benefit to investors seeking to inv

benefit to investors seeking to invest tax-efficiently.
Such investors can invest in assets that generate taxable
returns through a variable life insurance policy
and avoid the income tax ordinarily associated with
such returns.36
Distributions During Policy Term from a Policy
Other Than a Modified Endowment Contract
(‘‘MEC’’)
If withdrawals are allowed under a policy contract,
the policyholder taking a withdrawal will receive cash
from the insurer in exchange for a partial surrender of
the policyholder’s rights under the policy.37 If the
policy is not a modified endowment contract (i.e., it is
a ‘‘non-MEC’’) under §7702A, then the withdrawal
can be effectuated tax-free up to the premium(s) previously
paid with respect to the policy, subject to certain
limitations (the ‘‘premium first’’ rule).38 To the
extent that the withdrawal exceeds the policyholder’s
basis in the contract, the withdrawal will be fully taxable
to the extent of the accumulated income in the
cash surrender value.39 The investment in the contract
as of any date is the ‘‘aggregate amount of premiums
or other consideration paid for the contract before
such date, minus the aggregate amount received under
the contract before such date, to the extent that such
amount was excludable from gross income’’ at the
time such amount was received.40
Policy loans and pledges or assignments of the
policy are generally not treated as distributions and do
not reduce the death benefit under the policy.41 To the
extent, however, that a policy loan is not repaid prior
to the death of the insured, the amount of such loan
(and any accrued but unpaid interest associated therewith)
will be deducted from the death benefit proceeds
before payment to the beneficiaries.
Distributions During Policy Term from a MEC
The tax impact of the life insurance contract is different,
however, if the policy is a MEC under
§7702A. The key planning consideration in deciding
whether to structure a policy as a MEC is whether: (1)
the policy owner expects to require access to policy
funds during the policy term; or (2) the purpose of the
policy is to pass wealth from one generation to the
next without requiring access to policy cash values. If
the policy owner does not plan or desire to withdraw
money from the policy, then a MEC policy may be
preferable due to the superior tax-free compounding
effect achieved by a one-time, up-front premium payment
and a smaller necessary relationship between the
cash and death benefit, thus effectively reducing the
insurance cost.
A policy will be considered a MEC under §7702A
if it was entered into after June 21, 1988, and it fails
to meet the ‘‘7-pay’’ test under §7702A(b).42 A contract
fails to meet the 7-pay test if the accumulated
amount the policy owner pays under the contract at
any time during the first seven contract years exceeds
the sum of the net level premiums that the policy
owner would have paid on or before such time if the
contract provided for paid-up future benefits after the
payment of seven level annual premiums.43 Generally
speaking, non-MECs are characterized by a premium
paid over several years (typically four to seven), or
even for the duration of the policy, and MECs are
characterized by a one-time, initial premium payment.
If the policy is structured as a MEC, an ‘‘incomefirst’’
rule will apply and a withdrawal from the policy
will be fully taxable up to the amount of any gain in
the policy assets before the withdrawal.44 Furthermore,
the withdrawal will be taxed at ordinary income
tax rates, and it generally will be subject to a 10%
penalty if the insured is under 591⁄2 years of age.45 To
the extent that the withdrawal amount exceeds the
policy’s accumulated income, the remainder of the
withdrawal will be tax-free as a withdrawal of the investment
in the contract.46
Surrender or Maturity of Policy Contract
When a life insurance policy is surrendered, or if a
policy matures because the insured reaches the age to
which that individual was insured,47 the policyholder
will have ordinary income to the extent that the
amount received by the policyholder exceeds the policyholder’s
investment in the contract.48
Policy Proceeds
Under §101(a)(1), life insurance proceeds are not
included in the gross income of the insurance policy’s
beneficiary, absent the application of the ‘‘transfer for
value’’ rules of §101(a)(2) or certain other exceptions
noted in §101.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

manfaat bagi investor mencari untuk menginvestasikan pajak yang efisien.Investor tersebut dapat berinvestasi dalam aset yang menghasilkan kena pajakkembali melalui polis asuransi jiwa variabeldan menghindari pajak penghasilan biasanya terkait denganseperti returns.36Distribusi selama kebijakan dari kebijakanLain dari kontrak dimodifikasi Endowment('' MEC'')Jika penarikan diizinkan di bawah kontrak kebijakan,pemegang polis mengambil penarikan akan menerima uang tunaidari perusahaan asuransi untuk penyerahan parsialhak-hak pemegang polis di bawah policy.37 jikaKebijakan ini tidak diubah endowment kontrak (yaitu, itu adalah'' bebas-MEC'') di bawah §7702A, maka penarikandapat menjadi effectuated bebas pajak hingga premium(s) sebelumnyadibayar sehubungan dengan kebijakan, subjek tertentuketerbatasan ('' premium pertama '' aturan).38 untuksejauh bahwa penarikan melebihi pemegang polisdasar dalam kontrak, penarikan akan sepenuhnya kena pajakdengan tingkat pendapatan akumulasi dalamtunai menyerah value.39 investasi dalam kontraksetiap tanggal adalah '' agregat jumlah premiatau lain pertimbangan dibayar untuk kontrak sebelumtanggal tersebut, minus jumlah agregat yang diterima di bawahkontrak sebelum tanggal tersebut, sejauh bahwajumlah adalah excludable dari penghasilan bruto '' diwaktu jumlah tersebut adalah received.40Pinjaman kebijakan dan janji atau tugaskebijakan umumnya tidak diperlakukan sebagai distribusi dan melakukantidak mengurangi manfaat kematian di bawah policy.41 untuksejauh, namun, bahwa pinjaman kebijakan tidak dilunasi sebelumkematian Tertanggung, jumlah pinjaman tersebut(dan minat yang terkumpul tetapi tidak dibayar terkait dengannya)akan dipotong dari hasil manfaat kematiansebelum pembayaran kepada para penerima manfaat.Distribusi selama kebijakan dari MECDampak pajak kontrak asuransi berbeda,Namun, jika kebijakan MEC di bawah§7702A. Kunci perencanaan pertimbangan dalam menentukanApakah struktur kebijakan sebagai sebuah MEC Apakah: (1)pemilik kebijakan mengharapkan untuk memerlukan akses ke kebijakandana selama masa kebijakan; atau (2) tujuankebijakan adalah untuk lulus kekayaan dari satu generasi ke generasiberikutnya tanpa memerlukan akses ke nilai tunai kebijakan. Jikapemilik kebijakan tidak merencanakan atau keinginan untuk menarikuang dari kebijakan, maka kebijakan MEC mungkinlebih disukai karena peracikan bebas pajak yang unggulefek yang dicapai dengan pembayaran premi kali, mukadan lebih kecil diperlukan hubungan antarauang tunai dan manfaat kematian, sehingga secara efektif mengurangibiaya asuransi.Kebijakan yang akan dianggap sebagai sebuah MEC di bawah §7702AJika itu masuk ke setelah 21 Juni 1988, dan gagaluntuk memenuhi tes '' 7-bayar '' di bawah §7702A (b).42 A kontrakgagal untuk memenuhi tes 7-bayar jika akumulasijumlah kebijakan pemilik membayar di bawah kontrak dimelebihi waktu selama tahun tujuh kontrak pertamajumlah tingkat premi bersih yang kebijakanpemilik akan dibayar pada atau sebelum waktu jikakontrak yang diberikan untuk manfaat masa depan disetor setelahpembayaran tujuh tingkat tahunan premiums.43 umumnyaberbicara, bebas-MECs ditandai dengan premidibayar selama beberapa tahun (biasanya empat sampai tujuh), ataubahkan untuk durasi kebijakan, dan MECsditandai dengan satu kali, awal pembayaran premi.Jika kebijakan adalah terstruktur sebagai sebuah MEC, '' incomefirst''aturan akan berlaku dan penarikan dari kebijakanakan sepenuhnya kena pajak sampai dengan jumlah keuntungan dikebijakan aset sebelum withdrawal.44 selanjutnya,penarikan akan dikenakan pajak pada pendapatan biasatarif pajak, dan umumnya akan menjadi 10%hukuman jika Tertanggung adalah di bawah bertahun-tahun 591⁄2 age.45 untuksejauh yang melebihi jumlah penarikankebijakan yang mengumpulkan pendapatan, sisapenarikan akan menjadi bebas pajak sebagai penarikan dari investasidi contract.46Penyerahan atau jatuh tempo kontrak kebijakanKetika polis asuransi jiwa adalah menyerah, atau jikaPolis jatuh tempo karena tertanggung mencapai usia untukyang individu diasuransikan, 47 pemegang polisakan memiliki pendapatan biasa sejauhjumlah yang diterima oleh pemegang polis melebihi pemegang polisinvestasi di contract.48Hasil kebijakanDi bawah §101(a)(1), asuransi dana tidaktermasuk dalam Penghasilan Bruto polis asuransiPenerima, absen penerapan '' transfer untuknilai '' aturan §101(a)(2) atau pengecualian tertentudicatat dalam §101.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

manfaat kepada investor yang ingin berinvestasi pajak-efisien.
investor tersebut dapat berinvestasi dalam aset yang menghasilkan pajak
keuntungan melalui polis asuransi jiwa variabel
dan menghindari pajak penghasilan biasanya dikaitkan dengan
returns.36 seperti
Distribusi Selama Jangka Kebijakan dari Kebijakan yang
lain dari sebuah Endowment Modified Kontrak
('' MEC '')
Jika penarikan diperbolehkan di bawah kontrak kebijakan,
pemegang polis mengambil penarikan akan menerima uang tunai
dari perusahaan asuransi dalam pertukaran untuk penyerahan sebagian
hak pemegang polis di bawah policy.37 yang Jika
kebijakan ini tidak dimodifikasi kontrak abadi (yaitu, itu adalah
sebuah '' non-MEC '') di bawah §7702A, maka penarikan
dapat diefektifkan bebas pajak sampai dengan premium (s) sebelumnya
dibayar sehubungan dengan kebijakan, tunduk pada tertentu
keterbatasan (yang '' premium pertama '' aturan) 0,38 Untuk
sejauh bahwa penarikan melebihi polis
dasar dalam kontrak, penarikan akan sepenuhnya kena pajak
dengan tingkat akumulasi pendapatan dalam
penyerahan tunai value.39 Investasi dalam kontrak
sebagai tanggal setiap adalah '' jumlah keseluruhan premi
atau pertimbangan lain dibayar untuk kontrak sebelum
tanggal tersebut, dikurangi jumlah agregat yang diterima di bawah
kontrak sebelum tanggal tersebut, sampai-sampai seperti
jumlah itu dikecualikan dari penghasilan bruto '' pada
waktu jumlah tersebut adalah received.40
pinjaman Kebijakan dan janji atau tugas dari
kebijakan umumnya tidak diperlakukan sebagai distribusi dan jangan
tidak mengurangi manfaat kematian di bawah policy.41 Untuk yang
luas, bagaimanapun, bahwa pinjaman kebijakan tidak dilunasi sebelum
sampai mati tertanggung, jumlah pinjaman tersebut
(dan kepentingan dengan itu terkait diakui tetapi belum dibayar)
akan dipotong dari hasil manfaat kematian
sebelum pembayaran kepada penerima manfaat.
Distribusi Selama Jangka Kebijakan dari MEC
Dampak pajak dari kontrak asuransi jiwa berbeda ,
namun, jika kebijakan tersebut adalah MEC bawah
§7702A. Perencanaan pertimbangan utama dalam memutuskan
apakah struktur kebijakan sebagai MEC adalah apakah: (1)
pemilik kebijakan mengharapkan untuk memerlukan akses ke kebijakan
dana selama jangka waktu kebijakan; atau (2) tujuan dari
kebijakan ini adalah untuk lulus kekayaan dari satu generasi ke generasi
berikutnya tanpa memerlukan akses ke nilai-nilai tunai kebijakan. Jika
pemilik kebijakan tidak berencana atau keinginan untuk menarik
uang dari kebijakan, maka kebijakan MEC mungkin
lebih karena peracikan bebas pajak superior
efek dicapai oleh satu kali, muka pembayaran premi
dan hubungan yang diperlukan lebih kecil antara yang
tunai dan kematian manfaat, sehingga secara efektif mengurangi
biaya asuransi.
Sebuah kebijakan akan dianggap sebagai MEC bawah §7702A
jika itu masuk ke dalam setelah 21 Juni, 1988, dan gagal
untuk memenuhi '' 7-pay '' test bawah § 7702A (b) 0,42 Sebuah kontrak
gagal memenuhi tes 7-bayar jika akumulasi
jumlah pemilik kebijakan membayar di bawah kontrak pada
setiap saat selama tujuh kontrak tahun pertama melebihi
jumlah premi tingkat net bahwa kebijakan
pemilik akan memiliki dibayarkan pada atau sebelum waktu tersebut jika
kontrak tersebut, manfaat disetor masa setelah
pembayaran tujuh tingkat tahunan premiums.43 Umumnya
berbicara, non-MECS ditandai dengan premi
yang dibayarkan selama beberapa tahun (biasanya 4-7), atau
bahkan selama kebijakan, dan MECS yang
ditandai dengan satu kali, pembayaran premi awal.
Jika kebijakan ini disusun sebagai MEC, sebuah '' incomefirst ''
aturan akan berlaku dan penarikan dari kebijakan
akan sepenuhnya kena pajak sampai dengan jumlah setiap keuntungan dalam
aset kebijakan sebelum withdrawal.44 Selanjutnya,
penarikan akan dikenakan pajak di pendapatan biasa
tarif pajak, dan umumnya akan dikenakan 10%
hukuman jika tertanggung berada di bawah 591/2 tahun 0,45 Untuk
sejauh bahwa jumlah penarikan melebihi
akumulasi pendapatan kebijakan ini, sisa
penarikan akan bebas pajak sebagai penarikan investasi
di contract.46
Menyerah atau Kematangan Kontrak Kebijakan
Ketika polis asuransi jiwa yang menyerah, atau jika
kebijakan matang karena tertanggung mencapai usia ke
mana individu yang diasuransikan, 47 pemegang polis
akan memiliki pendapatan biasa sejauh bahwa
jumlah yang diterima oleh pemegang polis melebihi polis
investasi di contract.48
Hasil Kebijakan
Under §101 ( a) (1), hasil asuransi jiwa tidak
termasuk dalam penghasilan bruto dari kebijakan asuransi
penerima, absen penerapan '' transfer untuk
nilai '' aturan §101 (a) (2) atau pengecualian tertentu lainnya
dicatat dalam §101.