Why does the quantity of salt deman

Why does the quantity of salt demanded tend to be unre- sponsive to changes in its price?
2. Why is the quantity of education demanded in private universities much more responsive than salt is to changes in price?
3. Draw Engel curves for both a normal good and an infe- rior good.
4. Give two examples of what are, for most students, infe- rior goods.
5. Can the price-consumption curve for a normal good ever be downward-sloping?
6. To get the market demand curve for a product, why do we add individual demand curves horizontally rather than vertically?
7. Summarize the relationship between price elasticity, changes in price, and changes in total expenditure.
8. Why don’t we measure the responsiveness of demand to price changes by the slope of the demand curve instead of using the more complicated expression for elasticity?
9. For a straight-line demand curve, what is the price elas- ticity at the revenue maximizing point?
10. Do you think a college education at a specific school has a high or low price (tuition) elasticity of demand?
11. How can changes in the distribution of income across consumers affect the market demand for a product?
12. If you expected a long period of declining GNP, what kinds of companies would you invest in?
QUESTIONS FOR REVIEW 127
will tend to respond sharply to changes in price. For many consumers, housing is a prime example of such a good. The goods least responsive to price changes will be those that account for very small budget shares and for which substi- tution possibilities are very limited. For most people, salt has both of these properties.
• There are two equivalent techniques for generating market demand curves from individual demand curves. The first is to display the individual curves graphically and then add them horizontally. The second is algebraic and proceeds by first solving the individual demand curves for the respective Q values, then adding those values, and finally solving the resulting sum for P.
• A central analytical concept in demand theory is the price elasticity of demand, a measure of the responsiveness of purchase decisions to small changes in price. It is defined as the percentage change in quantity demanded that is caused by a 1 percent change in price. Goods for which the ab- solute value of elasticity exceeds 1 are said to be elastic; those for which it is less than 1, inelastic; and those for which it is equal to 1, unit elastic.
• Another important relationship is the one between price elasticity and the effect of a price change on total expendi- ture. When demand is elastic, a price reduction will increase total expenditure; when inelastic, total expenditure falls when the price goes down. When demand is unit elastic, to- tal expenditure is at a maximum.
• The price elasticity of demand depends largely on four fac- tors: substitutability, budget share, direction of income ef- fect, and time. (1) Substitutability. The more easily consumers may switch to other goods, the more elastic de- mand will be. (2) Budget share. Goods that account for a large share of total expenditures will tend to have higher price elasticity. (3) Direction of income effect. Other factors
the same, inferior goods will tend to be less elastic with re- spect to price than normal goods. (4) Time. Habits and ex- isting commitments limit the extent to which consumers can respond to price changes in the short run. Price elasticity of demand will tend to be larger, the more time consumers have to adapt.
• Changes in the average income level in a market generally shift the market demand curve. The income elasticity of de- mand is defined analogously to price elasticity. It is the per- centage change in quantity that results from a 1 percent change in income. Goods whose income elasticity of de- mand exceeds zero are called normal goods; those for which it is less than zero are called inferior; those for which it exceeds 1 are called luxuries; and those for which it is less than 1 are called necessities. For normal goods, an increase in income shifts market demand to the right; and for infe- rior goods, an increase in income shifts demand to the left. For some goods, the distribution of income, not just its average value, is an important determinant of market demand.
• The cross-price elasticity of demand is a measure of the re- sponsiveness of the quantity demanded of one good to a small change in the price of another. It is defined as the per- centage change in the quantity demanded of one good that results from a 1 percent change in the price of the other. If the cross-price elasticity of demand for X with respect to the price of Z is positive, X and Z are substitutes; and if negative, they are complements. In remembering the formu- las for the various elasticities—own price, cross-price, and income—many people find it helpful to note that each is the percentage change in an effect divided by the percentage change in the associated causal factor.
• The Appendix to this chapter examines additional topics in demand theory, including the constant elasticity demand curve and the income-compensated demand curve.
fra7573x_ch04_095-138 8/19/07 2:02 PM Page 127
128 CHAPTER 4 INDIVIDUAL AND MARKET DEMAND
13. True or false: For a budget spent entirely on two goods, an increase in the price of one will necessarily decrease the consumption of both, unless at least one of the goods is inferior. Explain.
14. Mike spends all his income on tennis balls and basketball tickets. His demand curve for tennis balls is elastic. True or false: If the price of tennis balls rises, he consumes more tickets. Explain.
15. True or false: If each individual in a market has a straight-line demand curve for a good, then the market demand curve for that good must also be a straight line. Explain.
16. Suppose your budget is spent entirely on two goods: bread and butter. If bread is an inferior good, can butter be inferior as well?

Hasil (Thai) 1:

ทำไมไม่ปริมาณของเกลือที่ต้องการจึงมักจะ เป็น unre-sponsive การเปลี่ยนแปลงของราคาทำไมถึงเป็นปริมาณการศึกษาที่ต้องการในมหาวิทยาลัยส่วนมากตอบสนองเร็วกว่าเกลือคือการเปลี่ยนแปลงในราคา3. วาดเส้นโค้งโดย Engel ปกติดีและมีดี infe rior4. ให้ตัวอย่างของบ้าง สำหรับนักเรียน สินค้า infe-rior5. เส้นโค้งการใช้ราคาดีปกติเคยสามารถลงลาดเอียงหรือไม่6. จะได้เส้นอุปสงค์ตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ ทำไมทำเราเพิ่มอุปสงค์แต่ละโค้งในแนวนอน มากกว่าแนวตั้ง7. สรุปความสัมพันธ์ระหว่างความยืดหยุ่นราคา เปลี่ยนแปลงในราคา และการเปลี่ยนแปลงในรายจ่ายรวม8. เหตุใดเราจึงไม่วัดการตอบสนองความต้องการการเปลี่ยนแปลงของราคา โดยความชันของเส้นอุปสงค์แทนการใช้นิพจน์ที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับความยืดหยุ่น9. สำหรับความต้องการแบบเส้นตรงเส้นโค้ง คืออะไร elas-ticity ราคาที่รายได้เพิ่มจุด10. คุณคิดว่า วิทยาลัยศึกษาเรียนเฉพาะที่มีราคาสูง หรือต่ำ (ค่าเล่าเรียน) ความยืดหยุ่นของความต้องการหรือไม่11.สามารถเปลี่ยนแปลงในการกระจายรายได้ระหว่างผู้บริโภคมีผลต่อความต้องการตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์12. ถ้าคุณคาดว่าระยะยาวลดลงมวล ชนิดของบริษัทจะคุณลงทุนคำถามทบทวน 127will tend to respond sharply to changes in price. For many consumers, housing is a prime example of such a good. The goods least responsive to price changes will be those that account for very small budget shares and for which substi- tution possibilities are very limited. For most people, salt has both of these properties.• There are two equivalent techniques for generating market demand curves from individual demand curves. The first is to display the individual curves graphically and then add them horizontally. The second is algebraic and proceeds by first solving the individual demand curves for the respective Q values, then adding those values, and finally solving the resulting sum for P.• A central analytical concept in demand theory is the price elasticity of demand, a measure of the responsiveness of purchase decisions to small changes in price. It is defined as the percentage change in quantity demanded that is caused by a 1 percent change in price. Goods for which the ab- solute value of elasticity exceeds 1 are said to be elastic; those for which it is less than 1, inelastic; and those for which it is equal to 1, unit elastic.• Another important relationship is the one between price elasticity and the effect of a price change on total expendi- ture. When demand is elastic, a price reduction will increase total expenditure; when inelastic, total expenditure falls when the price goes down. When demand is unit elastic, to- tal expenditure is at a maximum.• The price elasticity of demand depends largely on four fac- tors: substitutability, budget share, direction of income ef- fect, and time. (1) Substitutability. The more easily consumers may switch to other goods, the more elastic de- mand will be. (2) Budget share. Goods that account for a large share of total expenditures will tend to have higher price elasticity. (3) Direction of income effect. Other factorsthe same, inferior goods will tend to be less elastic with re- spect to price than normal goods. (4) Time. Habits and ex- isting commitments limit the extent to which consumers can respond to price changes in the short run. Price elasticity of demand will tend to be larger, the more time consumers have to adapt.• Changes in the average income level in a market generally shift the market demand curve. The income elasticity of de- mand is defined analogously to price elasticity. It is the per- centage change in quantity that results from a 1 percent change in income. Goods whose income elasticity of de- mand exceeds zero are called normal goods; those for which it is less than zero are called inferior; those for which it exceeds 1 are called luxuries; and those for which it is less than 1 are called necessities. For normal goods, an increase in income shifts market demand to the right; and for infe- rior goods, an increase in income shifts demand to the left. For some goods, the distribution of income, not just its average value, is an important determinant of market demand.• The cross-price elasticity of demand is a measure of the re- sponsiveness of the quantity demanded of one good to a small change in the price of another. It is defined as the per- centage change in the quantity demanded of one good that results from a 1 percent change in the price of the other. If the cross-price elasticity of demand for X with respect to the price of Z is positive, X and Z are substitutes; and if negative, they are complements. In remembering the formu- las for the various elasticities—own price, cross-price, and income—many people find it helpful to note that each is the percentage change in an effect divided by the percentage change in the associated causal factor.• The Appendix to this chapter examines additional topics in demand theory, including the constant elasticity demand curve and the income-compensated demand curve.fra7573x_ch04_095-138 8/19/07 2:02 PM Page 127128 CHAPTER 4 INDIVIDUAL AND MARKET DEMAND13. True or false: For a budget spent entirely on two goods, an increase in the price of one will necessarily decrease the consumption of both, unless at least one of the goods is inferior. Explain.14. Mike spends all his income on tennis balls and basketball tickets. His demand curve for tennis balls is elastic. True or false: If the price of tennis balls rises, he consumes more tickets. Explain.15. True or false: If each individual in a market has a straight-line demand curve for a good, then the market demand curve for that good must also be a straight line. Explain.16. Suppose your budget is spent entirely on two goods: bread and butter. If bread is an inferior good, can butter be inferior as well?

Hasil (Thai) 3:

ทำไมปริมาณเกลือเรียกร้องมีแนวโน้มที่จะ unre - sponsive การเปลี่ยนแปลงในราคาของ
2 . ทำไมปริมาณการศึกษาให้มหาวิทยาลัยเอกชนมากขึ้นการตอบสนองมากกว่าเกลือคือการเปลี่ยนแปลงในราคา
3 วาดเส้นโค้งปกติเกล ทั้งดีและ infe - rior ที่ดี .
4 ให้สองตัวอย่างของสิ่งที่เป็น นักเรียนส่วนใหญ่ infe - rior สินค้า .
5สามารถโค้งการบริโภคราคาปกติดีจะลง sloping ?
6 เพื่อรับความต้องการตลาดโค้งสำหรับผลิตภัณฑ์ ทำไมเราเพิ่มแต่ละความต้องการเส้นโค้งในแนวนอนมากกว่าแนวตั้ง
7 สรุป ความสัมพันธ์ระหว่างความยืดหยุ่นในการเปลี่ยนแปลงราคา และการเปลี่ยนแปลงในค่าใช้จ่ายทั้งหมด .
8ทำไมเราไม่วัดการตอบสนองของความต้องการที่จะเปลี่ยนแปลงราคาโดยความลาดชันของเส้นอุปสงค์แทนการใช้นิพจน์ที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับการยืดหยุ่น ?
9 เป็นเส้นอุปสงค์เส้นสิ่งที่ราคาบู้ตอ - ticity ที่รายได้เพิ่มจุด
10 คุณคิดว่าการศึกษาวิทยาลัยในโรงเรียนที่เฉพาะเจาะจงมีราคาสูง หรือ ต่ำ ( ค่าเล่าเรียน ) ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ ?
11ทำไมการเปลี่ยนแปลงในการกระจายรายได้ในผู้บริโภคส่งผลกระทบต่อความต้องการของตลาดผลิตภัณฑ์ ?
12 ถ้าคุณคาดหวังในระยะยาวจากการลดลงของ GNP , สิ่งที่ชนิดของ บริษัท ที่คุณจะลงทุนใน

ถามความคิดเห็น 127 จะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงในราคา สำหรับผู้บริโภคจำนวนมาก ที่อยู่อาศัย นับเป็นตัวอย่างของคนดีที่ .สินค้าอย่างน้อยเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคานั้นจะเป็นบัญชีสำหรับหุ้นงบน้อยมาก และที่ substi - ความเป็นไปได้ tution มี จำกัด มาก สำหรับคนส่วนใหญ่ เกลือ มีทั้งคุณสมบัติเหล่านี้ .
- มีสองเทคนิคเทียบเท่าสำหรับการสร้างเส้นโค้งเส้นโค้งความต้องการตลาดจากอุปสงค์ของแต่ละบุคคลแรกคือเพื่อแสดงกราฟิกเส้นโค้งแต่ละแล้วเพิ่มพวกเขาในแนวนอน ประการที่สองคือพีชคณิตและเงิน โดยก่อนการแก้ความต้องการแต่ละโค้งค่า Q แต่ละแล้วเพิ่มค่าเหล่านั้นและในที่สุดการแก้ปัญหาที่เกิดผลรวมสำหรับ P .
- กลางวิเคราะห์แนวคิดทฤษฎีอุปสงค์มีความยืดหยุ่นต่อราคาของอุปสงค์การวัดการตอบสนองของการตัดสินใจซื้อกับการเปลี่ยนแปลงขนาดเล็กในราคา มันถูกกำหนดเป็นร้อยละของการเปลี่ยนแปลงของปริมาณอุปสงค์ที่เกิดจาก 1 เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงราคา สินค้าที่มีค่าความยืดหยุ่นจากอุณหภูมิเกิน 1 ว่า จะยืดหยุ่น ; ผู้ที่มีน้อยกว่า 1 , ยืดหยุ่น และบรรดาผู้ที่ได้เท่ากับ 1 หน่วย
, ยืดหยุ่น- ความสัมพันธ์ที่สําคัญอีกหนึ่งระหว่างความยืดหยุ่นและผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของราคารวม expendi - ture . เมื่ออุปสงค์มีความยืดหยุ่น ลดราคาจะเพิ่มรายจ่ายทั้งหมด เมื่อความยืดหยุ่นของค่าใช้จ่ายทั้งหมดลงเมื่อราคาตก เมื่อความต้องการมีหน่วยที่ยืดหยุ่นเพื่อ - รายจ่ายทาล สูงสุดอยู่ที่ .
- ราคา ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ขึ้นอยู่กับทอร์สสี่ 2 - : การแทนที่ แบ่งปันงบประมาณ ทิศทางรายได้ของ EF - สมบูรณ์ และเวลา ( 1 ) การแทนที่ . ได้ง่ายขึ้น ผู้บริโภคอาจเปลี่ยนเป็นสินค้าอื่น ๆ , ยืดหยุ่นมากขึ้น de - ชายจะ ( 2 ) ใช้งบประมาณ สินค้าที่บัญชีสำหรับหุ้นขนาดใหญ่ของค่าใช้จ่ายรวมจะมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นสูงกว่า( 3 ) ทิศทางของผลรายได้ ปัจจัยอื่น ๆ
เหมือนกัน คุณภาพของสินค้าจะต้องยืดหยุ่นน้อยกว่า Re - spect ราคาสูงกว่าสินค้าธรรมดา ( 4 ) เวลา นิสัย และ อดีต isting ผูกพันจำกัดขอบเขตที่ผู้บริโภคสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในระยะสั้น ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ต่อราคาจะมีแนวโน้มที่จะมีขนาดใหญ่ ยิ่งเวลาที่ผู้บริโภคต้องปรับตัว
- การเปลี่ยนแปลงในระดับรายได้เฉลี่ยในตลาดโดยทั่วไปจะเปลี่ยนตลาดโค้ง ความยืดหยุ่นต่อรายได้ของ de - mand ถูกกำหนด analogously ความยืดหยุ่นราคา มันเป็น ต่อ - centage เปลี่ยนแปลงปริมาณผลลัพธ์จาก 1 เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในรายได้ สินค้าที่มีความยืดหยุ่นต่อรายได้ของ de - ชายเกินศูนย์จะเรียกว่าสินค้าปกติ ผู้ที่เป็นน้อยกว่าศูนย์เรียกว่าด้อยกว่า ;