seri. Secara khusus, studi ini mempertanyakan apakah mungkin untuk memprediksi
keuntungan masa mendatang untuk saham berdasarkan laporan laba kuartalan tersedia untuk umum. Tes khas
memeriksa perusahaan-perusahaan yang mengalami perubahan dalam laba kuartalan yang berbeda dari harapan.
Hasil secara umum menunjukkan abnormal return selama 13 atau 26 minggu setelah
pengumuman laba tak terduga besar perubahan-disebut sebagai kejutan laba.
Hasil ini menunjukkan bahwa kejutan laba tidak instan direfleksikan pada harga sekuritas.
Sebuah analisis ekstensif oleh Rendleman, Jones, dan Latané (RJL) menggunakan sampel yang besar dan harian
data dari 20 hari sebelum pengumuman laba kuartalan sampai 90 hari setelah pengumuman
menunjukkan bahwa 31 persen dari respon total return saham datang sebelum pengumuman tersebut,
18 persen pada hari pengumuman, dan 51 persen afterward.7