The present study investigates the

The present study investigates the dynamic interactions among macroeconomic variables such as
money supply, prices, interest rate, exchange rate and output level, using the quarterly data for Pakistan over
the period 1972Q1 to 2009Q4. For the empirical analysis the Johansen multivariate cointegration technique,
Granger causality test and variance decompositions are employed. The results from the cointegration test
indicate that there exits a stable long run equilibrium relationship among the macroeconomic variables of the
study. The outcome of causality tests tends to support the non neutrality of money view of the Keynesians and
the Monetarists at least in the short run. Furthermore, it is seen that there exists a bi-directional causality
between money supply and price level, and interest rate and price level. The findings tend to indicate that
money supply, real output, interest rate and exchange rate is Granger causing prices in the short run as well as
in the long run.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Penelitian ini menyelidiki dinamis interaksi antara variabel ekonomi makro sepertiuang beredar, harga, suku bunga, nilai tukar dan tingkat output, menggunakan data kuartalan untuk Pakistan atasperiode 1972Q1 untuk 2009Q4. Untuk analisis empiris Johansen multivarian cointegration teknik,Granger kausalitas tes dan varians dekomposisi bekerja. Hasil dari tes cointegrationmenunjukkan bahwa ada keluar jangka panjang stabil keseimbangan hubungan antara variabel ekonomi makrostudi. Hasil tes kausalitas cenderung untuk mendukung netralitas bebas uang pemandangan Keynesians danMonetarists setidaknya dalam pendek lari. Selain itu, hal ini terlihat bahwa ada kausalitas bi-directionalantara uang beredar dan tingkat harga, dan bunga dan tingkat harga. Temuan cenderung untuk menunjukkan bahwauang beredar, output nyata, suku bunga dan nilai tukar adalah Granger menyebabkan harga dalam pendek menjalankan juga sebagaidalam jangka panjang.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Penelitian ini meneliti interaksi dinamis antar variabel ekonomi makro seperti
jumlah uang beredar, harga, suku bunga, nilai tukar dan tingkat output, menggunakan data kuartalan untuk Pakistan selama
periode 1972Q1 untuk 2009Q4. Untuk analisis empiris Johansen teknik kointegrasi multivariat,
Granger uji kausalitas dan varians dekomposisi bekerja. Hasil dari uji kointegrasi
menunjukkan bahwa ada keluar hubungan jangka panjang yang stabil keseimbangan antara variabel-variabel makroekonomi dari
studi. Hasil dari tes kausalitas cenderung mendukung netralitas non uang pandangan Keynesian dan
Monetaris yang setidaknya dalam jangka pendek. Selain itu, terlihat bahwa ada kausalitas dua arah
antara uang beredar dan tingkat harga, dan tingkat suku bunga dan tingkat harga. Temuan cenderung menunjukkan bahwa
jumlah uang beredar, output riil, tingkat suku bunga dan nilai tukar Granger menyebabkan harga dalam jangka pendek maupun
dalam jangka panjang.