The legal merger, a difficult start

The legal merger, a difficult start
The legal merger of Bank Mandiri was concluded on 31 July 1999, with a media relations blitz. However, it was clear to both management and employees that a lot needed to be done to make sure the merger worked. In fact, the integration work was just beginning.

Shortly after the legal merger, in August 1999 an article in Asiaweek entitled ‘Let The Reform Begin’ reported: ‘Foreign bankers are most worried about Bank Mandiri’s next two years. One concern is that the bank will come under enormous pressure to resume the shoddy lending practices of the past. Robby Djohan, Mandiri’s new CEO, promises that the bank will go public in two year’s time and says that should ensure that management keeps its attention on the bottom line’.

Financial situation
Highlights of the pro forma balance sheet of Bank Mandiri at the time of the merger as at 31 July 1999 were as follows:(in billion Rupiah)
Assets 223,724 (U.S.$ 28.48 bln)
Liabilities 219,473 (U.S.$ 27.94 bln)
Equity 4,251 (U.S.$ 541 mln)
CAR 8.3%
Source: Bank Mandiri merger plan

Some analysts argued at the time that Mandiri’s real equity position as of end-July was arguably negative by Rp1.5 trillion (U.S.$ 191 mln). Continued running losses, a huge foreign exchange open short position (with the exchange rate moving unfavorably), and the need for additional provisions on nonperforming loans, increased the estimated negative net worth to Rp16.6 trillion (U.S.$ 2.11 bln) by the end of August and Rp18.5 trillion (U.S.$ 2.36 bln) by the end of September 1999. An Asiaweek article also reported that Moody’s had given Bank Mandiri its lowest rating - E - for overall financial strength.

Meanwhile, the IT integration started showing signs of trouble, hindering the gathering of accounting information. Reconciliation of inter-bank accounts was not timely and there was a rapid build-up of unmatched items.

Fortunately, a recapitalization took the form of government bonds for Rp175.34 trillion (U.S.$ 22.32 bln). Bonds ranged in maturity periods of between three and ten years. The mounting costs made Bank Mandiri’s recapitalization controversial. The outspoken Senior Deputy Governor of Bank Indonesia, Anwar Nasution, told the press in October 1999 that Mandiri should have been closed instead of being rescued.

Bank Mandiri reported a net loss of Rp68.2 trillion (U.S.$ 8.68 bln) in 1999, compared with net loss of Rp124.1 trillion (U.S.$ 15.80 bln) in 1998. Third-party deposits continued to be the main source of the Bank’s funding. Bank Mandiri achieved a small net profit of Rp461 billion (U.S.$ 59 mln) for the first quarter of 2000.

Credit
Despite the establishment of the ‘four eyes principle’ for credit risk analysis for corporate loans, a lot of time was required to get the processes right. It was difficult to inculcate the ‘credit culture’ in employees and the customers. Changing the attitude of an entire system that for years had lent money on the basis of personal relationships and government directives rather than commercial merit was no mean feat. The new risk analysis processes took much longer than initially anticipated and many people (inside and out) advocated a more lenient system so that Bank Mandiri could get to business and profitability faster, insisting that public money would be wasted if banks took so long to assess loan applications.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penggabungan hukum, awal yang sulitPenggabungan hukum Bank Mandiri menyimpulkan pada tanggal 31 Juli 1999, dengan blitz hubungan media. Namun, itu jelas bagi manajemen dan karyawan yang banyak yang perlu dilakukan untuk memastikan penggabungan bekerja. Pada kenyataannya, pekerjaan integrasi baru mulai.Tak lama setelah penggabungan hukum, Agustus 1999 sebuah artikel di Asiaweek berjudul 'Biarkan The reformasi mulai' melaporkan: ' asing bankir paling khawatir tentang Bank Mandiri dua tahun. Salah satu kekhawatiran adalah bahwa bank akan datang di bawah tekanan besar untuk melanjutkan buruk pinjaman praktek di masa lalu. Robby Djohan, Mandiri's CEO baru, menjanjikan bahwa bank akan go public dalam waktu dua tahun dan mengatakan itu harus memastikan bahwa manajemen terus perhatian pada intinya '.Situasi keuanganHighlights dari proforma neraca Bank Mandiri pada waktu dari penggabungan sebagai pada tanggal 31 Juli 1999 adalah sebagai berikut:(in billion Rupiah)Aset 223,724 (U.S.$ 28.48 bln)Kewajiban 219,473 (U.S.$ 27.94 bln)Ekuitas 4,251 (U.S.$ 541 juta)MOBIL 8,3%Sumber: Bank Mandiri rencana penggabunganBeberapa analis berpendapat pada saat posisi ekuitas nyata yang Mandiri sebagai akhir-Juli adalah arguably negatif oleh sebesar Rp1, 5 trillion (U.S.$ 191 juta). Kerugian berjalan terus, posisi pendek terbuka besar Valuta Asing (dengan nilai tukar yang bergerak tidak), dan kebutuhan untuk ketentuan tambahan macet, meningkat diperkirakan negatif kekayaan bersih untuk Rp16.6 triliun (U.S.$ 2.11 bln) oleh akhir Agustus dan Rp18.5 triliun (U.S.$ 2,36 bln) pada akhir September 1999. Sebuah artikel Asiaweek juga melaporkan bahwa Moody's telah diberikan Bank Mandiri rating terendah - E - untuk kekuatan keuangan secara keseluruhan.Sementara itu, integrasi ini mulai menunjukkan tanda-tanda masalah, menghambat pengumpulan informasi akuntansi. Rekonsiliasi antar bank account tidak tepat waktu dan ada timbunan cepat barang yang tak tertandingi.Untungnya, rekapitalisasi mengambil bentuk obligasi pemerintah untuk Rp175.34 triliun (U.S.$ 22,32 bln). Obligasi berkisar dalam kematangan periode antara tiga dan sepuluh tahun. Biaya pemasangan membuat rekapitalisasi Bank Mandiri kontroversial. Blak-blakan Deputi Gubernur Senior Bank Indonesia, Anwar Nasution, mengatakan kepada pers pada Oktober 1999 bahwa Mandiri harus telah ditutup bukan diselamatkan.Bank Mandiri melaporkan kerugian bersih Rp68.2 triliun (U.S.$ 8.68 bln) pada tahun 1999, dibandingkan dengan kerugian bersih Rp124.1 triliun (15,80 U.S.$ bln) pada tahun 1998. Dana pihak ketiga terus menjadi sumber utama pendanaan Bank. Bank Mandiri mencapai laba bersih kecil Rp461 milyar (U.S.$ 59 juta) untuk kuartal pertama tahun 2000.KreditMeskipun pembentukan 'prinsip empat mata' untuk analisis risiko kredit untuk kredit korporasi, banyak waktu diperlukan untuk mendapatkan proses yang tepat. Itu sulit untuk menanamkan budaya kredit di karyawan dan pelanggan. Mengubah sikap seluruh sistem yang selama bertahun-tahun sudah meminjamkan uang berdasarkan hubungan pribadi dan pemerintah arahan daripada komersial merit adalah tidak berarti feat. Proses analisis risiko baru mengambil lebih lama daripada yang awalnya diantisipasi dan banyak orang (dalam dan luar) menganjurkan sebuah sistem yang lebih lunak sehingga Bank Mandiri bisa mendapatkan bisnis dan profitabilitas lebih cepat, bersikeras bahwa uang publik akan terbuang jika bank membutuhkan waktu begitu lama untuk menilai aplikasi pinjaman.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Penggabungan hukum, awal yang sulit
legal merger Bank Mandiri disimpulkan pada tanggal 31 Juli 1999, dengan blitz hubungan media. Namun, itu jelas untuk manajemen dan karyawan yang banyak perlu dilakukan untuk memastikan merger bekerja. . Bahkan, pekerjaan integrasi baru saja mulai Tak lama setelah merger hukum, pada bulan Agustus 1999 sebuah artikel di Asiaweek berjudul 'Let The Reformasi Mulai' melaporkan: 'bankir asing yang paling khawatir tentang Bank Mandiri dua tahun ke depan. Salah satu perhatian adalah bahwa bank akan datang di bawah tekanan besar untuk melanjutkan praktek pinjaman buruk dari masa lalu. Robby Djohan, CEO baru Mandiri, menjanjikan bahwa bank akan go public dalam waktu dua tahun dan mengatakan bahwa harus memastikan bahwa manajemen membuat perhatiannya pada bottom line '. Situasi Keuangan Highlights dari proforma neraca Bank Mandiri pada saat merger pada tanggal 31 Juli 1999 adalah sebagai berikut: (dalam miliar Rupiah) Aktiva 223.724 (US $ 28,48 miliar) Kewajiban 219.473 (US $ 27,94 miliar) Ekuitas 4251 (US $ 541 juta) CAR 8,3% Sumber: Rencana merger Bank Mandiri Beberapa analis berpendapat pada waktu itu posisi ekuitas nyata Mandiri pada akhir Juli bisa dibilang negatif dengan Rp1,5 triliun (US $ 191 juta). Terus berjalan kerugian, devisa besar membuka posisi short (dengan kurs bergerak tidak baik), dan kebutuhan untuk ketentuan tambahan pada kredit bermasalah, peningkatan estimasi kekayaan bersih negatif Rp16,6 triliun (US $ 2,11 miliar) pada akhir Agustus dan Rp18,5 triliun (US $ 2,36 miliar) pada akhir September 1999. Sebuah artikel Asiaweek juga melaporkan bahwa Moody telah diberikan Bank Mandiri Peringkat terendah - E -. untuk kekuatan keuangan secara keseluruhan Sementara itu, integrasi IT mulai menunjukkan tanda-tanda masalah, menghambat pengumpulan informasi akuntansi. Rekonsiliasi rekening antar bank tidak tepat waktu dan ada build-up yang cepat dari item yang tak tertandingi. Untungnya, rekapitalisasi yang berupa obligasi pemerintah untuk Rp175.34 triliun (US $ 22,32 miliar). Obligasi berkisar pada periode jatuh tempo antara tiga dan sepuluh tahun. Biaya pemasangan dibuat rekapitalisasi Bank Mandiri kontroversial. Deputi Gubernur Senior vokal dari Bank Indonesia, Anwar Nasution, kepada pers pada bulan Oktober 1999 yang Mandiri seharusnya ditutup bukannya diselamatkan. Bank Mandiri melaporkan kerugian bersih dari Rp68.2 triliun (US $ 8,68 miliar) pada tahun 1999, dibandingkan dengan rugi bersih Rp124.1 triliun (US $ 15,80 miliar) pada tahun 1998. deposito pihak ketiga terus menjadi sumber utama pendanaan Bank. Bank Mandiri membukukan laba bersih Rp461 miliar kecil (US $ 59 juta) untuk kuartal pertama tahun 2000. Kredit Meskipun pembentukan 'prinsip empat mata' untuk analisis risiko kredit untuk kredit korporasi, banyak waktu yang diperlukan untuk mendapatkan proses yang tepat. Itu sulit untuk menanamkan 'budaya kredit' di karyawan dan pelanggan. Mengubah sikap seluruh sistem yang selama bertahun-tahun telah meminjamkan uang atas dasar hubungan pribadi dan arahan pemerintah daripada jasa komersial tidak ada prestasi berarti. Proses analisis risiko baru mengambil lebih lama dari yang diantisipasi dan banyak orang (dalam dan luar) menganjurkan sistem yang lebih ringan sehingga Bank Mandiri bisa mendapatkan bisnis dan profitabilitas lebih cepat, bersikeras bahwa uang publik akan sia-sia jika bank butuh waktu lama untuk menilai aplikasi pinjaman.