Prepaid expenses are costs that exp

Prepaid expenses are costs that expire either with the passage of time (e.g.,rent and insurance) or through use (e.g.,supplies). The expiration of these costs does not require daily journal entries. Companies postpone recognizing these costs until they prepare financial statements. At each statement date, they make adjusting entries:
1. To record the expenses that apply to the current accounting period, and
2. To show the unexpired costs in the asset accounts
Prior to adjusment for prepaid expense, assets are overstated and expenses are understated. As shown in illustration 3-4, an adjusting entry for prepaid expense increases (debits) an expense account and decreases (credits) an asset account.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Biaya dibayar dimuka adalah biaya yang berakhir baik dengan berlalunya waktu (misalnya sewa dan asuransi) atau melalui penggunaan (misalnya, persediaan). Berakhirnya biaya ini tidak memerlukan entri jurnal harian. Perusahaan menunda mengakui biaya ini sampai mereka menyusun laporan keuangan. Pada setiap tanggal laporan, mereka membuat jurnal penyesuaian:
1. Untuk merekam biaya yang berlaku untuk periode akuntansi saat ini, dan
2. Untuk menunjukkan biaya belum berakhir di akun aset
Sebelum penyesuaian untuk biaya dibayar di muka, aset berlebihan dan beban bersahaja. Seperti ditunjukkan pada gambar 3-4, jurnal penyesuaian untuk meningkatkan prabayar beban (debit) akun beban dan penurunan (kredit) akun aset.