Dear Alfan, Appreaciate very much f

Dear Alfan,


Appreaciate very much for your assistance to send the following to the relevant parties.


Dear Sirs,

We refer to the meeting we had at Peninsula Hotel yesterday.

Before sending you with our quotation, we would like to provide you with the preliminary advice related to the establishment of SPV as a PMA company:

1. BKPM

The authority who monitor the capital investment in Indonesia is BKPM (Capital Investment Coordinating Board).
As explained, the process to establish a PMA company will be started once the application to BKPM is completed. This application generally provides the investment plan and annual marketing and production plan. One of the crucial information to be filled in is the line of business, as it is relates to checking process whether the business is subject to the negative list of investment.

2. OJK

Knowing that the PMA company will do the businesses of funding the local operating companies in various businesses, the relevant business would be a venture capital or financial company, both under the supervision of Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan - "OJK") not BKPM.

3. Financial Company

(a) The minimum equity of financial company is Rp.100,000,000,000,- at the latest on 31 December 2019, whereby on 31 December 2016 the minimum equity must be Rp.40,000,000,000,-
(b) There are also several minimum financial ratio shall be complied with.
(c) Maximum foreign ownership in a PMA financial company is 85%
(d) As the financial company it can only receive the return in a form of loan repayment (money).
(e) It is only allowed to make an equity investment in other financial company. Therefore, in our case the PMA Company cannot invest in "ferry transport" company. As consequence you may need to use other vehicle to invest in "ferry transport" company.

4. Venture Capital

(a) Maximum foreign ownership in a PMA venture capital company is 85%.
(b) The minimum equity is Rp.30,000,000,000,-.
(c) It is allowed to make an equity investment in any company, however subject to the maximum investment period of 10 years.
(d) As the venture capital company it can only receive the return by selling the shares.

5. Possible Business Under Jurisdiction of BKPM

The option to find other business which falls under the jurisdiction of BKPM is challenging;
(a) If the activities of PMA company is actually provide funding to other companies, then at the time of submission of application to BKPM, BKPM will respond that the application is under the jurisdiction of OJK. Moreover a PMA company must submit the capital investment activities report, for BKPM to monitor the implementation of the investment plan, including realization of production and marketing of services/goods (as relevant).
(b) Indonesian legal system does not recognize "holding company" however a company can be acting as an "operating holding", provided that it shall have its own business apart from the investment in other company.

6. Phases of Legal Services

In view of the above, the process to establish a PMA company with the intended business explained yesterday is not a straightforward process, we have to provide the following phases of legal services:

(a) 1st phase legal services, i.e. issue a legal opinion regarding the option of business activities as well as their respective consequence.
(b) 2nd phase of legal services. After the option of business activities for the PMA company is chosen, we will start the process to establish the PMA company (with the cooperation of the Notary), including prepare draft of joint venture agreement.
(c) 3rd phase legal services are preparing the transaction documents for funding to each operating local companies.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Sayang Alfan, appreaciate sangat banyak untuk bantuan Anda untuk mengirim berikut untuk pihak-pihak terkait. Dengan hormat, Kami mengacu pada pertemuan yang kami punya di Peninsula Hotel, kemarin. Sebelum mengirim Anda dengan kutipan kami, kami ingin menyediakan Anda dengan saran awal terkait dengan pembentukan SPV sebagai perusahaan PMA: 1. BKPM Kewenangan yang memantau penanaman modal di Indonesia adalah BKPM (Badan Koordinasi Penanaman Modal). Sebagaimana dijelaskan, proses untuk mendirikan sebuah perusahaan PMA akan dimulai setelah aplikasi untuk BKPM selesai. Aplikasi ini umumnya menyediakan rencana investasi dan pemasaran tahunan dan rencana produksi. Salah satu informasi penting untuk diisi adalah bidang usaha, seperti yang berkaitan dengan proses apakah bisnis tunduk pada daftar negatif investasi memeriksa. 2. OJK Mengetahui bahwa perusahaan PMA akan melakukan bisnis pendanaan perusahaan operasi lokal di berbagai bisnis, bisnis yang relevan akan menjadi modal ventura atau perusahaan keuangan, baik di bawah pengawasan Otoritas Jasa Keuangan (Otoritas Jasa Keuangan - "OJK") tidak BKPM. 3. Perusahaan keuangan (a) minimum ekuitas perusahaan keuangan adalah Rp.100,000,000,000, - paling lambat pada 31 Desember 2019, dimana pada tanggal 31 Desember 2016 ekuitas minimum harus Rp.40,000,000,000, - (b) Ada juga beberapa rasio keuangan minimum harus dipenuhi. (c) kepemilikan asing maksimal di sebuah perusahaan keuangan PMA adalah 85% (d) Sebagai perusahaan keuangan hanya dapat menerima pengembalian dalam bentuk pembayaran pinjaman (uang). (e) Hal ini hanya diperbolehkan untuk melakukan investasi ekuitas di perusahaan keuangan lainnya. Oleh karena itu, dalam kasus kami Perusahaan PMA tidak bisa berinvestasi dalam "transportasi feri" perusahaan. Akibatnya Anda mungkin perlu menggunakan kendaraan lain untuk berinvestasi di "transportasi feri" perusahaan. 4. Modal Ventura (a) kepemilikan asing maksimal di sebuah perusahaan modal ventura PMA adalah 85%. (B) minimum ekuitas Rp.30,000,000,000, -. (C) diperbolehkan untuk melakukan investasi ekuitas di perusahaan manapun, namun tunduk pada jangka waktu maksimum investasi 10 tahun. (d) Sebagai perusahaan modal ventura hanya dapat menerima pengembalian dengan menjual saham. 5. Kemungkinan Bisnis bawah Yurisdiksi dari BKPM Pilihan untuk menemukan bisnis lain yang berada di bawah yurisdiksi BKPM menantang; (a) Jika kegiatan perusahaan PMA yang benar-benar memberikan dana ke perusahaan lain, maka pada saat pengajuan permohonan ke BKPM, BKPM akan merespon bahwa aplikasi ini di bawah yurisdiksi OJK. Selain itu sebuah perusahaan PMA harus menyampaikan laporan kegiatan penanaman modal, untuk BKPM untuk memantau pelaksanaan rencana investasi, termasuk realisasi produksi dan pemasaran jasa / barang (sebagai relevan). (B) sistem hukum Indonesia tidak mengakui "perusahaan induk "Namun perusahaan dapat bertindak sebagai" holding operasi ", asalkan harus memiliki bisnis sendiri terpisah dari investasi di perusahaan lain. 6. Fase Pelayanan Hukum Dalam pandangan di atas, proses untuk mendirikan sebuah perusahaan PMA dengan bisnis dimaksudkan menjelaskan kemarin bukanlah proses yang mudah, kita harus menyediakan tahap-tahap berikut jasa hukum: (a) layanan hukum fase 1, yaitu masalah pendapat hukum mengenai pilihan kegiatan usaha serta konsekuensi masing-masing. (b) tahap 2 dari jasa hukum. Setelah pilihan untuk kegiatan usaha bagi perusahaan PMA yang dipilih, kita akan memulai proses untuk mendirikan perusahaan PMA (dengan kerjasama dari Notaris), termasuk menyiapkan draf perjanjian usaha patungan. (C) jasa hukum fase 3 sedang mempersiapkan dokumen transaksi untuk pendanaan untuk setiap operasi perusahaan lokal.