This paper investigates the relatio

This paper investigates the relationship between money supply and prices in Malaysia using monthly data over the period
January 1974 to September 2006. Nowadays, empirical analysis on money and prices relationship has received greater
attention, as there is a move to assign the single objective to the central bank. Among likely candidates of monetary policy
objective, price stability is the single most important objective. Assignment of price stability as the single objective of
monetary policy hinges on the empirical strength of money-consumer price index (CPI) relationship. If empirical result
show a strong and robust relationship between money supply and CPI, then the central bank an opt for price stability as its
single objective.
Over the past two decades, policy makers have become more aware of the social and economic cost of inflation and more
concerned with a stable price level as a goal of economy policy. Price stability is desirable because a rise in price level
(inflation) creates uncertainly in the economy, and that may hamper economy growth. Not only do public opinion surveys
indicate that the public is very hostile to inflation, but also a growing body of evidence suggests that inflation leads to
lower economic growth (Fisher, 1993).

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Makalah ini menyelidiki hubungan antara uang beredar dan harga di Malaysia menggunakan data bulanan selama periode
Januari 1974 sampai September 2006. Saat ini, analisis empiris pada uang dan harga hubungan telah menerima lebih
perhatian, karena ada langkah untuk menetapkan tujuan tunggal untuk Bank sentral. Di antara kandidat dari kebijakan moneter
objektif, stabilitas harga adalah tujuan yang paling penting. Penugasan stabilitas harga sebagai tujuan tunggal
kebijakan moneter bergantung pada kekuatan empiris indeks harga uang-konsumen (CPI) hubungan. Jika hasil empiris
menunjukkan hubungan yang kuat dan kuat antara jumlah uang beredar dan CPI, maka bank sentral opt untuk stabilitas harga sebagai yang
tujuan tunggal.
Selama dua dekade terakhir, para pembuat kebijakan telah menjadi lebih sadar biaya sosial dan ekonomi inflasi dan lebih
prihatin dengan tingkat harga yang stabil sebagai tujuan kebijakan ekonomi. Stabilitas harga diinginkan karena kenaikan tingkat harga
(inflasi) menciptakan ketidakpastian dalam perekonomian, dan yang dapat menghambat pertumbuhan ekonomi. Tidak hanya melakukan survei opini publik
menunjukkan bahwa masyarakat sangat memusuhi inflasi, tetapi juga bukti-bukti menunjukkan bahwa inflasi menyebabkan
menurunkan pertumbuhan ekonomi (Fisher, 1993).