Monetary policy announcement is imp

Monetary policy announcement is important decision which affects the economy. The aim of this study is to
identify the impact of monetary policy announcement on stock market in Pakistan for financial year 2014-2015.
This is the unique year for studying the impact of announcement on bank’s stock prices, as interest rate has been
changed in 4 monetary policies while it remained stable in other announcements. This specific feature can help
to uncover the phenomenon. Event study approach has been used to analyze the impact of policy announcement
on stock returns. The event window of 15 days is constructed with -7 (pre announcement days) and +7(post
announcement days) while 0 is the event day. All commercial banks is the population of study and sample size
of 14 commercial banks listed in KSE 100 index. Around the event window, abnormal returns calculated by
taking difference of actual return and expected return. Market model is used to calculate the expected returns.
Aggregated abnormal return AAR and cumulative abnormal returns CAAR are calculated to find the impact with
in event window and across the events window. The results show significant impact of all monetary policy
announcements on banks stock returns.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Monetary policy announcement is important decision which affects the economy. The aim of this study is to
identify the impact of monetary policy announcement on stock market in Pakistan for financial year 2014-2015.
This is the unique year for studying the impact of announcement on bank’s stock prices, as interest rate has been
changed in 4 monetary policies while it remained stable in other announcements. This specific feature can help
to uncover the phenomenon. Event study approach has been used to analyze the impact of policy announcement
on stock returns. The event window of 15 days is constructed with -7 (pre announcement days) and +7(post
announcement days) while 0 is the event day. All commercial banks is the population of study and sample size
dari 14 bank komersial terdaftar di 100 indeks KSE. Sekitar jendela acara, abnormal return dihitung dengan
mengambil perbedaan return aktual dan hasil yang diharapkan. Model pasar digunakan untuk menghitung return yang diharapkan.
Dikumpulkan abnormal return AAR dan abnormal return kumulatif caar dihitung untuk menemukan dampak dengan
di event window dan di jendela peristiwa. Hasil penelitian menunjukkan dampak yang signifikan dari semua kebijakan moneter
pengumuman pada pengembalian bank saham.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Pengumuman kebijakan moneter adalah keputusan penting yang mempengaruhi perekonomian. Tujuan dari studi ini adalah untuk
mengidentifikasi dampak dari pengumuman kebijakan moneter di pasar saham di Pakistan untuk tahun keuangan 2014-2015.
Ini adalah tahun yang unik untuk mempelajari dampak pengumuman harga saham Bank, karena tingkat bunga telah
berubah dalam 4 kebijakan moneter sementara tetap stabil dalam pengumuman lain. Fitur khusus ini dapat membantu
untuk mengungkap fenomena ini. Pendekatan studi event telah digunakan untuk menganalisa dampak dari pengumuman kebijakan
pada saham kembali. Jendela acara 15 hari dibangun dengan-7 (pra pengumuman hari) dan + 7 (Post
pengumuman hari) sementara 0 adalah hari acara. Semua bank komersial adalah populasi studi dan ukuran sampel
14 bank komersial yang terdaftar di KSE 100 index. Di sekitar jendela acara, pengembalian abnormal dihitung dengan
mengambil perbedaan dari pengembalian aktual dan pengembalian yang diharapkan. Model pasar digunakan untuk menghitung pengembalian yang diharapkan.
Agregat kembali normal AAR dan kumulatif abnormal kembali CAAR dihitung untuk menemukan dampak dengan
di jendela acara dan di seluruh jendela peristiwa. Hasil menunjukkan dampak yang signifikan dari semua kebijakan moneter
pengumuman di Bank saham kembali.