Thailand, Turkey, and Zimbabwe, whi

Thailand, Turkey, and Zimbabwe, while less leveraged than those in the France,
Germany, Italy, Japan, India, and South Korea. This comparison indicates that on
average Pakistani firms show similar financing behavior as observed for firms in
developing and G-7 countries.
Prior to estimating the coefficients of the model, the sample data were also tested for
multicollinearity. Results are presented in Table IV, which show that most
cross-correlation terms for the explanatory variables are fairly small, thus giving no
cause for concern about the problemofmulticollinearity among the explanatory variables.
Under the hypothesis that there are no groups or individual effects among the firms
included in our sample, we estimated the pooled OLS model. The estimation results are
presented in Table V, which indicates that profitability, size, non-debt tax shields,
tangibility, and liquidity proved to be significant in confidence level of 5 percent.
Earnings volatility found less significant while the variable growth opportunities found
highly insignificant. The OLS regression has high adjusted R 2 and appears to be able to
explain variations in the debt ratio. Furthermore, the F-statistic confirms the
significance of the OLS regression model.
Since our sample contained data across firms and overtime there might be
cross-sectional effects on each firm or on a set of group of firms. In order to deal with
those effects, two panel econometric techniques, namely, the fixed effects and random
effects estimation models, are employed. Results of these estimation models
are presented in Tables VI and VII. Under both estimations models profitability, size,

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Thailand, Turki, dan Zimbabwe, sementara kurang dimanfaatkan daripada di Perancis,Jerman, Italia, Jepang, India, dan Korea Selatan. Perbandingan ini menunjukkan bahwa padarata-rata perusahaan Pakistan menunjukkan perilaku pembiayaan serupa seperti yang diamati untuk perusahaan dalamnegara-negara berkembang dan G-7.Sebelum memperkirakan koefisien model, data sampel juga diuji untukMultikolinearitas. Hasilnya disajikan dalam tabel IV, yang menunjukkan bahwa kebanyakanistilah salib-korelasi untuk variabel penjelasan cukup kecil, sehingga memberikan nomenyebabkan keprihatinan tentang problemofmulticollinearity antara variabel penjelasan.Di bawah hipotesis bahwa ada tidak ada kelompok atau individu efek antara perusahaantermasuk dalam sampel kami, kami memperkirakan model OLS terkumpul. Hasil estimasidisajikan dalam tabel V, yang menunjukkan bahwa profitabilitas, ukuran, bebas hutang pajak shields,tangibility, dan likuiditas yang terbukti penting di tingkat keyakinan sebesar 5 persen.Volatilitas penghasilan yang ditemukan kurang signifikan sementara peluang pertumbuhan variabel yang ditemukansangat signifikan. Regresi OLS memiliki tinggi disesuaikan R 2 dan tampaknya mampumenjelaskan variasi dalam rasio utang. Selain itu, F-Statistik menegaskanpentingnya model regresi OLS.Sejak kami data sampel yang terkandung di seluruh perusahaan dan lembur mungkin adapenampang efek pada setiap perusahaan atau seperangkat sekelompok perusahaan. Untuk berurusan denganefek-efek, dua panel ekonometrik teknik, yaitu, efek tetap dan acakEfek estimasi model, bekerja. Hasil dari model estimasi inidisajikan dalam tabel VI dan VII. Di bawah kedua profitabilitas model estimasi, ukuran,

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Thailand, Turki, dan Zimbabwe, sementara kurang leveraged daripada di Perancis,
Jerman, Italia, Jepang, India, dan Korea Selatan. Perbandingan ini menunjukkan bahwa pada
perusahaan Pakistan rata menunjukkan perilaku pembiayaan yang sama seperti yang diamati untuk perusahaan dalam
mengembangkan dan G-7 negara.
Sebelum memperkirakan koefisien model, data sampel juga diuji untuk
multikolinearitas. Hasil disajikan dalam Tabel IV, yang menunjukkan bahwa sebagian besar
istilah korelasi silang untuk variabel penjelas yang cukup kecil, sehingga tidak memberikan
alasan untuk kekhawatiran tentang problemofmulticollinearity antara variabel penjelas.
Di bawah hipotesis bahwa tidak ada kelompok atau efek individual antara perusahaan
yang termasuk dalam sampel kami, kami memperkirakan model OLS dikumpulkan. Hasil estimasi yang
disajikan pada Tabel V, yang menunjukkan bahwa profitabilitas, ukuran, perisai pajak non-utang,
tangibility, dan likuiditas terbukti signifikan dalam tingkat kepercayaan 5 persen.
Laba volatilitas ditemukan kurang signifikan sedangkan peluang pertumbuhan variabel ditemukan
sangat signifikan . OLS regresi telah tinggi disesuaikan R 2 dan tampaknya dapat
menjelaskan variasi dalam rasio utang. Selain itu, F-statistik menegaskan
pentingnya model regresi OLS.
Sejak sampel kami berisi data di perusahaan dan lembur mungkin ada
efek cross-sectional pada setiap perusahaan atau satu set kelompok perusahaan. Dalam rangka menghadapi
efek tersebut, dua panel teknik ekonometrik, yaitu, efek tetap dan acak
model estimasi efek, dipekerjakan. Hasil dari model estimasi tersebut
disajikan dalam Tabel VI dan VII. Di bawah kedua estimasi model profitabilitas, ukuran,