SALIENT FACTS AND LAWHow Did NatWes

SALIENT FACTS AND LAW
How Did NatWest Calculate Taxable
Income?
Although there are a few special rules for taxing the
U.S. operations of a foreign bank like NatWest, the
taxation scheme is essentially the same as the scheme
that applies to any other foreign corporation. If the
foreign bank conducts a trade or business in the
United States, any income that is ‘‘effectively connected’’
with such conduct (‘‘effectively connected income’’
or ‘‘ECI’’) is taxed at the same rates that apply
to the income of a domestic corporation.10
Provided that a foreign corporation files a timely
return, it is allowed to deduct from ECI those expenses
that are ‘‘connected’’ with its ECI.11 The deduction
of interest expense, which was at issue in
NatWest, is governed by Regs. §1.882-5. A complete
description of those regulations would consume this
article and more, but a complete understanding of
Regs. §1.882-5 is not necessary to understanding the
treaty jurisprudence of NatWest. It is sufficient to
know that Regs. §1.882-5 seeks to conform a U.S.
branch’s ratio of debt to assets to the foreign corporation’s
worldwide ratio of debt to assets (or to an elective
‘‘fixed ratio’’ that serves as a ‘‘safe harbor’’).
The interest deduction calculation under Regs.
§1.882-5 starts with the debt of the foreign corporation
that was incurred by the action of its U.S. employees
and was reported on its U.S. branch books.12
The amount of such debt is then compared to the adjusted
basis of the assets that generate ECI (the corporation’s
‘‘U.S. assets’’).13 If the ratio of book debt
to U.S. assets is higher than the foreign corporation’s
global ratio of debt to assets, then the debt on the U.S.
books and the interest on such debt are ‘‘scaled back’’
accordingly.14 If the U.S. ratio is lower than the global
ratio, then the foreign corporation is permitted to
deduct the additional interest expense that would have
been incurred if the ratios had been equal.15 The
amount of the additional interest expense is based on
the foreign corporation’s global borrowing cost.16
Because the U.S. branch of a foreign bank will be
regulated either by the state in which it is licensed or
by the Comptroller of the Currency, it must keep a
separate set of books and records that account for its
U.S. operations, and these records are kept as if the
U.S. branch were an entity separate from the bank itself.
In particular, if the U.S. branch of a foreign bank
borrows money from the foreign bank’s head office or
from other foreign branches of the bank, or if it lends
money to the head office or to other foreign branches,
those so-called ‘‘interbranch’’ borrowings and loans
are recorded on the U.S. branch’s books as if they
were transactions with third parties.17
Transactions that occur within a corporation, including
interbranch transactions of a foreign corporation,
are generally disregarded for U.S. tax purposes.18 For that reason, and perhaps also because interbranch
transactions are susceptible to transfer
pricing manipulation, Regs. §1.882-5 provides that interest
expense on interbranch borrowings (and interest
income on interbranch loans) is to be disregarded and
that interbranch loans are not to be treated as ‘‘U.S.
assets’’ in calculating the bank’s U.S. interest expense
deduction

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

FAKTA-FAKTA YANG MENONJOL DAN HUKUMBagaimana NatWest menghitung pajakPendapatan?Meskipun ada beberapa aturan khusus untuk pajakOperasi AS bank asing seperti NatWest,skema pajak pada dasarnya adalah sama dengan skemayang berlaku untuk setiap perusahaan asing lainnya. Jikabank asing melakukan perdagangan atau bisnis diAmerika Serikat, penghasilan yang '' secara efektif terhubung ''dengan melakukan ('' secara efektif terhubung pendapatan ''atau '' ECI'') adalah pajak pada tingkat yang sama yang berlakupendapatan domestik corporation.10Disediakan perusahaan asing file yang tepat waktukembali, itu diperbolehkan untuk memotong dari ECI pengeluaran tersebutyang '' terhubung '' dengan ECI.11 dengan penguranganbiaya bunga, yang adalah masalah dalamNatWest, diatur oleh Regs. §1.882-5. LengkapDeskripsi peraturan tersebut akan mengkonsumsi iniArtikel dan banyak lagi, tetapi pemahaman yang lengkapRegs. §1.882-5 ini tidak diperlukan untuk pemahamanPerjanjian yurisprudensi NatWest. Cukuptahu Regs itu. §1.882-5 berusaha untuk menyesuaikan AScabang rasio utang terhadap aset perusahaan asingrasio utang aset (atau untuk suatu pilihan di seluruh duniatetap rasio '' yang berfungsi sebagai '' safe harbor'').Pengurangan minat perhitungan di bawah Regs.§1.882-5 dimulai dengan utang perusahaan asingyang dikeluarkan oleh US karyawandan dilaporkan pada books.12 yang cabang USJumlah utang tersebut kemudian dibandingkan untuk disesuaikandasar aset-aset yang menghasilkan ECI (korporasiAset AS '').13 jika rasio utang bukuaset AS adalah lebih tinggi dari perusahaan asingGlobal Rasio hutang terhadap aset, maka utang Amerika Serikatbuku dan bunga atas utang tersebut adalah '' Turunkan ''accordingly.14 jika rasio US lebih rendah dari globalrasio, maka perusahaan asing diizinkan untukmengurangi biaya tambahan yang harustelah timbul jika rasio yang telah equal.15jumlah biaya tambahan bunga didasarkan padaperusahaan asing global pinjaman cost.16Karena cabang US bank asing akandiatur baik oleh negara di mana hal ini berlisensi atauoleh Comptroller dari uang, itu harus tetapset buku dan catatan yang terpisah yangOperasi AS, dan catatan-catatan ini disimpan seolah-olahUS cabang adalah entitas yang terpisah dari bank itu sendiri.Dalam tertentu, jika cabang US bank asingmeminjam uang dari kantor pusat bank asing ataudari cabang-cabang lain Asing Bank, atau jika itu meminjamkanuang untuk kantor atau untuk cabang luar negeri lainnya,mereka disebut '' interbranch'' pinjaman dan pinjamantercatat pada cabang US buku seolah-olah merekaadalah transaksi dengan ketiga parties.17Transaksi yang terjadi di dalam sebuah perusahaan, termasukInterbranch transaksi dari perusahaan asing,umumnya diabaikan untuk US pajak purposes.18 untuk alasan itu, dan mungkin juga karena antar cabangtransaksi rentan untuk mentransferHarga manipulasi, Regs. §1.882-5 menyediakan bungabiaya pinjaman interbranch (dan bungapendapatan pada pinjaman interbranch) adalah untuk menjadi diabaikan danyang interbranch pinjaman untuk tidak diperlakukan sebagai '' U.S.aset '' dalam menghitung biaya bunga US bankpengurangan

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

FAKTA DAN HUKUM menonjol
Bagaimana Apakah NatWest Hitung Kena Pajak
Penghasilan?
Meskipun ada beberapa aturan khusus untuk memajaki
AS operasi bank asing seperti NatWest, yang
skema perpajakan pada dasarnya sama dengan skema
yang berlaku untuk setiap perusahaan asing lainnya. Jika
bank asing melakukan perdagangan atau bisnis di
Amerika Serikat, setiap penghasilan yang '' efektif terhubung ''
dengan perilaku tersebut ('' pendapatan terhubung secara efektif ''
atau '' ECI '') dikenakan pajak dengan tarif yang sama yang berlaku
untuk pendapatan dari corporation.10 domestik
Asalkan perusahaan asing file tepat waktu
kembali, itu diperbolehkan untuk memotong dari ECI mereka biaya
yang '' terhubung '' dengan ECI.11 fiturnya pengurang
beban bunga, yang pada masalah di
NatWest, diatur oleh regs. §1.882-5. Sebuah lengkap
deskripsi peraturan mereka akan mengkonsumsi ini
artikel dan lebih, tetapi pemahaman lengkap tentang
regs. §1.882-5 tidak perlu memahami
yurisprudensi perjanjian NatWest. Hal ini cukup untuk
mengetahui bahwa regs. §1.882-5 berusaha untuk menyesuaikan AS
rasio cabang utang terhadap aset ke perusahaan asing
rasio utang terhadap seluruh dunia aset (atau ke elektif
'' rasio tetap '' yang berfungsi sebagai '' pelabuhan aman '').
Bunga pengurang perhitungan bawah regs.
§1.882-5 dimulai dengan utang dari perusahaan asing
yang dikeluarkan oleh aksi karyawan AS
dan dilaporkan pada cabang AS books.12
Jumlah utang tersebut kemudian dibandingkan dengan disesuaikan
dasar aset yang menghasilkan ECI (korporasi
'' US aset ''). 13 Jika rasio utang buku
untuk aset AS lebih tinggi dari korporasi asing
rasio global utang terhadap aset, maka utang di AS
buku dan bunga utang tersebut '' turunkan ''
accordingly.14 Jika rasio AS lebih rendah dari global
rasio, maka perusahaan asing diizinkan untuk
mengurangi beban bunga tambahan yang akan
telah terjadi jika rasio telah equal.15 The
jumlah dari beban bunga tambahan didasarkan pada
korporasi asing cost.16 pinjaman global yang
Karena cabang AS dari bank asing akan
diatur baik oleh negara di mana ia berlisensi atau
oleh Comptroller of the Currency, itu harus tetap
set terpisah buku dan catatan yang menjelaskan nya
US operasi, dan catatan ini disimpan sebagai jika
AS cabang yang entitas terpisah dari bank itu sendiri.
Secara khusus, jika cabang AS dari bank asing
meminjam uang dari kantor pusat bank asing atau
dari cabang asing lainnya dari bank, atau jika meminjamkan
uang kepada kantor pusat atau lainnya cabang luar negeri,
orang-orang yang disebut '' antar kantor '' pinjaman dan pinjaman
dicatat pada buku cabang AS seolah-olah mereka
adalah transaksi dengan parties.17 ketiga
Transaksi yang terjadi dalam sebuah perusahaan, termasuk
transaksi antar kantor dari perusahaan asing,
umumnya diabaikan AS pajak purposes.18 Untuk itu, dan mungkin juga karena antar kantor
transaksi rentan untuk mentransfer
manipulasi harga, regs. §1.882-5 memberikan yang menarik
biaya atas pinjaman antar kantor (dan bunga
pendapatan pinjaman antar kantor) akan diabaikan dan
bahwa pinjaman antar kantor tidak harus diperlakukan sebagai '' US
aset '' dalam menghitung bank AS beban bunga
dikurangi