While the observations for real mon

While the observations for real money and GDP (black solid line) fall within the confidence intervals
for the fcast observation (2008M9). The model fails to capture the slowdown in money growth and GDP brought about by the financial crisis. This is especially prominent for the last two observations of 2008. This is not surprising as such, since the global financial crisis is exogenous to the estimated system. Evidence of a structural break is also obtained by estimating the benchmark model up to 2008M12 and performing a Chow forecast test for model stability in 2008M9. The test statistic is 7.843, with a bootstrapped p-value (obtained with 1,000 replications) amounting to 0.002. There-fore, we clearly reject the null hypothesis of stability.orecasts (dashed lines), wealth is already outside the confidence bands in the first fore

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Sementara pengamatan untuk uang riil dan PDB (Hitam solid jalur) jatuh dalam interval keyakinanuntuk pengamatan fcast (2008M 9). Model gagal untuk menangkap perlambatan pertumbuhan uang dan PDB yang disebabkan oleh krisis keuangan. Ini terutama menonjol untuk dua yang terakhir pengamatan 2008. Hal ini tidak mengherankan karena itu, karena krisis keuangan global eksogen sistem perkiraan. Bukti dari istirahat struktural juga diperoleh dengan memperkirakan patokan model hingga 2008M 12 dan melakukan Chow ramalan tes untuk stabilitas model 2008 m 9. Uji statistik adalah 7.843, dengan bootstrapped p-nilai (diperoleh dengan 1.000 replications) sebesar 0,002. Ada-kedepan, kami jelas menolak hipotesis null stability.orecasts (garis putus-putus), kekayaan sudah di luar band keyakinan dalam kedepan pertama

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Sementara pengamatan untuk uang riil dan GDP (hitam garis utuh) jatuh dalam interval kepercayaan
untuk pengamatan fcast (2008M9). Model gagal untuk menangkap perlambatan pertumbuhan uang dan PDB dibawa oleh krisis keuangan. Hal ini terutama menonjol selama dua pengamatan terakhir tahun 2008. Hal ini tidak mengherankan karena itu, sejak krisis keuangan global adalah eksogen dengan sistem diperkirakan. Bukti istirahat struktural juga diperoleh dengan mengestimasi model acuan hingga 2008M12 dan melakukan tes perkiraan Chow untuk stabilitas model 2008M9. Uji statistik adalah 7,843, dengan p-value dinyalakan (diperoleh dengan 1.000 ulangan) sebesar 0,002. Ada-kedepan, kami jelas menolak hipotesis nol dari stability.orecasts (garis putus-putus), kekayaan yang sudah di luar band kepercayaan kedepan pertama