The EBS bid and ask quotation data

The EBS bid and ask quotation data are the best exchange rates that are the highest paid and lowest given quotations obtained from the electronic order book recorded at the end of a 1-second time slice. Each rate shows whether the deal is done on the bid side or the ask side. We use the last quotation (the nearest quotation to each 15-minute time slot) with both bid and ask prices in each 15-minute time interval to calculate the difference between the bid and ask rates, which we regard as the bid–ask spread. Sometimes, the best bid and ask rates are reversed to reflect the fact that credit lines retard possible arbitrage as Ito and Hashimoto (2004, 2006) noted. Like Ito and Hashimoto, we also delete such reversals from the data. The number of ask-rate changes and the number of deals(the sum of bid-side and ask-side deals) in each 15-minute time interval of the day are used as proxies for market activities.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

EBS tawaran dan meminta kutipan data dibayar nilai tukar yang terbaik yang tertinggi dan terendah diberikan kutipan dari buku amanat elektronik direkam di akhir sepotong 1-detik waktu. Setiap tingkat menunjukkan apakah kesepakatan dilakukan pada sisi bid atau ask sisi. Kami menggunakan yang terakhir kutip (kutipan terdekat untuk setiap slot waktu 15 menit) dengan kedua tawaran dan meminta harga di interval waktu 15 menit masing-masing untuk menghitung perbedaan antara tawaran dan meminta harga, yang kita anggap sebagai penyebaran bid–ask. Kadang-kadang, yang terbaik tawaran dan meminta harga terbalik untuk mencerminkan fakta bahwa kredit baris menghambat arbitrasi mungkin sebagai Ito dan Hashimoto (2004, 2006) mencatat. Seperti Ito dan Hashimoto, kami juga menghapus pembalikan tersebut dari data. Jumlah tingkat meminta perubahan dan jumlah transaksi (jumlah transaksi sisi-tawaran dan meminta sisi) dalam interval waktu 15 menit setiap hari digunakan sebagai proxy untuk aktivitas pasar.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Tawaran EBS dan meminta data yang kutip adalah yang terbaik nilai tukar yang kutipan bayaran tertinggi dan terendah diberikan diperoleh dari buku order elektronik yang tercatat pada akhir waktu slice 1 detik. Setiap tingkat menunjukkan apakah kesepakatan itu dilakukan pada sisi penawaran atau meminta sisi. Kami menggunakan kutipan terakhir (kutipan terdekat setiap slot waktu 15 menit) dengan baik tawaran dan meminta harga di setiap interval waktu 15 menit untuk menghitung perbedaan antara bid dan ask harga, yang kita anggap sebagai penyebaran bid-ask . Kadang-kadang, harga tawaran terbaik dan meminta dibalik untuk mencerminkan fakta bahwa garis kredit menghambat kemungkinan arbitrase sebagai Ito dan Hashimoto (2004, 2006) mencatat. Seperti Ito dan Hashimoto, kami juga menghapus pembalikan tersebut dari data. Jumlah perubahan bertanya-rate dan jumlah penawaran (jumlah bid-sisi dan penawaran bertanya-side) di setiap interval waktu 15 menit hari digunakan sebagai proxy untuk kegiatan pasar.