An important feature of our model a

An important feature of our model are the long run implications of fiscal shocks for the
price levels. Due to the home bias in private and public consumption, changes in the marginal
production cost differential are reflected in a deviation from purchasing power parity. To derive
this effect, consider the linearized versions of the domestic price indices (7), (8), (9), and its
foreign counterparts, that are stated in Table 1.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Fitur penting dari model kami adalah implikasi jangka panjang dari fiskal guncangan untuktingkat harga. Karena bias rumah di konsumsi swasta dan publik, perubahan dalam marjinalbiaya produksi diferensial tercermin dalam sebuah penyimpangan dari PPP. Untuk memperolehEfek ini, mempertimbangkan linearized versi domestik indeks harga (7), (8), (9), danmitra Asing, yang dinyatakan dalam tabel 1.