QUALIFYING AS LIFE INSURANCE ORAN A

QUALIFYING AS LIFE INSURANCE OR
AN ANNUITY
To qualify as life insurance for tax purposes, and
enjoy the tax benefits associated with life insurance, a
life insurance policy must satisfy the requirements of
§7702. To qualify as an annuity, the annuity contract
must satisfy the requirements of §72. Further, all variable
contracts, whether life insurance or annuities,
must comply with the diversification requirements of
§817(h) and with the investor control doctrine.
Section 7702: Life Insurance Contract
Defined
To qualify for the advantages afforded life insurance
under the Code, a policy must satisfy the definition
of life insurance under §7702. Under this section,
a ‘‘life insurance contract’’ must: (1) be treated as a
life insurance contract under applicable state or foreign
law; and (2) meet one of two alternative tests: (a)
the cash value accumulation test (‘‘CVAT’’); or (b) a
two-part test consisting of the guideline premium test
(‘‘GPT’’) and the cash value corridor test
(‘‘CVCT’’).8 The purpose of these tests is to ensure
that the goal of acquiring the contract is to secure life
insurance by disqualifying policies created for their
investment component without regard to the actual relationship
between the cash value and the contractual
death benefit.
CVAT
Section 7702(b) establishes the CVAT. A contract
satisfies this test if, by the contract’s terms, the cash
surrender value of the contract may not at any time
exceed the net single premium that a policyholder
would have to pay at such time to fund future benefits
under the contract (effectively, a certain relationship
must exist between the cash value and the death benefit
at any point in time). The CVAT assumes a maturity
no earlier than the insured’s reaching age 95 and
no later than the insured’s reaching age 100, and is
generally applied to test whole life contracts.
GPT and CVCT
Section 7702(c) and (d) set forth the GPT and the
CVCT, respectively. A policy satisfies the GPT if the
sum of the premiums paid under the contract does not
at any time exceed the ‘‘guideline premium limitation’’
at that time.9 The CVCT is satisfied if the death
benefit under the contract at any time is not less than
the applicable percentage of the cash surrender
value.10 At age 40, the applicable percentage is 250%;
it decreases in increments to 100% at age 95.11
Section 72: Amounts Received as an
Annuity
An annuity is a contract, generally issued by an insurance
company, providing for regular payments to
an annuitant and, potentially, to a beneficiary following
the annuitant’s death. The Treasury Regulations
state that to be considered ‘‘amounts received as an
annuity,’’ such amounts should be:
• received on or after the annuity starting date;
• payable at regular intervals; and
• payable over a period of at least one year from the
annuity starting date.12
Further, the total of the amounts payable must be
determinable as of the annuity starting date.13
Payments may also be considered amounts received
as an annuity if they are paid under a variable annuity
contract, despite the fact that the total of the
amounts payable under the variable contract may not
be determinable as of the annuity starting date, if the
amounts are to be paid for a definite or determinable
time.14 If, because of positive investment experience
in the variable annuity contract or other factors, the
payment with respect to the annuity exceeds the investment
in the contract (adjusted for any refund feature)
divided by the number of anticipated periodic
payments, then only part of the payment will be considered an amount received as an annuity.15 The excess
is an ‘‘amount not received as an annuity.’’
There is an important exception that applies to annuities
issued by certain foreign insurers. In 2002, the
IRS issued final regulations under §1275 clarifying
that annuities issued by a foreign insurer that is not,
or does not elect to be, subject to tax under Subchapter
L of the Code on income earned on the annuity
contract will not be taxed as annuities under §72. Instead,
they will be treated as ‘‘debt instruments’’ subject
to current taxation under the ‘‘original issue discount’’
provisions of the Code.16
A ‘‘debt instrument’’ is broadly defined to mean a
bond, debenture, note or certificate, or other evidence
of indebtedness.17 While the very nature of a variable
annuity seems to preclude treatment of the insurer’s
obligations as some form of indebtedness, a fixed annuity
contract does constitute evidence of an indebtedness
owed by the insurance carrier to the annuitant.
As such, any accreted value of a fixed (whether immediate
or deferred) annuity issued by a foreign insurer
not subject to tax under Subchapter L of the
Code on income earned on the annuity contract will
be currently taxable to the annuity’s owner for U.S.
tax purposes.18

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

KUALIFIKASI SEBAGAI HIDUP ATAU ASURANSIANUITASUntuk memenuhi syarat sebagai asuransi untuk keperluan pajak, danmenikmati manfaat pajak terkait dengan asuransi jiwa,polis asuransi jiwa harus memenuhi persyaratan§7702. Untuk memenuhi syarat sebagai anuitas, kontrak anuitasharus memenuhi persyaratan dari §72. Lebih lanjut, semua variabelkontrak, apakah asuransi jiwa atau anuitas,harus mematuhi persyaratan diversifikasi§817(h) dan dengan doktrin kontrol investor.7702 bagian: kontrak asuransi jiwaDidefinisikanUntuk memenuhi syarat untuk keuntungan diberikan asuransi jiwadi bawah kode, kebijakan harus memenuhi definisiasuransi jiwa di bawah §7702. Di bawah bagian ini,'' kontrak asuransi jiwa '' harus: (1) harus diperlakukan sebagaikontrak asuransi jiwa di bawah diterapkan negara bagian atau Asinghukum; dan (2) bertemu salah satu dari dua tes alternatif: ()Kas nilai ujian akumulasi ('' CVAT''); atau (b)tes dua bagian yang terdiri dari pedoman premium tes('' GPT'') dan koridor nilai tunai yang menguji('' CVCT'').8 tujuan dari tes ini adalah untuk memastikanitu tujuan untuk memperoleh kontrak untuk menjamin kehidupanasuransi oleh disqualifying kebijakan yang dibuat untuk merekaKomponen investasi tanpa hubungan aktualantara nilai tunai dan kontrakmanfaat kematian.CVATBagian 7702(b) membentuk CVAT. Kontrakmemenuhi tes ini jika, oleh syarat-syarat kontrak, uang tunainilai penyerahan kontrak tidak dapat setiap saatmelebihi premi tunggal bersih yang pemegang polisharus membayar pada saat itu untuk masa depan manfaat danadi bawah kontrak (efektif, hubungan yang pastiharus ada antara nilai tunai dan manfaat kematianpada setiap titik waktu). CVAT mengasumsikan kedewasaantidak lebih awal dari Tertanggung yang mencapai umur 95 danselambat-lambatnya tertanggung mencapai usia 100, dan adalahumumnya diterapkan untuk menguji kontrak seumur hidup.GPT dan CVCTBagian 7702(c) dan (d) ditetapkan GPT danCVCT, masing-masing. Kebijakan yang memenuhi GPT jikajumlah premi yang dibayar di bawah kontrak tidaksetiap saat melebihi '' pedoman premium pembatasan ''di time.9 bahwa The CVCT puas jika kematianmanfaat di bawah kontrak setiap saat adalah tidak kurang daripersentase berlaku penyerahan uang tunaiValue.10 pada usia 40, persentase berlaku adalah 250%;itu menurun secara bertahap sampai 100% pada usia 95.1172 bagian: Jumlah yang diterima sebagaiAnuitasAnuitas adalah kontrak, umumnya dikeluarkan oleh asuransiperusahaan, menyediakan untuk pembayaran rutin untukannuitant dan, berpotensi, untuk tujuan berikutannuitant kematian. Peraturan keuanganmenyatakan bahwa untuk dipertimbangkan '' jumlah yang diterima sebagaianuitas,'' jumlah tersebut harus:• menerima pada atau setelah anuitas mulai tanggal;• dibayarkan secara berkala; dan• dibayarkan selama setidaknya satu tahun daridate.12 awal anuitasLebih lanjut, total jumlah uang yang terutang harusmengena pada anuitas mulai date.13Pembayaran dapat juga dianggap jumlah yang diterimasebagai anuitas jika mereka dibayar di bawah anuitas variabelkontrak, meskipun fakta bahwa jumlahjumlah yang dibayar di bawah kontrak variabel mungkin tidaklebih mengena pada anuitas mulai tanggal, jikajumlah yang harus dibayar untuk yang pasti atau mengenaTime.14 jika, karena pengalaman positif investasidalam variabel anuitas kontrak atau faktor-faktor lain,pembayaran terhadap anuitas melebihi investasidalam kontrak (disesuaikan untuk setiap pengembalian fitur)dibagi dengan jumlah diantisipasi periodikpembayaran, maka hanya bagian dari pembayaran akan dianggap jumlah yang diterima sebagai annuity.15 kelebihanadalah '' jumlah tidak diterima sebagai anuitas.''Ada pengecualian penting yang berlaku untuk anuitasdikeluarkan oleh asuransi asing tertentu. Pada tahun 2002,IRS dikeluarkan final peraturan di bawah §1275 menjelaskanbahwa anuitas yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi luar negeri itu tidak,atau tidak memilih untuk menjadi, subjek pajak di bawah SubchapterL kode pada pendapatan yang diperoleh pada anuitaskontrak tidak dapat dikenakan pajak sebagai anuitas di bawah §72. Sebaliknya,mereka akan dianggap sebagai subjek '' instrumen hutang ''saat ini pajak di bawah '' original masalah diskon ''ketentuan Code.16'' Instrumen utang '' luas didefinisikan berartiObligasi, debenture, catatan atau sertifikat atau bukti laindari indebtedness.17 sementara sifat variabelanuitas tampaknya menghalangi pengobatan asuransikewajiban sebagai beberapa bentuk utang, anuitas tetapkontrak merupakan bukti utangberutang oleh operator asuransi kepada annuitant.Dengan demikian, setiap accreted nilai tetap (baik langsungatau ditangguhkan) anuitas yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi luar negeritidak dikenakan pajak di bawah Subchapter LKode pada pendapatan yang diperoleh pada kontrak anuitas akanakan saat ini dikenakan pajak anuitas pemilik untuk USpurposes.18 pajak

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Kualifikasi sebagai ASURANSI KEHIDUPAN ATAU
anuitas
Untuk memenuhi syarat sebagai asuransi jiwa untuk tujuan pajak, dan
menikmati manfaat pajak yang terkait dengan asuransi jiwa, sebuah
polis asuransi jiwa harus memenuhi persyaratan
§7702. Untuk memenuhi syarat sebagai anuitas, kontrak anuitas
harus memenuhi persyaratan §72. Selanjutnya, semua variabel
kontrak, apakah asuransi jiwa atau anuitas,
harus memenuhi persyaratan diversifikasi
§817 (h) dan dengan kontrol investor doktrin.
Bagian 7702: Hidup Kontrak Asuransi
Ditetapkan
Untuk memenuhi syarat untuk keuntungan yang diberikan asuransi jiwa
di bawah Code, Kebijakan harus memenuhi definisi
asuransi jiwa di bawah §7702. Dalam bagian ini,
sebuah '' kontrak asuransi jiwa '' harus: (1) diperlakukan sebagai
kontrak asuransi jiwa di bawah negara yang berlaku atau asing
hukum; dan (2) memenuhi salah satu dari dua tes alternatif: (a)
tes akumulasi nilai tunai ('' CVAT ''); atau (b)
uji dua bagian yang terdiri dari tes premium pedoman
('' GPT '') dan uji koridor nilai tunai
('' CVCT ''). 8 Tujuan dari tes ini adalah untuk memastikan
bahwa tujuan memperoleh kontrak adalah untuk mengamankan kehidupan
asuransi dengan mendiskualifikasi kebijakan dibuat untuk mereka
komponen investasi tanpa memperhatikan hubungan yang sebenarnya
antara nilai tunai dan kontrak
manfaat kematian.
CVAT
Bagian 7702 (b) menetapkan CVAT tersebut. Sebuah kontrak
memenuhi tes ini jika, dengan istilah kontrak, para kas
nilai penyerahan kontrak mungkin tidak setiap saat
melebihi premi tunggal bersih yang pemegang polis
harus membayar pada saat itu untuk mendanai manfaat masa depan
berdasarkan kontrak (secara efektif, sebuah hubungan tertentu
harus ada antara nilai tunai dan manfaat kematian
pada setiap titik waktu). CVAT berasumsi kedewasaan
tidak lebih awal dari tertanggung mencapai usia 95 dan
tidak lebih dari tertanggung mencapai usia 100, dan
umumnya diterapkan untuk menguji kontrak seumur hidup.
GPT dan CVCT
Bagian 7702 (c) dan (d) ditetapkan GPT dan yang
CVCT, masing-masing. Sebuah kebijakan memenuhi GPT jika
jumlah premi yang dibayar di bawah kontrak tidak
setiap saat melebihi '' pembatasan premium pedoman ''
pada saat itu time.9 CVCT tersebut puas jika kematian
manfaat berdasarkan kontrak setiap saat tidak kurang dari
persentase yang berlaku dari penyerahan uang tunai
value.10 Pada usia 40, persentase yang berlaku adalah 250%;
itu berkurang secara bertahap sampai 100% pada usia 95,11
Bagian 72: Jumlah Diterima sebagai
Anuitas
Sebuah anuitas adalah kontrak, umumnya dikeluarkan oleh asuransi
perusahaan, menyediakan untuk pembayaran rutin ke
sebuah annuitant dan, berpotensi, untuk penerima manfaat berikut
kematian annuitant itu. Peraturan Treasury
negara yang dipertimbangkan '' jumlah yang diterima sebagai
anuitas, '' jumlah tersebut harus:
• diterima pada atau setelah tanggal anuitas awal;
• dibayarkan secara berkala; dan
• hutang selama setidaknya satu tahun dari
anuitas awal date.12
Selanjutnya, total hutang jumlah harus
ditentukan sebagai satu date.13 anuitas awal
Pembayaran dapat jumlah juga dianggap diterima
sebagai anuitas jika mereka dibayar di bawah anuitas variabel
kontrak, meskipun fakta bahwa total
hutang di bawah kontrak variabel jumlah mungkin tidak
akan ditentukan pada tanggal anuitas awal, jika
jumlah yang harus dibayar untuk yang pasti atau telah ditentukan
time.14 Jika, karena pengalaman investasi yang positif
dalam kontrak anuitas variabel atau faktor lain,
pembayaran sehubungan dengan anuitas melebihi investasi
dalam kontrak (disesuaikan untuk setiap fitur pengembalian dana)
dibagi dengan jumlah periodik diantisipasi
pembayaran, maka hanya bagian dari pembayaran akan dianggap sebagai jumlah yang diterima sebagai annuity.15 kelebihan The
adalah '' jumlah yang tidak diterima sebagai anuitas. ''
Ada pengecualian penting yang berlaku untuk anuitas
yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi asing tertentu. Pada tahun 2002,
IRS mengeluarkan peraturan akhir di bawah §1275 mengklarifikasi
bahwa anuitas yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi asing yang tidak,
atau tidak memilih untuk menjadi, dikenakan pajak di bawah sub-bab
L Kode atas penghasilan yang diperoleh pada anuitas
kontrak tidak akan dikenakan pajak sebagai anuitas bawah §72. Sebaliknya,
mereka akan diperlakukan sebagai '' instrumen utang '' tunduk
dengan perpajakan saat ini di bawah '' asli masalah diskon ''
ketentuan Code.16
A '' instrumen utang '' didefinisikan secara luas berarti suatu
obligasi, surat utang, catatan atau sertifikat, atau bukti lain
dari indebtedness.17 Sementara sifat dari variabel
anuitas tampaknya menghalangi pengobatan asuransi
kewajiban sebagai beberapa bentuk utang, anuitas tetap
kontrak tidak merupakan bukti adanya utang
yang dimiliki oleh operator asuransi untuk annuitant .
Dengan demikian, setiap nilai bertambah dari tetap (baik langsung
atau ditangguhkan) anuitas yang dikeluarkan oleh perusahaan asuransi asing
tidak dikenakan pajak di bawah sub-bab L dari
Kode atas penghasilan yang diperoleh pada kontrak anuitas akan
menjadi saat kena pajak kepada pemilik anuitas untuk US
pajak purposes.18