According to Ito and Hashimoto (200

According to Ito and Hashimoto (2006) ‘the overwhelming majority of the spot foreign exchanges are now transacted through the global electronic brokerage system – the EBS and Reuters D3000’. It is interesting to examine the issue of the intraday seasonality of the bid–ask spreads and the relationship between the spreads and volatility of 15-minute JPY/USD exchange rates in the EBS electronic brokerage system data over the period from 1 January 2003 to 31 December 2005 by using a sophisticated tool – the Periodic-Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedastic (P-GARCH) model. The P-GARCH model allows us to measure seasonal variations in all parameter shifts from one state to other possible states as well as the magnitude of the trading activity and volatility effects on spreads forthe states representing the openness and closeness of the market.

Hasil (Bahasa Indonesia) 1:

Menurut Ito dan Hashimoto (2006) 'mayoritas yang diperdagangkan di Bursa luar negeri tempat sekarang transaksi melalui sistem global elektronik broker – EBS dan Reuters D3000'. Sangat menarik untuk memeriksa masalah seasonality intraday spread bid–ask dan hubungan antara menyebar dan volatilitas nilai tukar JPY USD 15 menit EBS broker elektronik sistem data selama periode 1 Januari 2003-31 Desember 2005 dengan menggunakan alat canggih-model Periodic-Generalized Autoregressive bersyarat Heteroscedastic (P-GARCH). P-GARCH model memungkinkan kita untuk mengukur variasi musiman di semua parameter pergeseran dari satu negara ke negara-negara lain mungkin serta besarnya kegiatan perdagangan dan volatilitas efek pada spread untuk negara-negara yang mewakili keterbukaan dan kedekatan dari pasar.

Hasil (Bahasa Indonesia) 2:

Menurut Ito dan Hashimoto (2006) 'mayoritas bursa asing tempat sekarang ditransaksikan melalui sistem broker elektronik global - EBS dan Reuters D3000'. Sangat menarik untuk meneliti isu musiman intraday menyebar bid-ask dan hubungan antara spread dan volatilitas 15 menit tukar JPY / USD di EBS sistem data broker elektronik selama periode 1 Januari 2003-31 Desember 2005 dengan menggunakan alat canggih - Periodik-Generalized Autoregressive Conditional heteroscedastic (P-GARCH) model. Model P-GARCH memungkinkan kita untuk mengukur variasi musiman dalam semua pergeseran parameter dari satu negara ke negara lain yang mungkin serta besarnya aktivitas perdagangan dan efek volatilitas pada spread forthe negara mewakili keterbukaan dan kedekatan pasar.