CONCLUSION AND RECOMMENDATION The s

CONCLUSION AND RECOMMENDATION
The study examines the suitability of the arbitrage pricing theory in explaining stock returns in the Nigerian stock market. The APT is not primarily concerned about the efficiency of portfolios. Instead, it starts by establishing a line of causality between each equity’s return and the prevailing and pervasive macroeconomic influences. Thus, the APT predicts that “general news” will affect the rate of return on all stocks but by different amounts. The findings of the study suggest that the APT macroeconomic variables can explain stock returns, not all the variables are significant both in the long run and in the short run. Notwithstanding, the recommendation is that there is the need for sensible coordination of macroeconomic policies in Nigeria.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

KESIMPULAN DAN REKOMENDASI
​​Studi ini meneliti kesesuaian teori harga arbitrase dalam menjelaskan return saham di pasar saham Nigeria. APT tidak terutama prihatin dengan efisiensi portofolio. Sebaliknya, hal itu dimulai dengan membentuk garis kausalitas antara return masing-masing ekuitas dan pengaruh ekonomi makro yang berlaku dan meresap. Dengan demikian, APT memprediksi bahwa "berita umum" akan mempengaruhi tingkat pengembalian semua saham tetapi dengan jumlah yang berbeda. Temuan penelitian menunjukkan bahwa variabel makroekonomi APT dapat menjelaskan return saham, tidak semua variabel yang signifikan baik dalam jangka panjang dan dalam jangka pendek. Meskipun, rekomendasinya adalah bahwa ada kebutuhan untuk koordinasi yang masuk akal dari kebijakan ekonomi makro di Nigeria.