Many researchers, for instance, Bol

Many researchers, for instance, Bollerslev and Domowitz (1993) and Bessembinder (1994), have found evidence of clustering among intraday bid–ask spreads. In Table 1, the Ljung–Box portmanteau Q2(15) test for up to the 15th-order of autocorrelation for JPY/USD exchange rate bid–ask spreads exhibits serial correlation in volatility. We first perform Autoregressive Moving Average (ARMA) analysis on the spread, yt, in order to decide the ARMA (p, q) specification of the mean equation of the P-GARCH model. By means of the Akaike Information Criterion (AIC) and the Schwarz Information Criterion (SIC), we choose the MA(1) model for the mean equation of the GARCH model (the results are available upon request). Hence, a P-MA(1)P-GARCH(1,1) model is used to explain the periodic volatility of intraday JPY/USD exchange rates.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Banyak peneliti, untuk contoh, Bollerslev dan Domowitz (1993) dan Bessembinder (1994), telah menemukan bukti pengelompokan antara intraday bid-ask spread. Dalam tabel 1, Ljung-Box portmanteau Q2(15) ujian bagi sampai dengan 15-urutan Autokorelasi untuk JPY USD kurs tawaran-bertanya menyebar pameran serial korelasi dalam volatilitas. Kami pertama kali melakukan analisis Autoregressive bergerak rata-rata (ARMA) pada penyebaran, yt, untuk menentukan spesifikasi ARMA (p, q) persamaan berarti P-GARCH model. Dengan Akaike informasi kriteria (AIC) dan Schwarz informasi kriteria (SIC), kita memilih model MA(1) untuk persamaan berarti model GARCH (hasil tersedia berdasarkan permintaan). Oleh karena itu, model P-MA(1)P-GARCH(1,1) yang digunakan untuk menjelaskan volatilitas periodik intraday JPY USD nilai tukar.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Banyak peneliti, misalnya, Bollerslev dan Domowitz (1993) dan Bessembinder (1994), telah menemukan bukti pengelompokan antara intraday bid-ask spread. Pada Tabel 1, Ljung-Box portmanteau Q2 (15) uji sampai 15-order autokorelasi untuk JPY / USD kurs bid-ask spread menunjukkan korelasi serial volatilitas. Kami pertama kali melakukan Autoregressive Moving Average (ARMA) analisis penyebaran, yt, untuk menentukan ARMA (p, q) spesifikasi persamaan rata-rata model P-GARCH. Dengan cara Akaike Information Criterion (AIC) dan Schwarz Information Criterion (SIC), kita memilih MA (1) model untuk persamaan rata-rata model GARCH (hasil tersedia atas permintaan). Oleh karena itu, P-MA (1) P-GARCH (1,1) model digunakan untuk menjelaskan volatilitas periodik intraday JPY tukar / USD.