5. ConclusionsThe main purpose of t

5. Conclusions

The main purpose of the study use filter rule to examine the efficiency of foreign exchange market. The paper discussed EUR, JPY and GBP. There are two empirical findings as follows: First, as the filter size is 2%, the average return is almost highest. The results imply filter size is higher, it will
easily to earn the excess returns. Second, under the three filter rules the buy long/short sell strategy is the best strategy in these rules. The findings show that people will obtain more return by taking buy long/ sell short strategies of filter rules without considering transaction cost. However, the transaction of these three foreign exchange rate (EUR, JPY, GBP) will be more efficient by considering transaction cost. The results imply the foreign exchange market is efficient on the EUR, JPY and GBP. Our findings are the same as Fama (1984), Zivot (2000), and Giannellis and Papadopoulos (2009) mentioned.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

5. kesimpulanTujuan utama studi menggunakan aturan penyaring untuk memeriksa efisiensi pasar Valuta Asing. Kertas dibahas EUR, JPY, dan GBP. Ada dua empiris temuan sebagai berikut: pertama, seperti ukuran filter 2%, pengembalian rata-rata hampir tertinggi. Hasil menyiratkan filter ukuran lebih tinggi, itu akanmudah untuk mendapatkan pengembalian kelebihan. Kedua, di bawah aturan penyaring tiga strategi panjang pendek Jual Beli adalah strategi terbaik dalam Peraturan Prosedur ini. Temuan menunjukkan bahwa orang akan mendapatkan lebih kembali oleh panjang Beli mengambil / menjual pendek strategi untuk menyaring aturan tanpa mempertimbangkan biaya transaksi. Namun, transaksi Valuta Asing ini tiga tingkat (EUR, JPY, GBP) akan menjadi lebih efisien dengan mempertimbangkan biaya transaksi. Hasil menyiratkan pasar Valuta Asing efisien pada EUR, JPY, dan GBP. Temuan kami adalah sama dengan Fama (1984), Zivot (2000), dan Giannellis dan Papadopoulos (2009) yang disebutkan.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

5. Kesimpulan Tujuan utama dari studi penggunaan Filter aturan untuk memeriksa efisiensi pasar valuta asing. Makalah ini membahas EUR, JPY dan GBP. Ada dua temuan empiris sebagai berikut: Pertama, sebagai ukuran filter 2%, pengembalian rata-rata hampir tertinggi. Hasil menyiratkan ukuran filter yang lebih tinggi, maka akan mudah untuk mendapatkan kembali kelebihan. Kedua, di bawah tiga saringan aturan pembelian panjang strategi short sell / adalah strategi terbaik dalam aturan-aturan ini. Temuan menunjukkan bahwa orang akan memperoleh lebih banyak keuntungan dengan mengambil buy panjang / menjual strategi singkat aturan filter tanpa mempertimbangkan biaya transaksi. Namun, transaksi nilai tiga mata uang asing (EUR, JPY, GBP) akan lebih efisien dengan mempertimbangkan biaya transaksi. Hasil menyiratkan pasar valuta asing efisien pada EUR, JPY dan GBP. Temuan kami adalah sama dengan Fama (1984), Zivot (2000), dan Giannellis dan Papadopoulos (2009) disebutkan.