A8 Application of risk-based capita

A8 Application of risk-based capital requirements for life insurers
The ECR calculation for life insurers (see GENPRU 2.1.38 R) takes the long-term insurance capital requirement and resilience capital requirement calculated under Solvency I and adds additional capital requirements for large with-profits funds, i.e. those with > $500m liabilities. The FSA does not at this stage intend to apply the approach to small firms.

The ECR for a life insurer is calculated as follows:
The LTICR and BCR rules apply as in Solvency I. however, for companies with large with-profits funds there is an additional With Profits Insurance Capital Component (WPICC) to supplement the mathematical reserves.
The WPICC is produced for each fund and is equal to the:
• Realistic value of the assets of the fund;
Less
• The sum of the realistic liabilities of the fund plus the risk capital margin for the fund.
The FSA has given detailed rules for this calculation.

The purpose of the With-Profits Insurance Capital Component (WPICC) is to supplement the mathematical reserves, so as to ensure that a firm holds adequate financial resources for the conduct of its with-profits insurance business. In particular, capital in excess of the mathematical reserves may be needed to ensure that adequate final bonuses can be awarded to customers. That is, adequate in the tense that, in setting bonuses payable to customers, the firms pays due regard to the interests of its customers and treats them fairly (being able to meet customers’ ‘reasonable expectations’).

The calculation of fair values for with-profits assets and liabilities has led to a number of life insurers having to change their strategy to reflect the associated capital requirements. It has been quoted as one of the main reasons for Standard Life deciding to demutualise, and for substantial changes in the investment strategies of other with-profits funds (in particular, a move away from equities to ‘safer’ bonds).

A9 Individual Capital Assessment (ICA)
Both life and non-life firms are required to perform ICAs at least annually in accordance with the requirement of GENPRU 1.2 (see Appendix 9.1) in addition to their MCR and ECR calculations. GENPRU provides detailed guidance on the sort of issues that should be considered by firms, but does not specify the details of how this should be done. It is up to a firm’s senior management to ensure that the firm has adequate financial resources (both capital and liquid) and the FSA believes that it is up to them to decide on the most appropriate means of establishing the specific capital and liquidity requirements of the firm, taking into account the specific business of, and issues facing, the firm. Like the calculation of the ECR capital requirement factors, the ICA calculation must be performed to a confidence level of 99.5% that a firm will survive for a one-year period. (See the extract from INSPRU 7.1 in Appendix 9.2)

A10 Individual Capital Guidance (ICG)
The FSA will review firms’ ECRs and ICAs and other available information as part of its ongoing review of firms, and, where deemed appropriate, provide Individual Capital Guidance (i.e. guidance that a specific level of capital needs to be held) for that particular firm. While such ICG is technically only guidance, firms are expected to notify the FSA if they fail to maintain capital equal to ICG under PRIN 11 – open dealings with the Regulator.

A11 Group capital issues
Additional risks and issues arise when a regulated firm is a member of a larger group of companies. The firm’s capital requirement, as based on its stand-alone status, will also require adjustments.
As a member of a group, a regulated firm:
• May have access to additional capital (not on its own balance sheet) from other members of the group; and
• May increase its risk through intra-group trading (e.g. risk accumulation, the value of investments in, and debts due from, other group companies).
As a result, the FSA specifies additional rules in INSPRU 6.

A12 Maintaining capital adequacy
All UK authorized insurers are required to report their MCR and ECR calculations annually to the FSA, as part of their detailed statistical and financial reporting obligations. These figures are monitored and reviewed by the FSA both as part of their analysis work and as part of their ongoing monitoring and supervision of individual firms.

Firms are required to maintain adequate capital resources at all times under GENPRU, but in practice most firms will not need to calculate MCR and ECR on a daily basis. It is incumbent on firms’ management to monitor the adequacy of the firm’s capital and, if in doubt as to its adequacy, to report to the FSA. In practice, most firms will maintain capital substantially in excess of the regulatory requirement so that, except in times of significant turmoil (major catastrophe incidents or major financial market falls) little needs to be done in between annual calculations of the regulatory requirements.

Firms with barely adequate regulatory capital, and firms with only a moderate surplus over the minimum during times of significant turmoil, will need to monitor their capital adequacy more frequently.

A13 What happens if a firm identifies a capital shortfall?
If a firm’s capital does fall below the compulsory MCR (as specified by the EU) or the FSA’s more stringent ECR then clearly action is necessary. The FSA’s view on the approach it intends to take is as follows:

FSA response to capital shortfall
The ECR will in most cases be a higher capital requirement than the MCR and as such, firms may not meet the ECR more frequently than the MCR. We regard a failure to meet our rules seriously and expect firms to make every effort to comply with them. However, we also recognize that capital exists as a buffer against unexpected adverse financial events; therefore capital requirements will not be met from time to time.

A failure to meet the MCR carries automatic consequences under our rules:
• A need to notify us (under PRIN 11 – open dealings with regulators), and
• The requirement to submit a plan for the restoration of a sound financial position (SUP Appendix 2.3.1), including the requirement to submit a scheme of operations (SUP Appendix 2.9).

We do not consider that firms not meeting the ECR or ICG where given, should automatically have to submit a scheme of operations to us. This is because the requirement to submit a scheme of operations is reasonably onerous on firms, in view of the greater frequency with which the ECR might not be met compared to the MCR, and the fact that the ECR provides an earlier warning of financial difficulty.

We will require firms to notify us if they no longer more the ECR as soon as such an event occurs. We will also expect firms to send us a plan for the restoration of a sound financial position within 28 days of a failure to meet the ECR.

Where firms are unable to provide the FSA with assurance that they have, or will soon have, access to sufficient capital, the FSA can take appropriate enforcement action against the firm.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

A8 aplikasi berbasis risiko persyaratan modal untuk kehidupan asuransiECR perhitungan untuk kehidupan asuransi (Lihat GENPRU 2.1.38 R) membutuhkan persyaratan modal jangka panjang asuransi dan persyaratan modal ketahanan dihitung di bawah solvabilitas saya dan menambahkan tambahan persyaratan modal untuk dana besar dengan keuntungan, yaitu orang-orang dengan kewajiban > $500m. FSA tidak pada tahap ini bermaksud untuk menerapkan pendekatan untuk perusahaan kecil.ECR untuk perusahaan asuransi jiwa dihitung sebagai berikut:Aturan yang LTICR dan BCR berlaku dalam solvabilitas I. Namun, untuk perusahaan dengan dana besar dengan keuntungan tambahan dengan keuntungan asuransi modal komponen (WPICC) untuk melengkapi cadangan matematika.WPICC diproduksi untuk setiap jenis dana investasi dan setara dengan:• Realistis nilai aset dana;Kurang • Jumlah kewajiban realistis dana ditambah margin modal risiko untuk dana.FSA telah diberikan aturan rinci untuk perhitungan ini.Tujuan dari keuntungan dengan asuransi modal komponen (WPICC) adalah untuk melengkapi cadangan matematika, sehingga untuk memastikan bahwa perusahaan memegang sumber daya keuangan yang memadai untuk pelaksanaan dengan-keuntungan bisnis asuransi. Secara khusus, modal lebih dari cadangan matematika mungkin diperlukan untuk memastikan bahwa bonus akhir yang memadai dapat diberikan kepada pelanggan. Yang memadai dalam bentuk yang, dalam menetapkan bonus dibayarkan kepada pelanggan, perusahaan membayar karena memperhatikan kepentingan pelanggan dan memperlakukan mereka cukup (menjadi mampu memenuhi 'harapan wajar' pelanggan).Perhitungan nilai-nilai yang adil untuk keuntungan yang ada dengan aset dan kewajiban telah menyebabkan sejumlah kehidupan asuransi harus mengubah strategi mereka untuk mencerminkan persyaratan modal terkait. Ini telah dikutip sebagai salah satu alasan utama untuk hidup standar yang memutuskan untuk demutualise, dan untuk perubahan besar dalam strategi investasi lain dengan laba dana (khususnya, yang bergerak dari ekuitas untuk Obligasi 'aman').A9 Individu modal penilaian (ICA)Kehidupan dan non-hidup perusahaan diwajibkan untuk melakukan ICA setidaknya setiap tahunnya sesuai dengan persyaratan GENPRU 1.2 (lihat Apendiks 9.1) Selain untuk perhitungan mereka MCR dan ECR. GENPRU menyediakan panduan rinci pada jenis masalah yang harus dipertimbangkan oleh perusahaan, tetapi tidak menjelaskan rincian bagaimana ini harus dilakukan. Terserah manajemen senior perusahaan untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber keuangan yang memadai (modal dan cair) dan FSA percaya bahwa itu adalah sampai dengan mereka untuk menentukan cara yang paling tepat untuk menetapkan persyaratan modal dan likuiditas tertentu dari perusahaan, memperhitungkan bisnis tertentu, dan isu-isu menghadapi, perusahaan. Seperti perhitungan faktor persyaratan modal ECR, perhitungan ICA harus dilakukan untuk tingkat keyakinan 99,5% bahwa perusahaan yang akan bertahan selama satu tahun. (Lihat kutipan dari INSPRU 7.1 dalam Apendiks 9.2)A10 Individu modal bimbingan (ICG)FSA akan meninjau perusahaan ECRs dan ICA dan informasi yang tersedia lainnya sebagai bagian dari terus meninjau perusahaan, dan, mana dianggap tepat, menyediakan modal individu bimbingan (yaitu bimbingan yang tingkat tertentu modal perlu diadakan) untuk perusahaan tertentu itu. Sementara ICG tersebut secara teknis hanya bimbingan, perusahaan diharapkan memberitahukan FSA jika mereka gagal untuk mempertahankan modal sama dengan ICG di bawah PRIN 11 – membuka hubungan dengan Regulator.Masalah modal A11 GroupRisiko-risiko tambahan dan masalah timbul ketika sebuah perusahaan diatur adalah anggota kelompok besar perusahaan. Persyaratan modal perusahaan, sebagai berdasarkan statusnya yang berdiri sendiri, juga akan memerlukan penyesuaian.Sebagai anggota grup, sebuah perusahaan diatur:• Mungkin memiliki akses ke modal tambahan (bukan pada neraca sendiri) dari anggota lain dari kelompok; dan• Dapat meningkatkan risiko melalui perdagangan intra kelompok (misalnya risiko akumulasi, nilai investasi dan utang jatuh tempo dari, perusahaan grup lain).Akibatnya, FSA menentukan aturan tambahan di INSPRU 6.Memelihara A12 kecukupan modalSemua asuransi UK berwenang diwajibkan melapor perhitungan mereka MCR dan ECR setiap tahun untuk FSA, sebagai bagian dari mereka rinci Statistik dan keuangan kewajiban pelaporan. Angka-angka ini diawasi dan ditinjau oleh FSA sebagai bagian dari pekerjaan analisis mereka dan sebagai bagian dari pemantauan dan pengawasan perusahaan individu. Perusahaan diperlukan untuk mempertahankan modal sumber daya yang memadai di sepanjang waktu di bawah GENPRU, namun dalam prakteknya kebanyakan perusahaan tidak perlu menghitung MCR dan ECR setiap hari. Ini kewajiban pada manajemen perusahaan untuk memantau kecukupan perusahaan modal dan, jika ragu terhadap kecukupan nya, melaporkan kepada FSA. Dalam prakteknya, kebanyakan perusahaan akan mempertahankan modal secara substansial lebih dari kebutuhan regulasi sehingga, kecuali di masa kekacauan yang signifikan (kejadian bencana besar atau pasar keuangan utama terjun) sedikit perlu dilakukan di antara perhitungan tahunan persyaratan peraturan.Perusahaan dengan modal peraturan hampir tidak memadai, dan perusahaan dengan hanya surplus moderat selama minimum selama masa huru-hara yang signifikan, harus memantau kecukupan modal mereka lebih sering.A13 Apa yang terjadi jika sebuah perusahaan mengidentifikasi kekurangan modal?Jika sebuah perusahaan modal jatuh di bawah wajib MCR (sebagaimana ditentukan oleh Uni Eropa) atau FSA ECR lebih ketat maka jelas tindakan yang diperlukan. Lihat FSA pada pendekatan ini bermaksud untuk membawa adalah sebagai berikut:FSA menanggapi kekurangan modalECR dalam kebanyakan kasus akan persyaratan modal yang lebih tinggi daripada MCR dan dengan demikian, perusahaan tidak mungkin memenuhi ECR lebih sering daripada MCR. Kami menganggap kegagalan untuk memenuhi aturan kita serius dan berharap untuk membuat setiap usaha untuk mematuhinya. Namun, kami juga mengakui bahwa modal ada sebagai penyangga terhadap kemungkinan terjadinya kejadian tak terduga keuangan efek; karena persyaratan modal akan tidak dipenuhi dari waktu ke waktu.Kegagalan untuk memenuhi MCR membawa konsekuensi yang otomatis peraturan kami:• A perlu memberitahukan kami (di bawah PRIN 11-terbuka hubungan dengan regulator), dan• Persyaratan untuk menyerahkan rencana untuk pemulihan posisi keuangan suara (SUP lampiran 2.3.1), termasuk persyaratan untuk menyerahkan rencana operasi (SUP lampiran 2.9).Kita tidak menganggap bahwa perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi ECR atau ICG mana diberikan, secara otomatis harus menyerahkan rencana operasi kami. Hal ini karena persyaratan untuk menyerahkan rencana operasi cukup berat pada perusahaan, mengingat frekuensi lebih besar yang ECR mungkin tidak dapat dipenuhi dibandingkan MCR, dan fakta bahwa ECR menyediakan peringatan sebelumnya kesulitan keuangan.Kita akan membutuhkan perusahaan untuk memberi tahu kami jika mereka tidak lagi lebih ECR segera setelah peristiwa tersebut terjadi. Kami juga akan mengharapkan perusahaan untuk mengirimkan kepada kami rencana untuk pemulihan posisi keuangan suara dalam 28 hari kegagalan memenuhi ECR.Mana perusahaan mampu menyediakan FSA dengan jaminan bahwa mereka telah, atau akan segera memiliki, akses ke modal yang cukup, FSA dapat mengambil tindakan penegakan hukum yang sesuai terhadap perusahaan.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Aplikasi A8 kebutuhan modal berbasis risiko untuk asuransi jiwa
The ECR perhitungan untuk asuransi jiwa (lihat GENPRU 2.1.38 R) mengambil persyaratan kebutuhan modal asuransi jangka panjang dan ketahanan modal dihitung berdasarkan Solvabilitas I dan menambah kebutuhan modal tambahan untuk dengan- besar dana keuntungan, yaitu mereka yang> $ 500 juta kewajiban. FSA tidak pada tahap ini bermaksud untuk menerapkan pendekatan untuk perusahaan kecil. The ECR untuk perusahaan asuransi jiwa dihitung sebagai berikut: The LTICR dan BCR aturan berlaku seperti dalam Solvabilitas I. Namun, bagi perusahaan dengan besar dengan keuntungan-dana ada Dengan tambahan Profits Asuransi Capital Komponen (WPICC) untuk melengkapi cadangan matematika. WPICC ini diproduksi untuk setiap dana dan sama dengan: • nilai realistis dari aset dana; Kurang • Jumlah kewajiban realistis dana ditambah margin modal risiko untuk dana tersebut. FSA telah memberikan aturan rinci untuk perhitungan ini. Tujuan dari Capital Komponen Dengan-Laba Asuransi (WPICC) adalah untuk menambah cadangan matematika, sehingga untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya keuangan yang memadai untuk menjalankan bisnis asuransi dengan-keuntungannya. Secara khusus, ibukota lebih dari cadangan matematika mungkin diperlukan untuk memastikan bahwa bonus akhir yang memadai dapat diberikan kepada pelanggan. Artinya, cukup di tegang itu, dalam menetapkan bonus dibayarkan kepada pelanggan, perusahaan membayar memperhatikan kepentingan pelanggan dan memperlakukan mereka dengan adil (mampu memenuhi pelanggan '' harapan yang masuk akal '). Perhitungan nilai wajar untuk dengan keuntungan-aset dan kewajiban telah menyebabkan sejumlah perusahaan asuransi jiwa harus mengubah strategi mereka untuk mencerminkan kebutuhan modal yang terkait. Telah dikutip sebagai salah satu alasan utama untuk Standard Life memutuskan untuk demutualisasi, dan untuk perubahan substansial dalam strategi investasi lain dengan laba-dana (khususnya, pindah dari ekuitas untuk obligasi lebih aman '). A9 Individual Capital Penilaian (ICA) perusahaan Keduanya hidup dan non-hidup yang diperlukan untuk melakukan ICAS setidaknya setiap tahun sesuai dengan kebutuhan GENPRU 1.2 (lihat Lampiran 9.1) selain perhitungan MCR dan ECR mereka. GENPRU memberikan panduan rinci tentang jenis masalah yang harus dipertimbangkan oleh perusahaan, tetapi tidak menentukan secara rinci bagaimana hal ini harus dilakukan. Terserah manajemen senior perusahaan untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki sumber keuangan yang memadai (baik modal dan cair) dan FSA percaya bahwa terserah kepada mereka untuk memutuskan cara yang paling tepat membangun modal dan likuiditas persyaratan tertentu dari perusahaan, dengan mempertimbangkan bisnis yang spesifik dari, dan masalah yang dihadapi, perusahaan. Seperti perhitungan ECR faktor kebutuhan modal, perhitungan ICA harus dilakukan untuk tingkat kepercayaan 99,5% bahwa perusahaan akan bertahan untuk jangka waktu satu tahun. (Lihat ekstrak dari INSPRU 7.1 pada Lampiran 9.2) A10 Individual Capital Bimbingan (ICG) FSA akan meninjau ECRs perusahaan dan ICAS dan informasi lain yang tersedia sebagai bagian dari tinjauan berkelanjutan perusahaan, dan, di mana dianggap perlu, berikan Individual Capital Bimbingan (yaitu bimbingan yang tingkat tertentu modal perlu diadakan) untuk itu perusahaan tertentu. Sementara ICG tersebut secara teknis hanya bimbingan, perusahaan diharapkan untuk memberitahu FSA jika mereka gagal untuk mempertahankan modal sebesar ICG bawah PRIN 11 -. Transaksi terbuka dengan Regulator A11 masalah modal Grup risiko tambahan dan isu-isu muncul ketika sebuah perusahaan diatur adalah anggota dari kelompok yang lebih besar dari perusahaan. Kebutuhan modal perusahaan, seperti berdasarkan status yang berdiri sendiri, juga akan membutuhkan penyesuaian. Sebagai anggota kelompok, perusahaan diatur: • Dapat memiliki akses untuk mendapatkan modal tambahan (bukan pada neraca sendiri) dari anggota lain dari kelompok; dan • Dapat meningkatkan risiko melalui perdagangan intra-kelompok (misalnya akumulasi risiko, nilai investasi di, dan utang piutang, perusahaan kelompok lain). Akibatnya, FSA menentukan aturan tambahan di INSPRU 6. A12 Mempertahankan kecukupan modal Semua Inggris resmi asuransi wajib melaporkan perhitungan MCR dan ECR mereka setiap tahun untuk FSA, sebagai bagian dari kewajiban pelaporan statistik dan keuangan rinci. Angka-angka ini dipantau dan dikaji oleh FSA baik sebagai bagian dari pekerjaan analisis mereka dan sebagai bagian dari pemantauan dan pengawasan perusahaan individu. Mereka terus-menerus Perusahaan diwajibkan untuk mempertahankan sumber daya modal yang memadai setiap saat di bawah GENPRU, tetapi dalam prakteknya sebagian besar perusahaan tidak akan perlu menghitung MCR dan ECR setiap hari. Ini adalah kewajiban bagi manajemen perusahaan 'untuk memantau kecukupan modal perusahaan dan, jika ragu-ragu untuk kecukupan, untuk melaporkan kepada FSA. Dalam prakteknya, kebanyakan perusahaan akan mempertahankan modal secara substansial lebih dari persyaratan peraturan sehingga, kecuali pada saat terjadi gejolak yang signifikan (insiden bencana besar atau pasar keuangan besar jatuh) kebutuhan kecil yang harus dilakukan di antara perhitungan tahunan persyaratan peraturan. Perusahaan dengan hampir tidak memadai modal peraturan, dan perusahaan dengan hanya surplus moderat atas minimum selama masa gejolak yang signifikan, akan perlu untuk memantau kecukupan modal mereka lebih sering. A13 Apa yang terjadi jika sebuah perusahaan mengidentifikasi kekurangan modal? Jika modal perusahaan tidak jatuh di bawah wajib MCR (sebagaimana ditentukan oleh Uni Eropa) atau FSA lebih ketat ECR maka jelas tindakan yang diperlukan. Pandangan FSA pada pendekatan yang bermaksud untuk mengambil adalah sebagai berikut: respon FSA untuk kekurangan modal The ECR akan dalam banyak kasus menjadi kebutuhan modal lebih tinggi dari MCR dan dengan demikian, perusahaan mungkin tidak memenuhi ECR lebih sering daripada MCR. Kami menganggap kegagalan untuk memenuhi peraturan kami serius dan mengharapkan perusahaan untuk melakukan segala upaya untuk mematuhi mereka. Namun, kami juga menyadari bahwa modal ada sebagai penyangga terhadap kejadian tak terduga yang merugikan keuangan; . Oleh karena itu persyaratan modal tidak akan dipenuhi dari waktu ke waktu Kegagalan untuk memenuhi MCR membawa konsekuensi otomatis di bawah aturan kami: • Kebutuhan untuk memberitahu kami (di bawah PRIN 11 - transaksi terbuka dengan regulator), dan • Persyaratan untuk mengajukan rencana untuk pemulihan posisi keuangan yang sehat (SUP Lampiran 2.3.1), termasuk persyaratan untuk mengajukan skema operasi (SUP Lampiran 2.9). Kami tidak menganggap bahwa perusahaan tidak memenuhi ECR atau ICG mana diberikan, secara otomatis harus menyerahkan skema operasi untuk kita. Hal ini karena persyaratan untuk mengajukan skema operasi cukup berat terhadap perusahaan-perusahaan, mengingat frekuensi yang lebih besar dengan yang ECR mungkin tidak bertemu dibandingkan dengan MCR, dan fakta bahwa ECR memberikan peringatan awal dari kesulitan keuangan. Kami akan menuntut perusahaan untuk memberitahu kami jika mereka tidak lagi lebih ECR secepat peristiwa semacam itu terjadi. Kami juga akan mengharapkan perusahaan untuk mengirimkan rencana untuk pemulihan posisi keuangan yang sehat dalam waktu 28 hari dari kegagalan untuk memenuhi ECR. Dimana perusahaan tidak dapat memberikan FSA dengan jaminan yang mereka miliki, atau akan segera memiliki akses ke modal yang cukup, FSA dapat mengambil tindakan penegakan hukum yang tepat terhadap perusahaan.