The role of pricing-to-market in in

The role of pricing-to-market in international economics has been intensively studied in the
last years. Seminal papers on pricing-to-market are Krugman (1987), and Dornbusch (1987)
while empirical support for PTM is provided by Knetter (1993). In the context of NOEM with
money-in-the-utility, Betts and Devereux (2000) provide an innovative study of pricing-tomarket
behavior and its implications for the international transmission of asymmetric shocks.
However, they neither consider a home bias in consumption nor do they analyze the welfare
effects of fiscal policy explicitly. As for biased preferences, recent empirical studies by Mc-
Callum (1995), Helliwell (1996), and Wei (1996), that investigate so called border effects in
international trade, confirm that there is a persisting home bias in consumption despite the
opening up of the industrial countries. Warnock (1999) offers an analysis of fiscal policy in a
MIU model against the backdrop of idiosyncratic tastes but leaves out the possibility of PTM
and does not provide a detailed welfare analysis. Pitterle and Steffen (2004) investigate the
effects of a home bias in consumption in a monetary union setting. The paper shows that the
absence of the exchange rate channel leads to an increased importance of demand composition
effects for the international transmission of fiscal policy.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Peran harga-ke-pasar di bidang ekonomi internasional telah intensif dipelajari dalam
tahun terakhir. Makalah mani pada harga-ke-pasar yang Krugman (1987), dan Dornbusch (1987)
sementara dukungan empiris untuk PTM disediakan oleh Knetter (1993). Dalam konteks Noem dengan
uang-in-the-utilitas, Betts dan Devereux (2000) memberikan studi inovatif harga-tomarket
perilaku dan implikasinya untuk transmisi internasional guncangan asimetris.
Namun, mereka tidak menganggap bias rumah di konsumsi mereka juga tidak menganalisis kesejahteraan
dampak kebijakan fiskal secara eksplisit. Adapun preferensi bias, studi empiris terbaru oleh MC-
Callum (1995), Helliwell (1996), dan Wei (1996), yang menyelidiki disebut efek perbatasan di
perdagangan internasional, mengkonfirmasi bahwa ada bias rumah bertahan di konsumsi meskipun
pembukaan up dari negara-negara industri. Warnock (1999) menawarkan analisis kebijakan fiskal dalam
model yang MIU terhadap latar belakang dari selera aneh tapi daun keluar kemungkinan PTM
dan tidak memberikan analisis kesejahteraan rinci. Pitterle dan Steffen (2004) menyelidiki
efek dari bias rumah di konsumsi dalam pengaturan serikat moneter. Makalah ini menunjukkan bahwa
tidak adanya saluran nilai tukar mengarah ke pentingnya peningkatan komposisi permintaan
efek untuk transmisi internasional kebijakan fiskal.