Figure 2 below describes the cumula

Figure 2 below describes the cumulative pass-through coefficients of the impulse
response functions estimated in line with many other studies conducted on this issue, such as
Leigh and Rossi (2002), Kara and Ogunc (2006), and Choudhri and Hakura (2006). We
compute the pass-through coefficient as the ratio of cumulative impulse responses of each
price index after j months to the cumulative response of the exchange rate to an exchange rate
shock after j months. That is:
PTt,t+j = Pt,t+j / Et,t+j (5)
12
where Pt,t+j is the cumulative change in the price level and Et,t+j is the cumulative change in the
nominal exchange rate between months t and t+j.
Figure 2 below shows that exchange rate pass-through into inflation is higher for the
MPI based inflation when compared to the CPI inflation, supporting the ex-post findings of
Kara and Ogunc (2005). This occurs because private manufacturing sectors have been highly
subject to producing and processing tradable goods which depend on imports for the required
input materials. Thus, the MPI based inflation is affected to a large extent by the changes in
import prices and exchange rates. However, consumer prices include non-tradable goods
which are mainly affected by domestic developments rather than by a pricing behavior
sensitive to external developments. Our findings indicate that exchange rate pass-through
steadily increases within the period and 90% of the exchange rate changes are cumulatively
passed-through into the MPI inflation within 14 months. For the CPI based inflation, these
take the values of 70% and 14 months, respectively.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Gambar 2 di bawah ini menggambarkan koefisien pass-through kumulatif dari doronganrespon fungsi diperkirakan sejalan dengan banyak studi lain yang dilakukan pada masalah ini, sepertiLeigh dan Rossi (2002), Kara dan Ogunc (2006), dan Choudhri dan Hakura (2006). Kamimenghitung koefisien pass-through sebagai rasio kumulatif impuls tanggapan dari masing-masingindeks harga setelah j bulan untuk respon kumulatif nilai tukar untuk nilai tukarshock setelah j bulan. Yaitu:PTt, t + j = Pt, t + j / Et, t + j (5)12dimana Pt, t + j kumulatif perubahan dalam tingkat harga dan Et, t + j adalah perubahan kumulatifnilai tukar nominal antara bulan t dan t + j.Gambar 2 di bawah ini menunjukkan bahwa bertukar luar negeri ke inflasi lebih tinggi untukMPI berbasis inflasi bila dibandingkan dengan Inflasi CPI, mendukung temuan mantan-postingKara dan Ogunc (2005). Hal ini terjadi karena sektor pribadi manufaktur telah sangatsubjek untuk memproduksi dan pengolahan barang dagangan yang bergantung pada impor untuk yang diperlukanmasukan bahan. Dengan demikian, inflasi MPI berbasis dipengaruhi untuk sebagian besar perubahanimpor harga dan nilai tukar. Namun, harga konsumen termasuk barang-barang yang diperjualbelikanyang terutama dipengaruhi oleh perkembangan domestik bukan oleh perilaku hargasensitif terhadap perkembangan eksternal. Temuan kami menunjukkan bahwa nilai tukar pass-throughterus meningkat dalam periode dan 90% dari perubahan nilai tukar yang secara kumulatifberlalu-melalui menjadi MPI inflasi dalam 14 bulan. Inflasi CPI berbasis, inimengambil nilai-nilai 70% dan 14 bulan, masing-masing.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Gambar 2 di bawah menggambarkan koefisien pass-through kumulatif dorongan
fungsi respon diperkirakan sejalan dengan banyak penelitian lain yang dilakukan tentang masalah ini, seperti
Leigh dan Rossi (2002), Kara dan Ogunc (2006), dan Choudhri dan Hakura (2006) . Kami
menghitung koefisien pass-through sebagai rasio respon impuls kumulatif masing-masing
indeks harga setelah berbulan-bulan j respon kumulatif nilai tukar kurs
shock setelah bulan j. Yaitu:
PTT, t + j = Pt, t + j / Et, t + j (5)
12
di mana Pt, t + j adalah perubahan kumulatif dalam tingkat harga dan Et, t + j adalah perubahan kumulatif dalam
Nilai tukar nominal antara bulan t dan t + j.
Gambar 2 di bawah ini menunjukkan bahwa nilai tukar pass-through inflasi lebih tinggi untuk
inflasi berbasis MPI jika dibandingkan dengan inflasi IHK, mendukung temuan ex-post dari
Kara dan Ogunc (2005) . Hal ini terjadi karena sektor manufaktur swasta telah sangat
tunduk pada produksi dan pengolahan barang yang dapat diperdagangkan yang bergantung pada impor untuk diperlukan
bahan masukan. Dengan demikian, inflasi berbasis MPI dipengaruhi untuk sebagian besar oleh perubahan
harga impor dan nilai tukar. Namun, harga konsumen termasuk barang-barang non-tradable
yang terutama dipengaruhi oleh perkembangan dalam negeri bukan oleh perilaku harga
peka terhadap perkembangan eksternal. Temuan kami menunjukkan bahwa nilai tukar pass-through
terus meningkat dalam periode dan 90% dari perubahan nilai tukar yang kumulatif
berlalu-melalui ke inflasi MPI dalam waktu 14 bulan. Untuk inflasi berbasis CPI, ini
mengambil nilai-nilai dari 70% dan 14 bulan, masing-masing.