E2 Rating methodologyStandard & Poo

E2 Rating methodology
Standard & Poor’s rating methodology uses a wide variety of both qualitative and quantitative information. Much of the rating process is objective in nature. Although every insurer is going to have a unique set of dynamics, such as accounting conventions, regulatory needs, different mix of business and territories, Standard & Poor’s use the following common analytical framework:

• Industry risk – the environmental framework in which insurance companies operate. Typical points would be to look at the threat of new entrants, the strength of regulatory and accounting frameworks, and so on.
• The competitive position – the profile of the business mix in terms of the competitive strengths and weaknesses. This is particularly relevant in terms of the insurance company’s strategy.
• Management and corporate strategy – this is the quality and credibility of an insurer’s senior management team. Standard & Poor’s believe that this is one of the most important elements in determining how successful the company will be in the future.
• Enterprise risk management – the effectiveness of the risk management process across the whole enterprise.
• Operating performance – looking at the performance ratios; loss ratio; expense ratio; combined ratio, ROE (return on equity) etc.
• Investments – this is dependent on the insurer’s investment portfolio performance and the extent to which the investment results contribute to the company’s total profits.
• Capital adequacy – this look at the quality and level of capital required to run the business.
• Liquidity – the ability to manage cash flows and maintain a liquid balance sheet.
• Financial flexibility – looks at the insurer’s potential need for additional capital or liquidity in the future.

E3 Credit ratings
The rating methodology creates a rating as per the following:
AAA Extremely strong financial security – the highest rating.
AA Very strong financial security – differing only slightly from those rated higher.
A Strong financial security – but is somewhat more likely to be affected by adverse business conditions.
BBB Good financial security – but is more likely to be affected by adverse business conditions
BB Marginal financial security – positive attributes exist but adverse business could lead to inability to meet financial commitments.
B Weak financial security – adverse business conditions will likely impair ability to meet financial commitments.
CCC Very weak financial security – dependent on favourable business conditions to meet financial commitments.
CC Extremely weak financial security – is likely not to meet some of its financial commitments.

Standard & Poor’s use additional terms linked to the rating:

NR Not rated, which implies no opinion.
Plus (+) or minus (-) Shows relative standing within the major rating categories, e.g. A-.
CreditWatch Highlights the potential direction of a rating following identifiable short-term causing Standard and Poor’s to place the rating under surveillance. ‘Negative’ means the rating may be towered and ‘developing’ means that the rating may be raised.
pi Ratings based on the analysis of published public information and means there has not been an in depth private meeting with the insurer.

Outlook
This indicates the possible future direction of a rating using a time horizon of up to two years. It may be stable, negative or positive.

E4 The rating process
Remember that the insurance company asks the rating agency to undertake the rating and allows the agency to publish its findings. The process is as follows:

• The insurance company meets the agency and signs a contract.
• At least two analysts spend a day with the senior executives to understand the insurance company’s business.
• An exhaustive analysis is undertaken and may require answers to further questions.
• The lead analyst will then recommend a rating to a committee of analysts who then debate the methods and reasoning.
• The committee will vote on the rating.
• The insurance company is then told of the rating and can either accept it, reject it or appeal it (in which case the committee re-sits). If ultimately accepted the rating agency issues a press release.
• The rating agency will then monitor the insurer and carry out continuous surveillance.

Few insurers are AAA rated today and most of those that are mutuals. AAA rated insurers typically require high levels of free capital to maintain their rating. This affects shareholders, as the more capital tied up within the business the more profit will be required to generate the equivalent ROE (return on equity) of an insurer with less capital. Consequently, most shareholder-owned insurers have ratings no higher than AA.

Finally, if an insurer is not happy with its rating and withdraws from the rating agency process, the agency is still free to rate the insurer’s financial strength using publicly available information.

Corporate management decision: Credit rating
The company needs to decide what credit rating it should aspire to. Problems might arise if this is set too high or too low.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

E2 Rating metodologiStandard & Poor's metodologi pemeringkatan menggunakan berbagai macam informasi kualitatif dan kuantitatif. Banyak proses Pemeringkatan adalah tujuan di alam. Meskipun setiap perusahaan asuransi akan memiliki satu set unik dinamika, seperti akuntansi Konvensi, kebutuhan regulasi, berbeda perpaduan bisnis dan wilayah, Standard & Poor's menggunakan framework analitis umum berikut:• Industri risiko-kerangka lingkungan di mana perusahaan asuransi beroperasi. Khas poin akan melihat ancaman pendatang baru, kekuatan kerangka peraturan dan akuntansi, dan sebagainya.• Posisi kompetitif-profil campuran bisnis dalam hal kompetitif kekuatan dan kelemahan. Hal ini terutama relevan dalam hal strategi perusahaan asuransi.• Manajemen dan strategi perusahaan-ini adalah kualitas dan kredibilitas tim manajemen senior perusahaan asuransi. Standard & Poor's percaya bahwa ini adalah salah satu elemen yang paling penting dalam menentukan seberapa sukses perusahaan akan di masa depan.• Manajemen resiko perusahaan-efektivitas proses manajemen risiko di seluruh perusahaan.• Beroperasi kinerja-melihat kinerja rasio; ratio kerugian; rasio biaya; rasio gabungan, ROE (laba atas ekuitas) dll.• Investasi-ini bergantung pada kinerja portofolio investasi perusahaan asuransi dan sejauh mana hasil investasi berkontribusi terhadap total laba perusahaan.• Modal kecukupan – ini melihat kualitas dan tingkat modal yang diperlukan untuk menjalankan bisnis.• Likuiditas-kemampuan untuk mengelola arus kas dan mempertahankan neraca cair.• Keuangan fleksibilitas-terlihat pada potensi penanggung perlu untuk tambahan modal atau likuiditas di masa depan.Peringkat kredit E3Metodologi pemeringkatan menciptakan peringkat seperti berikut:AAA sangat kuat keamanan finansial-penilaian tertinggi.AA sangat keamanan finansial kuat – berbeda hanya sedikit dari mereka yang dinilai lebih tinggi.Keamanan keuangan yang kuat-tapi ini agak lebih mungkin akan terpengaruh oleh kondisi merugikan bisnis.Keamanan keuangan yang baik BBB-tapi ini lebih mungkin akan terpengaruh oleh kondisi merugikan bisnisKeamanan keuangan marjinal BB-positif atribut ada tapi merugikan bisnis bisa menyebabkan ketidakmampuan untuk memenuhi komitmen keuangan.Keamanan keuangan lemah B-kondisi merugikan bisnis mungkin akan mengganggu kemampuan untuk memenuhi komitmen keuangan.CCC sangat lemah keamanan finansial-tergantung pada kondisi menguntungkan bisnis untuk memenuhi komitmen keuangan.CC keamanan finansial yang sangat lemah-mungkin tidak untuk memenuhi sebagian dari komitmen keuangan mereka.Standard & Poor's penggunaan persyaratan tambahan yang berkaitan dengan rating:NR tidak dinilai, yang berarti tidak ada pendapat.Plus (+) atau minus (-) menunjukkan relatif berdiri dalam kategori utama rating, misalnya A-.CreditWatch menyoroti potensi arah rating berikut diidentifikasi jangka pendek menyebabkan Standard and Poor's untuk menempatkan rating di bawah pengawasan. 'Negatif' berarti peringkat mungkin tumbuhnya lebih dan 'berkembang' berarti bahwa rating bisa dinaikkan.Pi peringkat berdasarkan analisis informasi publik yang diterbitkan dan berarti ada belum mendalam pribadi pertemuan dengan perusahaan asuransi.OutlookHal ini menunjukkan arah masa depan kemungkinan nilai menggunakan horizon waktu hingga dua tahun. Mungkin stabil, negatif atau positif.E4 Proses PemeringkatanIngat bahwa perusahaan asuransi meminta agen rating untuk melakukan penilaian dan memungkinkan agen untuk menerbitkan temuannya. Prosesnya adalah sebagai berikut:• Perusahaan asuransi memenuhi badan dan menandatangani kontrak.• Minimal 2 orang analis yang menghabiskan hari dengan para eksekutif senior untuk memahami bisnis perusahaan asuransi.• Analisis lengkap dilakukan dan mungkin memerlukan jawaban untuk pertanyaan lebih lanjut.• Analis memimpin kemudian akan merekomendasikan peringkat untuk sebuah Komite analis yang kemudian perdebatan metode dan penalaran.• Komite akan memilih pada peringkat.• Perusahaan asuransi ini kemudian menceritakan rating dan dapat menerima, menolak atau mengajukan banding itu (di mana kasus Komite kembali duduk). Jika pada akhirnya diterima agen rating masalah siaran pers.• Agen rating kemudian akan memantau penanggung dan melaksanakan pengawasan yang terus-menerus.Beberapa asuransi adalah AAA dinilai hari dan sebagian besar orang-orang yang mutuals. AAA dinilai asuransi biasanya memerlukan tingkat tinggi modal gratis untuk mempertahankan peringkat mereka. Hal ini mempengaruhi pemegang saham, sebagai ibukota lain terikat dalam bisnis lebih banyak keuntungan akan diperlukan untuk menghasilkan setara ROE (laba atas ekuitas) dari sebuah perusahaan asuransi dengan modal kurang. Akibatnya, sebagian besar pemegang saham milik asuransi memiliki peringkat tidak lebih tinggi dari AA.Akhirnya, jika sebuah perusahaan asuransi tidak senang dengan rating dan menarik dari proses lembaga pemeringkatan, lembaga ini masih gratis untuk menilai kekuatan keuangan perusahaan asuransi yang menggunakan informasi publik.Keputusan manajemen perusahaan: peringkat kreditPerusahaan perlu memutuskan apa peringkat kredit itu harus bercita-cita untuk. Masalah mungkin timbul jika ini diatur terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

E2 Penilaian Metodologi
Standard & Poor metodologi pemeringkatan menggunakan berbagai informasi kualitatif dan kuantitatif. Sebagian besar proses Peringkat tersebut obyektif. Meskipun setiap perusahaan asuransi akan memiliki satu set unik dinamika, seperti konvensi akuntansi, kebutuhan regulasi, campuran yang berbeda dari bisnis dan wilayah, Standard & Poor penggunaan umum kerangka analisis sebagai berikut: • Risiko Industri - kerangka lingkungan di mana perusahaan asuransi beroperasi . Poin khas akan melihat ancaman pendatang baru, kekuatan kerangka peraturan dan akuntansi, dan sebagainya. • The kompetitif Posisi - profil dari campuran bisnis dalam hal kekuatan dan kelemahan kompetitif. Hal ini sangat relevan dalam hal strategi perusahaan asuransi. • Manajemen dan strategi perusahaan - ini adalah kualitas dan kredibilitas tim manajemen senior perusahaan asuransi itu. Standard & Poor percaya bahwa ini adalah salah satu elemen yang paling penting dalam menentukan seberapa sukses perusahaan akan di masa depan. • manajemen risiko Perusahaan - efektivitas proses manajemen risiko di seluruh perusahaan. • Kinerja Operasional - melihat kinerja rasio; loss ratio; Rasio beban; rasio gabungan, ROE (return on equity) dll • Investasi - ini tergantung pada kinerja portofolio investasi perusahaan asuransi dan sejauh mana hasil investasi berkontribusi terhadap total keuntungan perusahaan. • kecukupan modal - ini melihat kualitas dan tingkat modal yang dibutuhkan untuk menjalankan bisnis. • Likuiditas -. kemampuan untuk mengelola arus kas dan menjaga neraca yang likuid • fleksibilitas keuangan -. melihat potensi kebutuhan asuransi untuk tambahan modal atau likuiditas di masa depan peringkat kredit E3 Metodologi Peringkat menciptakan Peringkat per berikut: . - rating tertinggi AAA keamanan finansial sangat kuat AA keamanan finansial yang sangat kuat - hanya berbeda sedikit dari mereka yang dinilai lebih tinggi. Sebuah keamanan finansial yang kuat - tapi agak lebih mungkin akan terpengaruh oleh kondisi bisnis yang merugikan. BBB Baik keamanan finansial - tetapi lebih cenderung dipengaruhi oleh kondisi bisnis yang merugikan BB keamanan finansial Marginal - atribut positif ada tapi bisnis yang merugikan dapat menyebabkan ketidakmampuan untuk memenuhi komitmen keuangan. b keamanan finansial Lemah - kondisi bisnis yang merugikan kemungkinan akan mengganggu kemampuan untuk memenuhi komitmen keuangan . CCC keamanan finansial yang sangat lemah - tergantung pada kondisi bisnis yang menguntungkan untuk memenuhi komitmen keuangan. CC keamanan finansial yang sangat lemah - kemungkinan tidak memenuhi beberapa komitmen keuangannya. Standard & Poor menggunakan persyaratan tambahan terkait dengan rating: NR Tidak dinilai, yang menyiratkan tidak ada pendapat. Plus (+) atau minus (-) Menunjukkan relatif berdiri dalam kategori pemeringkat utama, misalnya A-. CreditWatch Sorotan arah potensial dari pengikut jangka pendek diidentifikasi menyebabkan Standard and Poor`s menempatkan rating di bawah pengawasan. 'Negatif' berarti rating bisa menjulang dan 'berkembang' berarti bahwa rating mungkin dinaikkan. Penilaian pi berdasarkan analisis informasi publik yang diterbitkan dan berarti belum ada yang mendalam pertemuan pribadi dengan perusahaan asuransi. Outlook ini menunjukkan kemungkinan arah masa depan rating menggunakan horizon waktu hingga dua tahun. Mungkin stabil, negatif atau positif. E4 Proses Peringkat Ingat bahwa perusahaan asuransi meminta lembaga pemeringkat untuk melakukan rating dan memungkinkan lembaga untuk mempublikasikan temuannya. Prosesnya adalah sebagai berikut: • Perusahaan asuransi memenuhi badan dan menandatangani kontrak. • Setidaknya dua analis menghabiskan hari dengan eksekutif senior untuk memahami bisnis perusahaan asuransi. • Analisis lengkap dilakukan dan mungkin memerlukan jawaban untuk lebih pertanyaan . • Analis memimpin kemudian akan merekomendasikan rating untuk sebuah komite dari analis yang kemudian memperdebatkan metode dan penalaran. • Panitia akan memilih pada rating. • Perusahaan asuransi kemudian diberitahu dari dan dapat menerima hal itu, menolaknya atau banding itu (dalam hal ini panitia kembali duduk-). Jika akhirnya diterima lembaga pemeringkat mengeluarkan siaran pers. • Lembaga pemeringkat akan memantau perusahaan asuransi dan melaksanakan pengawasan terus menerus. Beberapa perusahaan asuransi AAA dinilai hari ini dan sebagian besar dari mereka yang mutuals. AAA asuransi dinilai biasanya membutuhkan tingkat tinggi modal bebas untuk mempertahankan rating mereka. Hal ini mempengaruhi para pemegang saham, sebagai modal terikat dalam bisnis keuntungan lebih akan diperlukan untuk menghasilkan setara ROE (return on equity) dari perusahaan asuransi dengan modal kurang. Akibatnya, sebagian besar perusahaan asuransi milik pemegang saham memiliki peringkat tidak lebih tinggi dari AA. Akhirnya, jika perusahaan asuransi tidak senang dengan rating dan menarik diri dari proses lembaga pemeringkat, badan ini masih bebas untuk menilai kekuatan keuangan perusahaan asuransi menggunakan informasi publik yang tersedia. Perusahaan keputusan manajemen: Peringkat Kredit Perusahaan perlu memutuskan apa peringkat kredit harus bercita-cita untuk. Masalah mungkin timbul jika ini diatur terlalu tinggi atau terlalu rendah.