the study is a fresh and first atte

the study is a fresh and first attempt to test the factor likelihood APT pricing model of (ROSS,1976) and (Ross&Roll 1977) in Nigerian stock market. we employ research procedure similar to that of (Ross&Roll) which enables us to detect 17 uncorrelated latent factors. however and as usual, we subsequently subject these factors to the APT cross-sectional pricing implication and discover that 4 of the factors command risk premium. thus,our findings have provided overwhelming evidence in support of the APT pricing model as a good description of expected return which is also confirmed in the recent studies of (wang et al,2011), (pooya et al, 2011) and (florin,2012). finally, we discover that the diversifiable risk hypothesis does not hold in nigerian capital market thereby debunking the popular claim of the APT and the capm

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

penelitian ini adalah upaya segar dan pertama yang menguji faktor kemungkinan model harga APT dari (ROSS, 1976) dan (Ross & Roll 1977) di pasar saham Nigeria. kami mempekerjakan prosedur penelitian yang sama dengan (Ross & Roll) yang memungkinkan kita untuk mendeteksi 17 faktor laten berkorelasi. namun dan seperti biasa, kami kemudian tunduk faktor-faktor ini ke APT cross-sectional harga implikasi dan menemukan bahwa 4 faktor perintah premi risiko. dengan demikian, temuan kami telah memberikan bukti untuk mendukung model harga APT sebagai penjelasan yang baik dari keuntungan yang diharapkan yang juga dikonfirmasi dalam studi baru-baru ini (wang et al, 2011), (Pooya et al, 2011) dan (florin, 2012). akhirnya, kita menemukan bahwa hipotesis risiko diversifiable tidak berlaku di pasar modal Nigeria sehingga membongkar klaim populer dari APT dan CAPM