products) the market price is a f’u

products) the market price is a f’unction of’industry quantity f(~~ Iqk), and firm i’s costs are C~(q,). The condition for strategic complements is f’(Z~) + ~f”(~qk) 0, i #j. (10) k= I _
We note that total revenues for the firm are qf(Y~., q~). Thus the slope of firm i’s marginal revenue curve is
8
2(q,f(~=, q~)] — “ + 2f’(Zqk) ~f”(Zqk). (11)
The difference between (10) and (11) is simplyf’( , q,~), the slope of the demand curve. Thus (10) can be rewritten as
(slope of marginal revenue curve) > (slope of’ demand curve) (10’)
or that the demand curve is steeper than the marginal revenue curve. Of course with linear demand and quantity competition the firm al- ways regards its marginal revenue curve as twice as steep as its de- mand curve and therefore regards the products as strategic substi- tutes. If industry marginal revenue is decreasing in total output, then (with undifferentiated products) only a firm producing more than half the total market output can regard competitors’ outputs as strategic complements.’3 Thus, a large firm in an industry may regard products as strategic complements while its competitive fringe re- gards them as strategic substitutes (the reverse result is impossible). With a constant elasticity demand curve and a small enough fringe the dominant firm will always regard the products as strategic com- plements because its marginal revenue curve will be flatter than its demand curve. Consider the constant elasticity inverse demand p = (~=, q~), 0 < c~ < 1, at an equilibrium ~ ~, . . . , q,, in which ~ qk)/qi < ce—that is, firm i is the dominant firm and the other firms rep- resent a sufficiently small fringe. The reader can calculate that firm i regards products as strategic complements (82ir~/8q~aq 1> 0,j # i) while all other firms regard the products as strategic substitutes. This dominant firm result has two interesting applications. First, it provides a setting in which the dominant firm expands in response to a fringe incursion simply because the dominant firm is a Cournot- Nash player; we do not need to rely on asymmetric information or the

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Produk) harga pasar adalah jumlah of'industry f'unction f(~~ Iqk), dan perusahaan i biaya yang C~(q,). Kondisi untuk melengkapi strategis adalah f'(Z~) + ~f"(~qk) 0, aku #j. (10) k = I _Kita perhatikan bahwa total pendapatan bagi perusahaan qf (Y ~., q ~). Dengan demikian lereng perusahaan i kurva pendapatan marjinal82 (q, f (~ =, q ~)] — "+ 2f'(Zqk) ~ f"(Zqk). (11)Perbedaan antara (10) dan (11) adalah simplyf'(, q, ~), lereng kurva permintaan. Dengan demikian (10) dapat ditulis ulang seperti(kemiringan kurva pendapatan marjinal) > (kemiringan dari ' kurva permintaan) (10')atau bahwa kurva permintaan lebih curam daripada kurva pendapatan marjinal. Tentu saja dengan linier kompetisi permintaan dan kuantitas al-cara perusahaan menganggap kurva pendapatan marjinal sebagai dua kali yang curam seperti de-mand kurva dan karena itu menganggap produk sebagai substi-tutes strategis. Jika pendapatan marjinal industri menurun dalam total output, maka (dengan undifferentiated produk) hanya sebuah perusahaan yang memproduksi lebih dari setengah output total pasar dapat menganggap pesaing output sebagai strategis melengkapi.'3 Jadi, sebuah perusahaan besar dalam industri mungkin menganggap produk sebagai strategis melengkapi sementara yang kompetitif pinggiran re-gards mereka sebagai strategis pengganti (hasil reverse mustahil). Dengan kurva permintaan konstan elastisitas dan kecil cukup pinggiran perusahaan dominan akan selalu menganggap produk com-plements strategis karena kurva pendapatan marjinal akan lebih rata daripada kurva permintaan. Mempertimbangkan permintaan invers konstan elastisitas p = (~ =, q ~), 0 < c ~ < 1, keseimbangan ~ ~,..., q,, di mana ~ qk) /qi < ce — yaitu, perusahaan saya adalah perusahaan dominan dan perusahaan lain rep-membenci pinggiran cukup kecil. Pembaca dapat menghitung bahwa perusahaan saya menganggap produk sebagai pelengkap strategis (82ir ~ / 8q ~ aq 1 > 0, j# saya) sementara perusahaan lain menganggap produk sebagai pengganti strategis. Hasil Firma ini dominan memiliki dua aplikasi menarik. Pertama, itu menyediakan suasana di yang dominan perusahaan memperluas dalam menanggapi serangan pinggiran hanya karena perusahaan dominan adalah pemain Cournot - Nash; kita tidak perlu mengandalkan informasi asimetris atau