Summary on the Semistrong-Form EMH

Summary on the Semistrong-Form EMH Clearly, the evidence from tests of the semistrong
EMH is mixed. The hypothesis receives almost unanimous support from the numerous
event studies on a range of events including stock splits, initial public offerings, world events and
economic news, accounting changes, and a variety of corporate finance events. About the only
mixed results come from exchange listing studies.
In sharp contrast, the numerous studies on predicting rates of return over time or for a cross
section of stocks presented evidence counter to semistrong efficiency. This included time-series
studies on risk premiums, calender patterns, and quarterly earnings surprises. Similarly, the
results for cross-sectional predictors such as size, the BV/MV ratio (when there is expansive
monetary policy), P/E ratios, and some neglected firm studies indicated nonefficiencies.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Ringkasan pada bentuk-Semistrong EMH jelas, bukti dari tes semistrong
EMH dicampur. Hipotesis menerima hampir bulat dukungan dari banyak
acara studi pada berbagai acara termasuk pemecahan nilai nominal saham, Penawaran saham perdana, peristiwa dunia dan
berita ekonomi, perubahan akuntansi dan berbagai acara keuangan perusahaan. Satu-satunya
hasil yang beragam yang berasal dari listing studi. pertukaran
dalam kontras yang tajam, banyak penelitian tentang memprediksi tingkat pengembalian dari waktu ke waktu atau untuk salib
bagian saham bukti counter untuk efisiensi semistrong. Ini termasuk seri-
studi pada premi risiko, kalender pola dan kejutan triwulanan. Demikian pula,
hasil untuk penampang pemrediksi seperti ukuran, rasio BV MV (ketika ada luas
kebijakan moneter), p/e ratios, dan sejumlah studi perusahaan diabaikan menunjukkan nonefficiencies.