Company AnalysisAfter determining a

Company Analysis
After determining an industry’s outlook, an investor can analyze and compare an individual
firm’s performance relative to the entire industry using financial ratios and cash flow values.
As we discussed in Chapter 10, many financial ratios for firms are valid only when they are
compared to the performance of their industries.
You undertake company analysis to identify the best company in a promising industry. This
involves examining a firm’s past performance and, more important, its future prospects. After
you understand the firm and its outlook, you can estimate its value using one of several valuation
models. An important point that will be emphasized is that it is your estimated inputs to the
valuation models that are critical, and the quality of these inputs depends on your prior marketindustry-
company analysis. In the final step, you compare your estimated intrinsic value to the
prevailing market price of the firm’s stock and decide whether its stock is a good investment.
Your final goal is to select the best stock within a desirable industry and include it in your
portfolio based on its relationship (correlation) with all other assets in your portfolio. As we
discuss in more detail in Chapter 14, the best stock for investment purposes may not necessarily
be issued by the best company because the stock of the finest company in an industry may
be overpriced, which would cause it to be a poor investment. You cannot know whether a
security is undervalued or overvalued until you have thoroughly analyzed the company,
estimated its intrinsic value, and compared your estimated intrinsic value to the market price
of the firm’s stock.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Analisis Perusahaan
Setelah menentukan prospek industri ini, investor dapat menganalisa dan membandingkan individu
kinerja perusahaan relatif terhadap seluruh industri menggunakan rasio keuangan dan nilai-nilai arus kas.
Sebagaimana kita bahas pada Bab 10, banyak rasio keuangan untuk perusahaan hanya berlaku ketika mereka
dibandingkan dengan kinerja industri mereka.
Anda melakukan analisis perusahaan untuk mengidentifikasi perusahaan terbaik di industri yang menjanjikan. Ini
melibatkan memeriksa kinerja perusahaan di masa lalu dan, yang lebih penting, prospek masa depan. Setelah
Anda memahami perusahaan dan prospek, Anda dapat memperkirakan nilai menggunakan salah satu dari beberapa valuasi
model. Poin penting yang akan ditekankan adalah bahwa itu adalah masukan perkiraan ke
model penilaian yang sangat penting, dan kualitas input ini tergantung pada marketindustry- sebelum Anda
analisis perusahaan. Pada tahap akhir, Anda membandingkan estimasi nilai intrinsik Anda ke
harga pasar yang berlaku dari saham perusahaan dan memutuskan apakah saham adalah investasi yang baik.
Tujuan akhir Anda adalah untuk memilih saham terbaik dalam industri diinginkan dan memasukkannya dalam Anda
portofolio berdasarkan pada hubungan (korelasi) dengan semua aset lainnya dalam portofolio Anda. Seperti yang kita
bahas secara lebih rinci dalam Bab 14, saham terbaik untuk tujuan investasi belum tentu
dikeluarkan oleh perusahaan terbaik karena stok dari perusahaan terbaik dalam industri dapat
menjadi terlalu mahal, yang akan menyebabkan itu menjadi investasi yang buruk. Anda tidak bisa tahu apakah
keamanan undervalued atau overvalued sampai Anda telah dianalisis perusahaan,
estimasi nilai intrinsiknya, dan dibandingkan nilai perkiraan intrinsik dengan harga pasar
dari saham perusahaan.