An examination of the estimated res

An examination of the estimated result above shows that the overall fit is satisfactory at the value of R2 = 0.86896. This shows that the independent variables used in our model jointly accounted for 86.9 percent of the total variation in inflation rate. The pro-values of .001, .020, .005, .003 and .003 indicates that all the explanatory variables are highly significant (at either 1 and/or 5 percent levels) in explaining inflation in Nigeria. All the variables apart from GEXP are correctly signed. The elasticity status of our model shows that while inflation rate lagged by one year period had a coefficient of elasticity that is less than one, exchange rate, money supply and real GDP, had coefficients of elasticity that are greater than one. This shows that inflation in Nigeria is highly responsive to changes in exchange rate depreciation, money supply and real GDP. It also implies that exchange rate depreciation, money supply and real GDP are major determinants of inflation in Nigeria.
The coefficient of the ECM as could be observed in Table 5.3 is negative, and highly significant, showing that the model has a self-adjusting mechanism for adjusting the short-run dynamics of the variables with their longrun values. According to [2], a highly significant error correction term is a further proof of the existence of a stable long run relationship. This implies that there is a long-run relationship between inflation and its determinants. The speed of adjustment to equilibrium is given by the coefficient of ECM (-1) as -0.96. This speed is very high, indicating that a deviation in inflation rate from equilibrium is corrected by as high as 96 percent the following year. The F-statistic of 10.4209 is significant at 1 percent level, as the pro-value estimate of 0.000 has indicated. It shows that there is a linear relationship between the dependent variable and at least one of the independent variables. Thus, it will rightly act to correct any deviations from long-run equilibrium.
In the study also, one lagged value of inflation is found to be significant too in explaining inflation in Nigeria at 1 percent level of significance. This implies that inflation has a cumulative effect in Nigeria; in fact, a unit increase in inflation any one year will increase inflation in the subsequent year by 0.69 percent. The Durbin Watson statistics of 2.0468 indicates that there is absence of serial autocorrelation. This implies that the statistical estimates can be relied upon.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Pemeriksaan hasil estimasi di atas menunjukkan bahwa secara keseluruhan fit memuaskan dengan nilai R2 = 0,86896. Hal ini menunjukkan bahwa variabel independen yang digunakan dalam model kami bersama-sama menyumbang 86,9 persen dari total variasi dalam tingkat inflasi. Pro-nilai 001, 020, 005, 003 dan 003 menunjukkan bahwa semua variabel penjelas yang sangat signifikan (di kedua 1 dan / atau 5 tingkat persen) dalam menjelaskan inflasi di Nigeria. Semua variabel selain GEXP ditandatangani dengan benar. Status elastisitas model kami menunjukkan bahwa sementara tingkat inflasi tertinggal oleh periode satu tahun memiliki koefisien elastisitas yang kurang dari satu, nilai tukar, uang beredar dan PDB riil, memiliki koefisien elastisitas yang lebih besar dari satu. Hal ini menunjukkan bahwa inflasi di Nigeria sangat responsif terhadap perubahan depresiasi nilai tukar, uang beredar dan PDB riil. Hal ini juga menyiratkan bahwa depresiasi nilai tukar, uang beredar dan PDB riil merupakan penentu utama inflasi di Nigeria.
Koefisien ECM sebagai dapat diamati pada Tabel 5.3 adalah negatif, dan sangat signifikan, menunjukkan bahwa model memiliki mekanisme menyesuaikan diri untuk menyesuaikan dinamika jangka pendek variabel dengan nilai-nilai longrun mereka. Menurut [2], istilah koreksi kesalahan yang sangat signifikan adalah bukti lebih lanjut dari adanya hubungan jangka panjang yang stabil. Ini berarti bahwa ada hubungan jangka panjang antara inflasi dan faktor-. Kecepatan penyesuaian keseimbangan diberikan oleh koefisien ECM (-1) sebagai -0,96. Kecepatan ini sangat tinggi, menunjukkan bahwa deviasi inflasi dari keseimbangan dikoreksi oleh setinggi 96 persen pada tahun berikutnya. F-statistik dari 10,4209 signifikan pada tingkat 1 persen, sebagai pro-nilai estimasi sebesar 0,000 telah ditunjukkan. Hal ini menunjukkan bahwa ada hubungan linear antara variabel dependen dan setidaknya salah satu variabel independen. Dengan demikian, hal itu benar akan bertindak untuk memperbaiki penyimpangan dari ekuilibrium jangka panjang.
Dalam studi juga, satu nilai tertinggal inflasi ditemukan signifikan juga dalam menjelaskan inflasi di Nigeria pada 1 tingkat persen signifikansi. Ini berarti bahwa inflasi memiliki efek kumulatif di Nigeria; pada kenyataannya, kenaikan unit inflasi satu tahun akan meningkatkan inflasi di tahun berikutnya sebesar 0,69 persen. The Durbin Watson statistik 2,0468 menunjukkan bahwa ada tidak adanya autokorelasi serial. Ini berarti bahwa perkiraan statistik dapat diandalkan.