Google's 3Q earnings fall as expens

Google's 3Q earnings fall as expenses climb 30 pct

Michael Liedtke
The Associated Press, San Francisco | October 17 2014 | 7:15 AM

Share:
Google's third-quarter earnings slipped as the Internet search leader hired nearly 3,000 more employees while pouring more money into its zest for innovation and quest for new markets.

The results announced Thursday fell below analyst estimates, causing Google's stock to drop by $12.92, or 2.4 percent, to $524 in extended trading. The shares had already declined by 4 percent so far this year.

The report helps explain why Wall Street has had mixed emotions about Google Inc. for years.

Powered by its dominant search engine, Google's digital ad network consistently delivers the kind of steady financial growth that endears investors.

But Google Inc. could be making even more money if not for CEO Larry Page's belief that some short-term gains should be sacrificed so that the company can invest in projects and other research that could take years to pay off.

Page refers to these sometimes risky initiatives as "moon shots." He defends them by pointing out that Google might not had ever developed its market-leading Android mobile software and Chrome Web browser if the company hadn't gone out on a limb.

Some of the other innovations that Google is still trying to fine tune include Internet-connected eyewear, Internet-beaming balloons, a fleet of drones, driverless cars and robots.

To investors' frustration, exploring new technological frontiers tends to be expensive. That's one reason that Google's operating expenses surged 30 percent from a year earlier to $5 billion in the third quarter, after subtracting the costs for employee stock compensation. The pace of rising expenses outstripped the 20 percent gain in Google's third-quarter revenue to $16.5 billion.

A big chunk of the higher expenses went toward bringing in more employees, mostly engineers, to supplement Google's already large brain trust. The 3,000 workers added in the third quarter nearly doubled from the roughly 1,600 employees hired at the same time last year.

The hiring spree stemmed from an especially attractive class of college graduates this summer, according to Patrick Pichette, Google's chief financial officer.

The trends in Google's search and advertising business also provided investors with reasons for hope and potential worry.

In a positive sign, Google's average ad prices in the third quarter dipped by just 2 percent from last year. That's the smallest decrease during what is now a three-year slump in the prices paid to Google for ads appearing alongside search results and other Web content, a measure known as "cost-per-click."

Ad prices have been sagging because marketers haven't been willing to pay as much to pitch to consumers who are squinting at the smaller screens on the smartphones that are drawing eyeballs away from desktop and laptop computers.

Google has been able to offset the lower ad prices by inducing people to click on marketing links more frequently. The volume of activity is important because Google bills advertisers when people click on a promotional link. Google's paid clicks during the third quarter climbed 17 percent from last year, slackening from a 25 percent year-over-year increase in the previous quarter.

The deceleration in clicking gains raised some concerns that Google's revenue growth may start to weaken in the months ahead.

Google earned $2.81 billion, or $4.09 per share, for the three months ending in September. That compared to income of $2.97 billion, or $4.38 per share, at the same time last year.

If not certain items, Google said it would have earned $6.35 per share. That figure missed the analyst target of $6.46 per share among analysts surveyed by Zacks Investment Research.

After subtracting Google's ad commissions, revenue stood at $13.2 billion, in line with analyst projections. (***)

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Google laba 3Q jatuh sebagai beban naik 30 persen Michael Liedtke The Associated Press, San Francisco | 17 Oktober 2014 | 07:15 Share: pendapatan kuartal ketiga Google tergelincir sebagai pemimpin pencarian Internet mempekerjakan hampir 3.000 lebih karyawan sementara menuangkan lebih banyak uang ke nya semangat inovasi dan pencarian pasar baru. Hasil yang diumumkan Kamis jatuh di bawah estimasi analis, menyebabkan saham Google untuk mampir $ 12,92, atau 2,4 persen, ke $ 524 dalam perdagangan diperpanjang. Saham telah menurun 4 persen sejauh tahun ini. Laporan ini membantu menjelaskan mengapa Wall Street telah memiliki emosi yang campur aduk tentang Google Inc. selama bertahun-tahun. Didukung oleh mesin pencari yang dominan, jaringan iklan digital Google secara konsisten memberikan jenis pertumbuhan keuangan yang stabil yang endears investor. Tapi Google Inc. dapat membuat lebih banyak uang jika tidak untuk keyakinan CEO Larry Page yang beberapa keuntungan jangka pendek harus dikorbankan agar perusahaan dapat berinvestasi dalam proyek-proyek dan penelitian lain yang bisa memakan waktu bertahun-tahun untuk melunasi. Halaman mengacu pada inisiatif kadang-kadang berisiko sebagai "tembakan bulan." Dia membela mereka dengan menunjukkan bahwa tidak mungkin pernah dikembangkan Google-nya perangkat lunak mobile Android dan browser Web Chrome jika perusahaan tidak pergi keluar pada dahan. Memimpin pasar Beberapa inovasi lain yang Google masih berusaha untuk fine tune termasuk yang tersambung ke Internet kacamata, balon-berseri-seri Internet, armada drone, mobil driverless dan robot. Untuk frustasi investor, menjelajahi batas-batas teknologi baru cenderung menjadi mahal. Itulah salah satu alasan bahwa biaya operasi Google melonjak 30 persen dari tahun sebelumnya menjadi US $ 5 miliar dalam kuartal ketiga, setelah dikurangi biaya untuk kompensasi saham karyawan. Laju biaya naik melampaui kenaikan 20 persen dalam pendapatan kuartal ketiga Google untuk $ 16500000000. Sebuah potongan besar dari biaya yang lebih tinggi pergi ke arah membawa lebih banyak karyawan, sebagian besar insinyur, untuk melengkapi kepercayaan otak yang sudah besar Google. 3.000 pekerja ditambahkan pada kuartal ketiga hampir dua kali lipat dari sekitar 1.600 karyawan yang bekerja pada waktu yang sama tahun lalu. The mempekerjakan foya berasal dari kelas terutama menarik lulusan perguruan tinggi musim panas ini, menurut Patrick Pichette, direktur keuangan Google. Tren dalam bisnis pencarian dan iklan Google juga menyediakan investor dengan alasan untuk harapan dan potensi khawatir. Dalam tanda positif, harga rata-rata iklan Google pada kuartal ketiga dicelupkan dengan hanya 2 persen dari tahun lalu. Itulah penurunan terkecil selama apa yang sekarang merosot tiga tahun di harga yang dibayarkan kepada Google untuk iklan yang muncul di samping hasil pencarian dan konten Web lainnya, ukuran yang dikenal sebagai "biaya per klik." harga Iklan telah kendur karena pemasar haven 't bersedia membayar sebanyak untuk pitch kepada konsumen yang menyipitkan mata di layar yang lebih kecil pada smartphone yang menarik bola mata dari komputer desktop dan laptop. Google telah mampu mengimbangi harga iklan yang lebih rendah dengan menginduksi orang untuk klik pada pemasaran Link lebih sering. Volume kegiatan penting karena Google tagihan pengiklan ketika orang mengklik link promosi. Klik dari Google dibayar selama kuartal ketiga naik 17 persen dari tahun lalu, berkurangnya dari peningkatan tahun-ke tahun 25 persen pada kuartal sebelumnya. Perlambatan dalam mengklik keuntungan mengangkat beberapa kekhawatiran bahwa pertumbuhan pendapatan Google mungkin mulai melemah di bulan depan . Google memperoleh $ 2810000000, atau $ 4,09 per saham, untuk tiga bulan yang berakhir pada bulan September. Bahwa dibandingkan dengan pendapatan $ 2970000000, atau $ 4,38 per saham, pada saat yang sama tahun lalu. Jika item tidak yakin, Google mengatakan akan telah mendapatkan $ 6,35 per saham. Angka itu terjawab target analis dari $ 6,46 per saham antara analis yang disurvei oleh Zacks Investment Research. Setelah dikurangi komisi iklan Google, pendapatan mencapai $ 13200000000, sejalan dengan proyeksi analis. (***)