Sustainable competitive advantages

Sustainable competitive advantages are required for a company to thrive in todays global environment. Value investors search for companies that are bargains. In order to avoid purchasing a value trap one of the factors we search for is sustainable competitive advantages.
Without one or more sustainable competitive advantages a company may not be able to recover from whatever caused the stock to become a bargain. We only want to buy the stocks of companies that are real value investments, not value traps. In other words, we want to buy stocks trading below their intrinsic value and will grow cash flow for shareholders.
Definition: Sustainable Competitive Advantages
Sustainable competitive advantages are company assets, attributes, or abilities that are difficult to duplicate or exceed; and provide a superior or favorable long term position over competitors.
Types and Examples of Sustainable Competitive Advantages
Low Cost Provider/ Low pricing
Economies of scale and efficient operations can help a company keep competition out by being the low cost provider. Being the low cost provider can be a significant barrier to entry. In addition, low pricing done consistently can build brand loyalty be a huge competitive advantage (i.e. Wal-Mart).
Market or Pricing Power
A company that has the ability to increase prices without losing market share is said to have pricing power. Companies that have pricing power are usually taking advantage of high barriers to entry or have earned the dominant position in their market.
Powerful Brands
It takes a large investment in time and money to build a brand. It takes very little to destroy it. A good brand is invaluable because it causes customers to prefer the brand over competitors. Being the market leader and having a great corporate reputation can be part of a powerful brand and a competitive advantage.
Strategic assets
Patents, trademarks, copy rights, domain names, and long term contracts would be examples of strategic assets that provide sustainable competitive advantages. Companies with excellent research and development might have valuable strategic assets.
Barriers To Entry
Cost advantages of an existing company over a new company is the most common barrier to entry. High investment costs (i.e. new factories) and government regulations are common impediments to companies trying to enter new markets. High barriers to entry sometimes create monopolies or near monopolies (i.e. utility companies).
Adapting Product Line
A product that never changes is ripe for competition. A product line that can evolve allows for improved or complementary follow up products that keeps customers coming back for the “new” and improved version (i.e. Apple iPhone) and possibly some accessories to go with it.
Product Differentiation
A unique product or service builds customer loyalty and is less likely to lose market share to a competitor than an advantage based on cost. The quality, number of models, flexibility in ordering (i.e. custom orders), and customer service are all aspects that can positively differentiate a product or service.
Strong Balance Sheet / Cash
Companies with low debt and/or lots of cash have the flexibility to make opportune investments and never have a problem with access to working capital, liquidity, or solvency. The balance sheet is the foundation of the company.
Outstanding Management / People
There is always the intangible of outstanding management. This is hard to quantify, but there are winners and losers. Winners seem to make the right decisions at the right time. Winners somehow motivate and get the most out of their employees, particularly when facing challenges. Management that has been successful for a number of years is a competitive advantage.
Value Investing and Sustainable Competitive Advantages
Companies with one sustainable competitive advantage might be successful. Finding companies with multiple sustainable competitive advantages will greatly improve the chances you have found a real value stock.
Can you think of any sustainable competitive advantages I may have missed?
Related Reading: 7 Investment Concepts Fundamental to Value Portfolio Management
Investment Decisions Should Be Valuation Based

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Keunggulan kompetitif yang berkelanjutan diperlukan untuk sebuah perusahaan untuk berkembang di todays lingkungan global. Investor Nilai mencari perusahaan yang murah. Untuk menghindari membeli perangkap nilai salah satu faktor kita mencari adalah keunggulan kompetitif yang berkelanjutan.
Tanpa satu atau lebih berkelanjutan keunggulan kompetitif perusahaan mungkin tidak dapat pulih dari apa pun yang disebabkan saham menjadi murah. Kami hanya ingin membeli saham perusahaan yang investasi nilai riil, bukan nilai perangkap. Dengan kata lain, kita ingin membeli saham diperdagangkan di bawah nilai intrinsik mereka dan akan tumbuh arus kas bagi pemegang saham.
Definisi: Keunggulan Kompetitif Berkelanjutan
keunggulan kompetitif Berkelanjutan adalah aset perusahaan, atribut, atau kemampuan yang sulit untuk menduplikasi atau melebihi; dan memberikan posisi jangka panjang unggul atau menguntungkan atas pesaing.
Jenis dan Contoh Keunggulan Kompetitif Berkelanjutan
Biaya rendah Provider / harga rendah
Skala ekonomi dan operasi yang efisien dapat membantu perusahaan menjaga persaingan dengan menjadi penyedia biaya rendah. Menjadi penyedia biaya rendah dapat menjadi hambatan yang signifikan untuk masuk. Selain itu, harga rendah dilakukan secara konsisten dapat membangun loyalitas merek menjadi keunggulan kompetitif besar (yaitu Wal-Mart).
Market atau Kekuatan Harga
Sebuah perusahaan yang memiliki kemampuan untuk meningkatkan harga tanpa kehilangan pangsa pasar dikatakan memiliki kekuatan harga. Perusahaan yang memiliki kekuatan harga biasanya mengambil keuntungan dari hambatan tinggi untuk masuk atau telah mendapatkan posisi dominan di pasar mereka.
Merek Powerfull
Dibutuhkan investasi besar dalam waktu dan uang untuk membangun merek. Dibutuhkan sedikit untuk menghancurkannya. Sebuah merek yang baik sangat berharga karena menyebabkan pelanggan untuk memilih merek atas pesaing. Menjadi pemimpin pasar dan memiliki reputasi perusahaan besar dapat menjadi bagian dari merek yang kuat dan keunggulan kompetitif.
Aset strategis
Paten, merek dagang, hak copy, nama domain, dan kontrak jangka panjang akan menjadi contoh aset strategis yang memberikan keuntungan kompetitif yang berkelanjutan. Perusahaan dengan penelitian yang sangat baik dan pengembangan mungkin memiliki aset strategis yang berharga.
Hambatan Untuk Masuk
Biaya kelebihan dari perusahaan yang ada di perusahaan baru adalah penghalang yang paling umum untuk masuk. Biaya investasi yang tinggi (yaitu pabrik baru) dan peraturan pemerintah yang hambatan umum untuk perusahaan mencoba untuk memasuki pasar baru. Hambatan tinggi untuk masuk kadang-kadang membuat monopoli atau dekat monopoli (yaitu perusahaan utilitas).
Beradaptasi Line Produk
Sebuah produk yang tidak pernah berubah adalah matang untuk kompetisi. Sebuah lini produk yang dapat berkembang memungkinkan untuk menindaklanjuti produk ditingkatkan atau pelengkap yang membuat pelanggan datang kembali untuk "baru" dan versi perbaikan (yaitu iPhone Apple) dan mungkin beberapa aksesoris untuk pergi dengan itu.
Produk Diferensiasi
Sebuah produk atau layanan yang unik membangun pelanggan loyalitas dan kurang cenderung kehilangan pangsa pasar ke pesaing dari keuntungan berdasarkan biaya. Kualitas, jumlah model, fleksibilitas dalam pemesanan (yaitu perintah kustom), dan layanan pelanggan adalah semua aspek yang positif dapat membedakan produk atau jasa.
Balance Kuat Lembar / Cash
perusahaan dengan utang yang rendah dan / atau banyak uang memiliki fleksibilitas untuk melakukan investasi yang tepat dan tidak pernah memiliki masalah dengan akses ke modal kerja, likuiditas, solvabilitas atau. Neraca adalah dasar dari perusahaan.
Posisi Manajemen / Orang
Selalu ada berwujud dari manajemen yang luar biasa. Hal ini sulit untuk dihitung, tetapi ada pemenang dan pecundang. Pemenang tampaknya membuat keputusan yang tepat pada waktu yang tepat. Pemenang entah bagaimana memotivasi dan mendapatkan hasil maksimal dari karyawan mereka, terutama ketika menghadapi tantangan. Manajemen yang telah sukses selama beberapa tahun adalah keunggulan kompetitif.
Nilai Investasi dan Berkelanjutan Kompetitif Keuntungan
perusahaan dengan satu keunggulan kompetitif yang berkelanjutan mungkin akan sukses. Menemukan perusahaan dengan beberapa keunggulan kompetitif yang berkelanjutan akan sangat meningkatkan peluang Anda telah menemukan saham nilai riil.
Dapatkah Anda memikirkan keuntungan kompetitif yang berkelanjutan Saya mungkin telah melewatkan?
Reading Terkait: 7 Konsep Investasi Fundamental untuk Nilai Manajemen Portofolio
Keputusan Investasi Harus Penilaian Berdasarkan