Fiscal policy has much controversia

Fiscal policy has much controversial debate regarding its effectiveness on private investment.
Taxation and government expenditure are two main instruments of fiscal policy. This paper
is aimed to analyze the effect of fiscal deficit and other variables on private investment of
Pakistan. The data time span for this study is 1979-2012. After finding the integration order of
all variables by Augmented Dicky Fuller Test, the impact of variables is analyzed by utilizing
the Auto Regressive Distributed Lag approach of Cointegration which is a better estimation
technique for small sample size. Error Correction Model is applied for short run dynamics.
The results reveal that fiscal deficit, rate of interest, inflation and external debt are affecting
negatively the private investment in Pakistan while exchange rate and exports have a positive
impact on private investment.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Kebijakan fiskal memiliki banyak kontroversial perdebatan mengenai efektivitas pada investasi swasta.Pajak dan pengeluaran pemerintah adalah dua alat-alat utama kebijakan fiskal. Karya inibertujuan untuk menganalisis efek defisit fiskal dan variabel lain investasi pribadiPakistan. Kurun waktu data untuk studi ini adalah 1979-2012. Setelah menemukan urutan integrasiSemua variabel oleh Augmented Dicky Fuller tes, dampak dari variabel dianalisis dengan memanfaatkanpendekatan Auto Pasal didistribusikan Lag Cointegration yang merupakan perkiraan yang lebih baikteknik untuk ukuran sampel kecil. Model koreksi kesalahan diterapkan untuk dinamika jangka pendek.Hasil mengungkapkan bahwa defisit fiskal, tingkat bunga, inflasi dan utang luar mempengaruhinegatif investasi swasta di Pakistan sementara nilai tukar dan ekspor memiliki positifberdampak pada pribadi investasi.