Economic StructureThroughout the 19

Economic Structure
Throughout the 1980s there was a boom in the economy and house prices accelerated rapidly. Many people, brought up on the ideology that the only sure investment is in property, bought houses requiring mortgage repayments that sketched them to the limit. In the 1990s the economy stalled, house prices plummeted and interest rates rose. This caused a brand new phenomenon, ‘negative equity’, where the value of a property was less than the amount the owner paid for it. The combined effect forced many households to struggle to keep up mortgage repayments. Homes were repossessed. The resulting stress triggered some family breakdowns, which in turn contributed to male homelessness.
A spokesperson from Camden Law Centre noted that, ten years on these people were only just beginning to rejoin the housing market and recover Economic Structure
Throughout the 1980s there was a boom in the economy and house prices accelerated rapidly. Many people, brought up on the ideology that the only sure investment is in property, bought houses requiring mortgage repayments that sketched them to the limit. In the 1990s the economy stalled, house prices plummeted and interest rates rose. This caused a brand new phenomenon, ‘negative equity’, where the value of a property was less than the amount the owner paid for it. The combined effect forced many households to struggle to keep up mortgage repayments. Homes were repossessed. The resulting stress triggered some family breakdowns, which in turn contributed to male homelessness.
A spokesperson from Camden Law Centre noted that, ten years on these people were only just beginning to rejoin the housing market and recover financially. However, the banks and debt agencies that repossessed their homes and sold them at substantial losses were now coming back to demand repayment of the shortfall, thus throwing their lives into turmoil and uncertainty again and threatening their ability to sustain their new mortgage repayments.
The housing market recovered by the end of the 1990s and was beginning to soar again. Changes in the pension system, stimulation of the rental sector and media-stimulated renovation for profit (TV property programmes) increased the number of people who bought to let. By 2006, more new homes were being sold to individuals with buy-to-let mortgages (40 per cent) than to owner-occupiers (30 per cent) in areas like London (Craine and Mason 2006). Huge city bonuses, migration of high-salaried staff and corporations buying properties to house temporary foreign business consultants forced prices at the top end of the housing market higher. It also increased the number of people buying second homes to rent in popular, expensive areas.
Simultaneously, changes in education policy meant that parents increasingly moved into ‘good’ school catchment areas, causing house prices to rise in those areas. Economic migrants settling in England bought into the property market, selling up and returning to their country of origin after a number of years. Existing tax laws and monetary policy meant that profit from housing was easily exported when people left, encouraging foreign nationals to invest in property in England whilst working here. All of this caused the house prices to continue to rise, despite a series of interest rate rises in 2006. High prices began to force more first-time buyers out of the market, threatening the sustainability of price rises and forcing more people to rent.
The Bank of England was responsible for controlling inflation through its monetary policy . This included influencing house prices. There was a fine balance between keeping interest rates low enough to prevent the economy from stalling and encouraging growth, whilst, preventing the housing market from overheating by curbing excessive house price rises. By 2006 interest rates began to rise again.
The cost of transport (public transport and petrol prices) increased. More people began living nearer to work in cities, forcing inner-city house prices higher, especially in London. Meanwhile, there was an exodus (especially families) front cities, fuelled by an increase in home-working and people selling city homes (especially in London) to buy larger properties and land in cheaper parts of the country. Second homes became more fashionable; one for the family or weekends and a smaller place in the city.
There was also a shift in ideology as first-time buyers and newly divorced people were no longer satisfied with one-bedroom houses or flats, preferring instead to buy two- or three-bedroom places. This added further pressure, removing cheap housing from the rental market. Simultaneously house prices throughout England and Wales rose dramatically. From 2004–05 repossessions began to rise. Financial pressures again left people vulnerable to negative equity, family breakdown and the possibility of homelessness.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Struktur ekonomi
Sepanjang tahun 1980-an ada booming di harga ekonomi dan rumah dipercepat cepat. Banyak orang, dibesarkan pada ideologi bahwa satu-satunya investasi pasti adalah di properti, membeli rumah yang membutuhkan pembayaran hipotek yang membuat sketsa mereka untuk membatasi. Pada 1990-an perekonomian terhenti, harga rumah anjlok dan suku bunga naik. Hal ini menyebabkan fenomena baru, 'ekuitas negatif', di mana nilai properti adalah kurang dari jumlah pemilik dibayar untuk itu. Efek gabungan memaksa banyak rumah tangga berjuang untuk menjaga pembayaran hipotek. Rumah yang diambil alih. Stres yang dihasilkan memicu beberapa kerusakan keluarga, yang pada gilirannya memberikan kontribusi terhadap tunawisma laki-laki.
Seorang juru bicara dari Camden Law Centre mencatat bahwa, sepuluh tahun pada orang-orang ini hanya baru mulai bergabung kembali pasar perumahan dan memulihkan Struktur Ekonomi
Sepanjang tahun 1980-an ada booming dalam harga ekonomi dan rumah dipercepat cepat. Banyak orang, dibesarkan pada ideologi bahwa satu-satunya investasi pasti adalah di properti, membeli rumah yang membutuhkan pembayaran hipotek yang membuat sketsa mereka untuk membatasi. Pada 1990-an perekonomian terhenti, harga rumah anjlok dan suku bunga naik. Hal ini menyebabkan fenomena baru, 'ekuitas negatif', di mana nilai properti adalah kurang dari jumlah pemilik dibayar untuk itu. Efek gabungan memaksa banyak rumah tangga berjuang untuk menjaga pembayaran hipotek. Rumah yang diambil alih. Stres yang dihasilkan memicu beberapa kerusakan keluarga, yang pada gilirannya memberikan kontribusi terhadap tunawisma laki-laki.
Seorang juru bicara dari Camden Law Centre mencatat bahwa, sepuluh tahun pada orang-orang ini hanya baru mulai bergabung kembali pasar perumahan dan memulihkan finansial. Namun, bank-bank dan lembaga utang yang diambil alih rumah mereka dan menjualnya di kerugian yang cukup besar kini kembali untuk menuntut pelunasan kekurangan, sehingga melemparkan hidup mereka ke dalam kekacauan dan ketidakpastian lagi dan mengancam kemampuan mereka untuk mempertahankan pembayaran hipotek baru mereka.
perumahan pasar pulih pada akhir 1990-an dan mulai melambung lagi. Perubahan sistem pensiun, stimulasi sektor sewa dan renovasi media dirangsang untuk keuntungan (program properti TV) meningkatkan jumlah orang yang membeli untuk membiarkan. Pada tahun 2006, lebih banyak rumah baru yang dijual kepada individu dengan membeli-untuk-membiarkan hipotek (40 persen) daripada untuk pemilik-penjajah (30 persen) di daerah seperti London (Craine dan Mason 2006). Bonus kota besar, migrasi staf bergaji tinggi dan perusahaan membeli properti untuk rumah konsultan bisnis asing sementara memaksa harga di ujung atas pasar perumahan yang lebih tinggi. Hal ini juga meningkatkan jumlah orang membeli rumah kedua untuk menyewa di populer, daerah mahal.
Secara bersamaan, perubahan kebijakan pendidikan berarti bahwa orang tua semakin pindah ke 'baik' daerah tangkapan sekolah, menyebabkan harga rumah naik di daerah tersebut. Migran ekonomi menetap di Inggris membeli ke pasar properti, menjual dan kembali ke negara asal mereka setelah beberapa tahun. Ada undang-undang pajak dan kebijakan moneter berarti bahwa keuntungan dari perumahan mudah diekspor ketika orang meninggalkan, mendorong warga asing untuk berinvestasi di properti di Inggris sementara bekerja di sini. Semua ini menyebabkan harga rumah akan terus meningkat, meskipun serangkaian kenaikan suku bunga pada tahun 2006. harga tinggi mulai memaksa lebih pembeli pertama kali keluar dari pasar, mengancam keberlanjutan kenaikan harga dan memaksa lebih banyak orang untuk menyewa.
Bank of England bertanggung jawab untuk mengendalikan inflasi melalui kebijakan moneter. Ini termasuk mempengaruhi harga rumah. Ada keseimbangan yang baik antara menjaga suku bunga yang cukup rendah untuk mencegah ekonomi dari mengulur-ulur dan mendorong pertumbuhan, sementara, mencegah pasar perumahan dari overheating dengan membatasi berlebihan kenaikan harga rumah. Pada tahun 2006 suku bunga mulai naik lagi.
Biaya transportasi (angkutan umum dan harga bensin) meningkat. Lebih banyak orang mulai hidup lebih dekat untuk bekerja di kota, memaksa harga rumah dalam kota yang lebih tinggi, terutama di London. Sementara itu, ada eksodus (terutama keluarga) kota depan, didorong oleh peningkatan rumah-kerja dan orang-orang menjual rumah kota (terutama di London) untuk membeli properti yang lebih besar dan tanah di bagian yang lebih murah dari negara. Rumah kedua menjadi lebih modis; satu untuk keluarga atau akhir pekan dan tempat yang lebih kecil di kota.
Ada juga pergeseran ideologi sebagai pembeli pertama kali dan orang-orang yang baru bercerai tidak lagi puas dengan rumah satu kamar tidur atau flat, lebih memilih untuk membeli dua atau tiga tempat-kamar tidur. Hal ini menambah tekanan lebih lanjut, menghapus perumahan murah dari pasar sewa. Bersamaan harga rumah di seluruh Inggris dan Wales meningkat secara dramatis. Dari 2004-05 repossessions mulai meningkat. Tekanan keuangan lagi meninggalkan orang rentan terhadap ekuitas negatif, perpecahan keluarga dan kemungkinan tunawisma.