As a result of an ongoing consultat

As a result of an ongoing consultation process, the FSA’s emerging views are as follows:

(a) Simplification of the retail landscape
There should be a simpler retail landscape with a clear distinction between advice and sales.

(b) Advice
There should be only one type of advisor for retail investments. They should be independent both in status and their practice. They should recommend products from across the whole market with their remuneration being determined without input from the product providers. This should be accompanied by a step change in the standards required, building on the existing requirement that a firm must act honestly, fairly and professionally in line with the best interests of its clients. Advisors should meet appropriate minimum professional standards.

(c) Sales
This should be divided into guided sales whereby customers go through an information providing process which leads to the sale of a product, and execution-only sales which means the customer simply busy the product unassisted.

(d) Money guidance
The FSA, in partnership with HM Treasury are proposing to establish a new national body with the working title, ‘Money Guidance’. This would provide information and guidance to the product on financial matters, potentially encouraging more customers to seek out regulated advice and sales services. Money Guidance may hold great relevance to the future of retail investment distribution. It would not be subject to FSA regulation.

(e) Challenges
The FSA has set out three challenges for the industry in order to deliver market-led solutions:

• To change the industry’s business models so that they are not dependent on how much advisors are paid.
• Develop an agreed framework for professional standards.
• Present propositions for new sales services and then make the case for FSA action to help implement the ideas in a way that delivers better outcomes for customers.

This RDR process is continuing and is very much a live corporate management issue. It will undoubtedly result in a substantial restructuring of the retail investment market and so the FSA has made it clear that the necessary changes in regulation will have to allow for a transition period to avoid too much disruption.

D4 ARROW
The ARROW (Advanced Risk Review Operational Framework) is a key supervisory mechanism used by the FSA and a key determinant of a regulated firm’s relationship with the FSA. It is the primary method by which the FSA determines the risks that the firm poses to the achievement of the statutory objectives (see section A2A). The outcome of an ARROW will determine the extent and cost of any remedial action required by the FSA, the ongoing impact on management time, the degree of ongoing supervision the firm can expect to receive, and the timeframe for future visits.

For a small firm, the ARROW may simply involve the FSA requesting information that enables them to analyse the risks without the need to actually visit the firm. However, for a large firm the FSA will undoubtedly send a team to the firm to carry out the assessment. This will invariably involve interviews with senior staff and the review and assessment of documents to enable a risk to be made and, where appropriate, for the firm to be informed by the regulatory of any deficiencies. It is essential that the ARROW visit is managed effectively by the firm including making sure that everyone likely to be involved, as well as the necessary documentation, is fully prepared.

Corporate management decision: ARROW visit
What advice would you give to a company trying to decide how to manage an ARROW visit?

E Impact of Systems and Control (SYSC) and Controlled Functions (SUP) on insurers
E1 Impact of Systems and Controls
In the context of this course, Senior Management Arrangements, Systems and Controls (SYSC) is one the most important of all the sourcebooks. It draws together and codifies some of the essential elements of corporate governance, control and risk management. Again, the requirements are not particularly demanding or different from what the Boards of most well-run companies should already be doing. However, as with other areas, the challenge for regulated firms is to have clearly documented processes and structures in place that are independently verifiable, to enable the firm to demonstrate compliance.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Sebagai hasil dari proses konsultasi berkelanjutan, FSA muncul pemandangan adalah sebagai berikut:() penyederhanaan dari lanskap ritelHarus ada pemandangan ritel yang sederhana dengan perbedaan yang jelas antara nasihat dan penjualan.(b) saranHarus ada hanya satu jenis Penasihat Investasi ritel. Mereka harus independen baik dalam status dan praktek mereka. Mereka harus merekomendasikan produk dari seluruh seluruh pasar dengan mereka remunerasi yang ditentukan tanpa masukan dari penyedia produk. Ini harus disertai dengan langkah perubahan dalam standar yang diperlukan, bangunan yang ada persyaratan bahwa sebuah perusahaan harus bertindak jujur, adil dan profesional sesuai dengan kepentingan klien. Penasehat harus memenuhi standar minimum profesional yang sesuai.(c) penjualanIni harus dibagi menjadi dipandu penjualan dimana pelanggan pergi melalui informasi yang menyediakan proses yang mengarah ke penjualan produk, dan penjualan hanya eksekusi yang berarti pelanggan hanya sibuk produk tanpa bantuan.(d) uang bimbinganFSA, dalam kemitraan dengan HM Treasury usulkan untuk membentuk sebuah badan nasional yang baru dengan judul kerja, 'Uang bimbingan'. Ini akan memberikan informasi dan bimbingan untuk produk pada masalah-masalah keuangan, berpotensi mendorong lebih banyak pelanggan untuk mencari nasihat diatur dan layanan purna jual. Bimbingan uang dapat memegang relevansi yang besar untuk masa depan distribusi investasi eceran. Tidak akan tunduk pada regulasi FSA.(e) tantanganFSA telah menetapkan tiga tantangan bagi industri agar dapat memberikan solusi memimpin pasar:• Untuk mengubah model bisnis industri sehingga mereka tidak tergantung pada berapa banyak penasihat dibayar.• Mengembangkan kerangka yang disepakati untuk standar profesional.• Hadir proposisi untuk layanan penjualan baru dan kemudian membuat kasus FSA tindakan untuk membantu menerapkan ide-ide dengan cara yang memberikan hasil yang lebih baik untuk pelanggan.Proses RDR ini terus dan sangat banyak masalah hidup manajemen perusahaan. Itu pasti akan menghasilkan restrukturisasi besar pasar investasi ritel dan FSA telah membuat itu jelas bahwa perubahan yang diperlukan dalam peraturan harus memungkinkan untuk suatu periode transisi untuk menghindari gangguan terlalu banyak.D4 PANAHPANAH (Advanced risiko Tinjauan operasional Framework) adalah suatu mekanisme pengawasan kunci yang digunakan oleh FSA dan kunci penentu hubungan perusahaan diatur dengan FSA. Ini adalah metode utama yang FSA menentukan risiko yang menimbulkan perusahaan untuk pencapaian tujuan perundang-undangan yang (Lihat bagian 2A). Hasil dari panah akan menentukan tingkat dan biaya setiap tindakan perbaikan yang diperlukan oleh FSA, dampak berkelanjutan pada manajemen waktu, tingkat pengawasan yang terus-menerus perusahaan dapat mengharapkan untuk menerima, dan jangka waktu untuk masa depan kunjungan.Untuk perusahaan kecil, panah hanya mungkin melibatkan FSA meminta informasi yang memungkinkan mereka untuk menganalisis risiko tanpa perlu untuk benar-benar mengunjungi perusahaan. Namun, untuk sebuah perusahaan besar FSA pasti akan mengirimkan tim untuk perusahaan untuk melaksanakan penilaian. Ini akan selalu melibatkan wawancara dengan staf senior dan review dan penilaian dokumen untuk mengaktifkan risiko untuk dilakukan dan, jika sesuai, bagi perusahaan yang diinformasikan oleh peraturan dari setiap kekurangan. Sangat penting bahwa kunjungan panah dikelola secara efektif oleh perusahaan termasuk memastikan bahwa setiap orang yang cenderung menjadi terlibat, serta dokumentasi yang diperlukan, sepenuhnya siap.Keputusan manajemen perusahaan: panah kunjunganApa nasihat yang akan Anda berikan kepada perusahaan mencoba untuk memutuskan bagaimana mengelola kunjungan Panah?Dampak sistem E dan kontrol (SYSC) dan dikendalikan fungsi (SUP) pada asuransiE1 Dampak sistem dan kontrolDalam konteks ini tentu, pengaturan Manajemen Senior, sistem dan kontrol (SYSC) adalah salah satu yang paling penting dari semua sourcebooks. Hal menarik bersama-sama dan codifies beberapa elemen penting dari perusahaan, manajemen risiko dan tata kelola, kontrol. Sekali lagi, persyaratan tidak sangat menuntut atau berbeda dari apa papan paling baik menjalankan perusahaan harus sudah lakukan. Namun, seperti dengan daerah lain, tantangan bagi perusahaan-perusahaan yang diatur adalah jelas telah mendokumentasikan proses dan struktur di tempat yang dapat diverifikasi secara independen, untuk memungkinkan perusahaan untuk menunjukkan kepatuhan.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Sebagai hasil dari proses konsultasi berlangsung, pandangan FSA muncul adalah sebagai berikut: (a) Penyederhanaan lanskap ritel . Harus ada lanskap ritel sederhana dengan perbedaan yang jelas antara saran dan penjualan (b) Penawaran Harus ada hanya satu jenis penasihat investasi ritel. Mereka harus independen baik dalam status dan praktek mereka. Mereka harus merekomendasikan produk dari seluruh seluruh pasar dengan remunerasi mereka ditentukan tanpa masukan dari penyedia produk. Hal ini harus disertai dengan langkah perubahan dalam standar yang dibutuhkan, membangun persyaratan yang ada bahwa perusahaan harus bertindak jujur, adil dan profesional sesuai dengan kepentingan terbaik klien. Penasehat harus memenuhi standar minimum profesional yang sesuai. (c) Penjualan ini harus dibagi menjadi penjualan dipandu dimana pelanggan melalui proses memberikan informasi yang mengarah pada penjualan produk, dan penjualan eksekusi-satunya yang berarti pelanggan hanya sibuk produk tanpa bantuan . (d) bimbingan Uang FSA, dalam kemitraan dengan HM Treasury mengusulkan untuk mendirikan sebuah badan nasional baru dengan judul kerja, 'Uang Bimbingan'. Hal ini akan memberikan informasi dan bimbingan kepada produk pada masalah keuangan, berpotensi mendorong lebih banyak pelanggan untuk mencari saran diatur dan layanan penjualan. Uang Bimbingan dapat memegang relevansi besar untuk masa depan distribusi investasi ritel. Ini tidak akan tunduk pada peraturan FSA. (e) Tantangan FSA telah menetapkan tiga tantangan bagi industri untuk memberikan solusi yang dipimpin pasar: • Untuk mengubah model bisnis industri sehingga mereka tidak tergantung pada berapa banyak penasihat yang dibayarkan. • Mengembangkan kerangka yang disepakati untuk standar profesional. • Hadir proposisi layanan penjualan baru dan kemudian membuat kasus untuk tindakan FSA untuk membantu menerapkan ide-ide dengan cara yang memberikan hasil yang lebih baik bagi pelanggan. Proses RDR ini terus dan sangat banyak masalah manajemen perusahaan hidup. Ini tentu akan mengakibatkan restrukturisasi besar pasar investasi ritel dan FSA telah menjelaskan bahwa perubahan yang diperlukan dalam peraturan harus memungkinkan untuk masa transisi untuk menghindari terlalu banyak gangguan. D4 ARROW ARROW The (Advanced Risiko Tinjauan Operasional Kerangka) merupakan mekanisme pengawasan kunci yang digunakan oleh FSA dan penentu utama dari hubungan diatur perusahaan dengan FSA. Ini adalah metode utama yang digunakan FSA menentukan risiko bahwa perusahaan pose untuk pencapaian tujuan hukum (lihat bagian A2A). Hasil dari PANAH akan menentukan tingkat dan biaya dari setiap tindakan perbaikan yang diperlukan oleh FSA, dampak berkelanjutan pada manajemen waktu, tingkat pengawasan berkelanjutan perusahaan dapat mengharapkan untuk menerima, dan jangka waktu untuk masa depan kunjungan. Untuk perusahaan kecil , PANAH mungkin hanya melibatkan informasi yang meminta FSA yang memungkinkan mereka untuk menganalisis risiko tanpa perlu untuk benar-benar mengunjungi perusahaan. Namun, untuk sebuah perusahaan besar FSA niscaya akan mengirimkan tim ke perusahaan untuk melaksanakan penilaian. Ini akan selalu melibatkan wawancara dengan staf senior dan review dan penilaian dokumen untuk memungkinkan risiko yang akan dibuat dan, bila sesuai, bagi perusahaan yang akan diinformasikan oleh peraturan dari setiap kekurangan. Sangat penting bahwa kunjungan PANAH dikelola secara efektif oleh perusahaan termasuk memastikan bahwa setiap orang mungkin terlibat, serta dokumentasi yang diperlukan, adalah sepenuhnya siap. keputusan manajemen Perusahaan: PANAH kunjungan Apa nasihat yang akan Anda berikan kepada perusahaan berusaha untuk memutuskan bagaimana mengelola kunjungan PANAH? E Dampak Sistem dan Pengendalian (SYSC) dan Fungsi Controlled (SUP) pada asuransi E1 Dampak Sistem dan Kontrol Dalam konteks ini tentu saja, Senior Pengaturan Pengelolaan, Sistem dan Kontrol (SYSC) adalah salah satu yang paling penting dari semua sourcebooks. Ia menarik bersama-sama dan codifies beberapa elemen penting dari tata kelola perusahaan, kontrol dan manajemen risiko. Sekali lagi, persyaratan yang tidak terlalu menuntut atau berbeda dari apa Dewan yang paling baik yang dikelola perusahaan sudah harus lakukan. Namun, seperti daerah lain, tantangan bagi perusahaan-perusahaan yang diatur adalah memiliki proses jelas didokumentasikan dan struktur di tempat yang independen diverifikasi, untuk memungkinkan perusahaan untuk menunjukkan kepatuhan.