Instrumen fiskal seperti pajak dan subsidi dapat digunakan untuk menjembatani kesenjangan antara biaya / manfaat pribadi dan sosial. Misalnya, harga mencemari produk seperti bensin atau pestisida tidak memasukkan biaya sosial kerusakan kesehatan masyarakat dan kegiatan lainnya yang timbul dari penggunaan mereka karena biaya ini bersifat eksternal kepada pengambil keputusan (produsen atau konsumen). Oleh karena polusi input dan produk akhir umumnya underpriced, baik benar-benar (dalam hal biaya sosial) dan dalam kaitannya dengan non-polusi atau kurang polusi produk. Hal ini mengakibatkan kelebihan produksi dan konsumsi yang berlebihan yang pada gilirannya mengakibatkan kerusakan lingkungan pada lebih tinggi dari tingkat yang optimal secara sosial.
pajak lingkungan kemudian dapat digunakan untuk efek-biaya penuh harga (yaitu untuk menjembatani kesenjangan antara biaya pribadi dan sosial). Untuk melakukan hal ini, pajak harus ditetapkan persis sama dengan kerusakan lingkungan marginal sesuai dengan tingkat optimal secara sosial dari polusi. Pajak ini, yang dikenal sebagai pajak Peguvian, merupakan perwujudan dari biaya penuh harga, menyesuaikan harga barang justru dengan jumlah penurunan kesejahteraan sosial yang disebabkan oleh eksternalitas yang terkait dengan baik. Hasilnya bukanlah level nol polusi eksternalitas tetapi tingkat optimal: mana manfaat marjinal dari pengurangan polusi sama dengan biaya marjinal; atau alternatif kerusakan marjinal (biaya sosial) sama dengan manfaat marjinal dari produksi barang, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini.
Sedang diterjemahkan, harap tunggu..